Citigroup Inc (C) หุ้น เคลื่อนไหว ลง 3.11% เมื่อวันที่ 29 ก.ค.: การวิเคราะห์ฉบับสมบูรณ์

หุ้นซิตี้กรุ๊ปเผชิญแรงกดดันขาลงอย่างเห็นได้ชัดในวันนี้ เนื่องจากความวิตกกังวลในวงกว้างของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มของภาคธนาคารได้เข้ามาผนวกกับความท้าทายด้านกฎระเบียบเฉพาะตัวของบริษัท โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักดูเหมือนจะเป็นการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลงและความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงิน สำหรับธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบระดับโลกอย่างซิตี้กรุ๊ป แนวโน้มที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงส่งผลกระทบโดยตรงต่อส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) เนื่องจากโดยปกติแล้วการปรับราคาของสินทรัพย์จะเกิดขึ้นเร็วกว่าการลดต้นทุนทางการเงิน ซึ่งนำไปสู่การหดตัวของความสามารถในการทำกำไรหลัก

ความผันผวนระหว่างวันยิ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับกลยุทธ์การปรับเปลี่ยนองค์กรระยะยาวของธนาคาร โดยนักลงทุนสถาบันยังคงอ่อนไหวต่อสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น หรือความล่าช้าในการจัดการกับคำสั่งยินยอม (consent orders) ที่มีมาอย่างยาวนานจากหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลาง และหากผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับธรรมาภิบาลข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานการจัดการความเสี่ยงกำลังพุ่งสูงขึ้นเร็วกว่ากรอบแนวทางที่เคยให้ไว้ก่อนหน้านี้ ก็จะส่งผลให้เกิดการประเมินทิศทางของธนาคารในการบรรลุเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (ROTCE) ระยะกลางใหม่อีกครั้งโดยปริยาย

เมื่อมองจากภาพรวมของอุตสาหกรรม ความอ่อนแอนี้ยังถูกซ้ำเติมจากการหมุนเวียนกลุ่มลงทุนในวงกว้างออกจากหุ้นกลุ่มการเงินที่เป็นวัฏจักรไปสู่กลุ่มที่ปลอดภัยกว่า (defensive) ขณะเดียวกัน คุณภาพสินเชื่อยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตา โดยการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรมส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่สภาพแวดล้อมด้านสินเชื่อที่มีความท้าทายมากขึ้น นอกจากนี้ การที่ซิตี้กรุ๊ปมีการลงทุนในต่างประเทศเป็นสัดส่วนที่สูง ทำให้บริษัทมีความเปราะบางเป็นพิเศษต่อความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์และอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งอาจกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนในขณะที่มีการปรับลดคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจโลกลง

ท้ายที่สุด ปัจจัยทางเทคนิคและการปรับพอร์ตการลงทุนของสถาบันน่าจะมีส่วนทำให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าว โดยเมื่อหุ้นร่วงหลุดระดับแนวรับสำคัญในช่วงต้นของการซื้อขาย โปรแกรมการขายอัตโนมัติและการปรับสมดุลพอร์ตอย่างเป็นระบบของกองทุนรวมดัชนี (ETF) จึงอาจยิ่งเร่งให้การปรับตัวลดลงนั้นรวดเร็วยิ่งขึ้น ประกอบกับการขาดปัจจัยหนุนในระยะสั้น และท่าทีที่ระมัดระวังในปัจจุบันของนักวิเคราะห์ฝั่งผู้ขายเกี่ยวกับความคืบหน้าของโครงการซื้อหุ้นคืนของซิตี้กรุ๊ป ส่งผลให้ราคาหุ้นขาดแนวรับที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาที่ตลาดมีความไม่แน่นอนสูงเช่นนี้

ในเชิงเทคนิค Citigroup Inc (C) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.124 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 44.457 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 68.672 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

Citigroup Inc (C) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมบริการทางการเงินและการลงทุน โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $81.18B จัดอยู่ในอันดับที่ 4 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $13.02B จัดอยู่ในอันดับที่ 3 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $154.83 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $176.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $131.69

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• บทลงโทษจากการไม่ปฏิบัติตามเกณฑ์กำกับดูแล:เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2024 ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และสำนักงานควบคุมเงินตรา (OCC) ได้สั่งปรับซิตี้กรุ๊ปเป็นเงินจำนวน 136 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากความล้มเหลวในการสร้าง "ความคืบหน้าอย่างเพียงพอ" ในการแก้ไขข้อบกพร่องที่ยืดเยื้อมานานในด้านการจัดการคุณภาพข้อมูลและการควบคุมภายในที่ระบุไว้ในคำสั่งยินยอมปี 2020
• ค่าใช้จ่ายในการปรับโฉมองค์กรที่เพิ่มสูงขึ้น:ก่อนหน้าการเปิดเผยผลประกอบการประจำไตรมาสที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์สถาบันได้ชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นว่าค่าใช้จ่ายใน "การปรับโฉมองค์กร" ซึ่งรวมถึงเงินชดเชยสำหรับการปรับโครงสร้างองค์กรภายใต้ "โครงการโบรา โบรา" (Project Bora Bora) และการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานให้ทันสมัย อาจสูงกว่าประมาณการครั้งก่อนอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะส่งผลให้การบรรลุเป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสามัญที่จับต้องได้ (ROTCE) ของธนาคารต้องล่าช้าออกไป
• ข้อบกพร่องในแผนแก้ไขสถานะทางการเงิน:ข้อคิดเห็นล่าสุดจากบรรษัทประกันเงินฝากของรัฐบาลกลางสหรัฐ (FDIC) และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ระบุถึง "ข้อบกพร่อง" ในแผนแก้ไขสถานะทางการเงิน (living will) ปี 2023 ของซิตี้กรุ๊ป โดยเฉพาะอย่างยิ่งความสามารถในการรายงานข้อมูลพอร์ตโฟลิโอตราสารอนุพันธ์ได้อย่างทันท่วงทีในช่วงที่เกิดวิกฤตทางการเงิน ซึ่งอาจส่งผลให้ถูกกำหนดให้ต้องดำรงเงินกองทุนส่วนเพิ่ม (capital buffers) ในระดับที่สูงขึ้น
• คุณภาพสินเชื่อที่เสื่อมถอยลง:ข้อมูลผลการดำเนินงานด้านบัตรเครดิตรายเดือนล่าสุดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่สูงขึ้นของการตัดหนี้สูญสุทธิ (net charge-offs) และการค้างชำระเกิน 30 วัน ในกลุ่มผลิตภัณฑ์บัตรเครดิตแบรนด์สหรัฐฯ (U.S. Branded Cards) ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อเริ่มส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของฐานลูกค้าผู้บริโภคที่มีรายได้น้อยของธนาคาร

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน