สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับลง 2.22% ในวันที่ 31 ก.ค.: อุปสงค์และอุปทานเปลี่ยนไปอย่างไร

แรงกดดันขาลงต่อสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าในวันนี้ มีสาเหตุหลักมาจากการบรรจบกันของสัญญาณอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงจากจีน และความชัดเจนด้านอุปทานที่เพิ่มขึ้นจากกลุ่มพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) โดยการเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตอย่างเป็นทางการจากรัฐบาลปักกิ่งในช่วงก่อนหน้านี้ บ่งชี้ถึงการหดตัวของกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด ซึ่งช่วยโหมกระพือความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับอัตราการบริโภคพลังงานในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ความเปราะบางด้านอุปสงค์นี้กำลังซ้ำเติมความวิตกกังวลในตลาดที่มีอยู่เดิมเกี่ยวกับความยั่งยืนของการฟื้นตัวของภาคการผลิตทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันผลผลิตภาคอุตสาหกรรมทั่วยูโรโซนและอเมริกาเหนือ

ในด้านอุปทาน นักลงทุนสถาบันกำลังตอบสนองต่อรายงานที่ระบุว่า สมาชิกหลักของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) กำลังเตรียมพร้อมที่จะทยอยฟื้นฟูปริมาณการผลิตอย่างเร็วที่สุดในไตรมาสที่จะถึงนี้ แม้ว่ากลุ่มพันธมิตรจะเคยเน้นย้ำก่อนหน้านี้ว่าการปรับเพิ่มกำลังการผลิตเหล่านี้ยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเป็นสำคัญ แต่ตลาดเริ่มซึมซับรับรู้ถึงแนวโน้มอุปทานส่วนเกินในช่วงปลายปีมากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการผลิตนอกกลุ่มโอเปกจากสหรัฐอเมริกาและกายอานายังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การเปลี่ยนแปลงทางความรู้สึกของตลาดนี้บ่งชี้ว่า การขาดดุลอุปทานที่พบในช่วงฤดูการขับขี่สูงสุดของช่วงฤดูร้อนอาจแคบกว่าที่เคยคาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งผลให้กองทุนที่ลงทุนตามแนวโน้มพากันเทขายเพื่อปิดสถานะซื้อ

นอกจากนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐยังสร้างแรงต้านที่สำคัญต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์ โดยความเห็นเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินล่าสุดจากบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกอบกับข้อมูลตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่น ได้ส่งผลให้ผู้ร่วมตลาดต้องปรับคาดการณ์ช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังไว้ใหม่ ทั้งนี้ สภาพแวดล้อมทางดอกเบี้ยที่คงอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้นไม่เพียงแต่จะช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐให้แข็งค่าขึ้น ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันดิบแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการเชื้อเพลิงทั่วโลกชะลอตัวลงไปอีก

ท้ายที่สุด การที่ไม่มีการยกระดับความรุนแรงทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหม่ในภูมิภาคผู้ผลิตหลัก ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงอย่างต่อเนื่อง การที่ระบบโลจิสติกส์ทางเรือเริ่มส่งสัญญาณมีเสถียรภาพและความพยายามทางการทูตในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในทันทีเริ่มเบาบางลง ดังนั้น ผู้ร่วมตลาดจึงหันกลับมาให้ความสนใจกับสมดุลปัจจัยพื้นฐาน โดยการเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันสำรองในศูนย์กลางการค้าหลักประกอบกับค่าการกลั่นที่ซบเซา บ่งชี้ว่าตลาดซื้อขายจริงเริ่มมีภาวะตึงตัวน้อยลง

ในเชิงเทคนิค สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI (USOIL-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.138 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.446 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 71.165 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ข้อจำกัดด้านอุปสงค์ทางเศรษฐกิจมหภาค: ความเห็นเชิงสายเหยี่ยวล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจยังคงอยู่ในระดับสูงนานกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และเพิ่มต้นทุนทางการเงินสำหรับผู้บริโภคในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งตามสถิติในอดีตแล้ว ปัจจัยเหล่านี้จะส่งผลกดดันอุปสงค์น้ำมันดิบทั่วโลก
• สัญญาณการสะสมตัวของสินค้าคงคลังน้ำมัน: รายงานล่าสุดจากภาคอุตสาหกรรมบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายของคลังน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินสำรองเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ซึ่งสวนทางกับการคาดการณ์ตามฤดูกาลว่าจะมีการปรับตัวลดลง และสร้างความกังวลเกี่ยวกับอัตราการบริโภคน้ำมันเชื้อเพลิงในประเทศที่ซบเซา แม้ว่าจะใกล้เข้าสู่ช่วงที่มีการขับขี่รถยนต์สูงสุดในฤดูร้อนก็ตาม
• ความอ่อนแอของภาคอุตสาหกรรมจีน: ข้อมูลผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่น่าผิดหวังและอัตราการกลั่นน้ำมันของโรงกลั่นในจีนที่ต่ำกว่าคาดการณ์ ได้กระตุ้นความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการเสื่อมถอยของอุปสงค์เชิงโครงสร้างในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ซึ่งส่งผลกดดันให้ราคาน้ำมันดิบเกณฑ์มาตรฐาน WTI ปรับตัวลดลงในทันที
• แรงกดดันจากการเทขายทางเทคนิค: การที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ไม่สามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาได้ ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างเป็นระบบและการปิดสถานะซื้อสุทธิ (net-long) ของผู้จัดการกองทุน ส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันเพิ่มสูงขึ้น และอาจมีแรงเฉื่อยในขาลงมุ่งหน้าสู่แนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน