ฟิวเจอร์แร่เหล็ก (IRONORE-F) ร่วงลง ในวันที่ 30 ก.ค.: ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา

แรงกดดันขาลงต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแร่เหล็กมีสาเหตุหลักมาจากแนวโน้มอุปสงค์ที่ย่ำแย่ลงจากโรงงานผลิตเหล็กของจีน เนื่องจากกิจกรรมการก่อสร้างตามฤดูกาลกำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ โดยข้อมูลที่มีความถี่สูงล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการบริโภคเหล็กยังคงซบเซา ซึ่งถูกซ้ำเติมจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัยและการขาดมาตรการกระตุ้นทางการคลังเชิงรุกเพื่อสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐานใหม่ ๆ และในขณะที่โรงงานเหล็กเผชิญกับอัตรากำไรที่ลดแคบลง จึงเริ่มมีการปรับเปลี่ยนไปสู่การปรับลดกำลังการผลิตมากขึ้นเพื่อจัดการกับสินค้าคงคลังเหล็กสำเร็จรูปที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลลดทอนความต้องการจัดหาแร่เหล็กนำเข้าทางเรือเพื่อเติมสต็อกในทันทีโดยตรง

ในด้านอุปทาน ปริมาณสินค้าคงคลังตามท่าเรือต่าง ๆ ในจีนยังคงสะสมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จนแตะระดับที่บ่งชี้ว่าตลาดมีอุปทานเหลือเฟือ แม้จะมีความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งสินค้าก็ตาม โดยการจัดส่งสินค้าที่เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอจากผู้ผลิตรายใหญ่ในออสเตรเลียและบราซิลนั้นสูงกว่าอัตราการบริโภคภายในประเทศ ส่งผลให้สมดุลของตลาดซื้อขายจริงเปลี่ยนไปสู่ภาวะอุปทานส่วนเกิน ซึ่งปริมาณสินค้าคงคลังที่ค้างคาในระดับสูงนี้กำลังส่งแรงกดดันขาลงต่อราคาสปอต ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันปรับทบทวนเป้าหมายราคาในระยะสั้น และปรับลดสถานะซื้อ (long positions) ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจมหภาคยังถูกบั่นทอนลงเพิ่มเติมจากการที่ธนาคารประชาชนจีนไม่มีการดำเนินนโยบายผ่อนคลายทางการเงินที่สำคัญ แม้ว่านักลงทุนจะคาดการณ์ว่าจะมีมาตรการสนับสนุนโดยตรงมากขึ้นแก่ภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องพึ่งพาสินเชื่อในระดับสูง แต่จุดยืนเชิงนโยบายในปัจจุบันดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การลดสัดส่วนหนี้สินเชิงโครงสร้างมากกว่าการกระตุ้นเศรษฐกิจในวงกว้าง ส่งผลให้ต้องมีการประเมินคาดการณ์การเติบโตของภาคอุตสาหกรรมสำหรับช่วงครึ่งปีหลังใหม่ เนื่องจากภาคการผลิตยังคงประสบความยากลำบากในการหาปัจจัยขับเคลื่อนการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก

ยิ่งไปกว่านั้น ทิศทางของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังได้สร้างแรงต้านอีกชั้นหนึ่งให้กับสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์ และเมื่อความต้องการเสี่ยงของตลาดโลกผันผวนตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในตลาดพัฒนาแล้ว แร่เหล็กจึงยังคงมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสกุลเงิน การรวมกันของอุปทานในประเทศที่สูง อุปสงค์ที่ซบเซาจากภาคการก่อสร้างที่เป็นผู้ใช้ปลายทาง และสภาพแวดล้อมทางมหภาคที่ท้าทาย บ่งชี้ว่าในขณะนี้ตลาดกำลังให้ความสำคัญกับความเสี่ยงขาลงเป็นหลัก ในขณะที่มีการประเมินระดับต่ำสุดของอุปสงค์เชิงโครงสร้างใหม่สำหรับช่วงที่เหลือของไตรมาสนี้

ในเชิงเทคนิค ฟิวเจอร์แร่เหล็ก (IRONORE-F) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -4.988 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 27.851 แสดงถึงสภาวะขาย และค่า Williams %R ที่ 100.000 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• มาตรการจำกัดการผลิตเหล็กของจีน: สัญญาณที่ส่งออกมาอีกครั้งจากคณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) เกี่ยวกับการควบคุมเพดานการผลิตเหล็กกล้าดิบประจำปีอย่างเข้มงวดเพื่อบรรลุเป้าหมายด้านสิ่งแวดล้อม ถือเป็นภัยคุกคามโดยตรงต่อปริมาณการใช้แร่เหล็กในช่วงที่เหลือของไตรมาสนี้
• สต็อกสินค้าคงคลังที่ท่าเรือพุ่งสูงขึ้น: ข้อมูลจากท่าเรือหลักของจีนระบุว่า คลังสำรองแร่เหล็กแตะระดับสูงสุดในรอบหลายเดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่สมดุลอย่างมากระหว่างอุปสงค์และอุปทาน เนื่องจากปริมาณสินค้าที่ส่งมาจากออสเตรเลียและบราซิลนั้นสูงกว่าอัตราการนำเข้าสู่โรงงานผลิตเหล็กในปัจจุบัน
• ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของภาคอสังหาริมทรัพย์: ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านใหม่ที่น่าผิดหวังและการขาดมาตรการกระตุ้นทางการคลังเชิงรุกสำหรับภาคการก่อสร้างของจีน ยังคงบั่นทอนความคาดหวังต่ออุปสงค์เหล็กในระยะยาว ซึ่งส่งแรงกดดันให้สัญญาแร่เหล็กล่วงหน้าปรับตัวลดลง
• อัตรากำไรของโรงงานผลิตเหล็กที่ลดลง: ความสามารถในการทำกำไรที่หดตัวลงของผู้ประกอบการเตาถลุงเหล็กของจีนอันเนื่องมาจากราคาเหล็กสำเร็จรูปที่อ่อนแอ กำลังกระตุ้นให้เกิดการปิดซ่อมบำรุงเตาถลุงก่อนกำหนด และเปลี่ยนไปใช้แร่เกรดต่ำลง ซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องและอุปสงค์สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงลดลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน