Bitcoin (BTCUSD) ปรับลง 1.11% อย่างกะทันหันในวันที่ 17 ก.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์ (Bitcoin) เมื่อเร็ว ๆ นี้ สะท้อนให้เห็นถึงการตึงตัวที่มากขึ้นของสภาพคล่องทั่วโลกในวงกว้าง เนื่องจากผู้ร่วมตลาดต่างปรับคาดการณ์เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่เพิ่มขึ้นได้สร้างแรงกดดันขาลงต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้มีการปรับลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) ในพอร์ตการลงทุนของสถาบันลงเล็กน้อย นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังได้จำกัดกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติม เนื่องจากค่าเสียโอกาสในการถือครองบิตคอยน์เพิ่มสูงขึ้นเมื่อเทียบกับตราสารหนี้แบบดั้งเดิม

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันชะลอตัวลงเล็กน้อย เนื่องจากข้อมูลของกองทุน Spot Bitcoin ETF บ่งชี้ถึงอัตราเงินไหลเข้าสุทธิที่ช้าลง ภายหลังจากช่วงเวลาของการทยอยสะสมอย่างหนัก ผู้จัดสรรเงินลงทุนรายใหญ่ดูเหมือนจะหันมาใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยอาจรอทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค ก่อนที่จะจัดสรรเงินลงทุนเพิ่มเติม ทั้งนี้ การหยุดชะงักของแรงซื้อจากเครื่องมือการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลนี้ ส่งผลให้ตลาดมีความเปราะบางมากขึ้นต่อการเทขายในบางส่วนและการขายทำกำไรโดยผู้ถือครองระยะสั้น ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนระหว่างวัน

ข้อมูลออนเชน (On-chain) และสถานะการลงทุนในตลาดอนุพันธ์บ่งชี้ว่า การปรับตัวลงในปัจจุบันกำลังทวีความรุนแรงขึ้นจากการล้างสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไปบางส่วน เมื่อราคาสปอตเคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับแนวรับสำคัญทางเทคนิค การบังคับปิดสถานะอย่างต่อเนื่องในตลาด perpetual futures ได้เพิ่มแรงส่งในฝั่งขาลง อย่างไรก็ตาม กระบวนการลดเลเวอเรจนี้ช่วยปรับอัตรา funding rate ของตลาดให้กลับสู่สมดุล และช่วยขจัดการเก็งกำไรที่มากเกินไป ซึ่งมักจะเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาของการพักฐานในขณะที่ตลาดกำลังค้นหาดุลยภาพใหม่

แม้จะมีความผันผวนของราคาในทันที แต่เหตุผลเชิงโครงสร้างสำหรับบิตคอยน์ยังคงเน้นไปที่การบูรณาการเข้ากับระบบการเงินโลกที่เพิ่มขึ้น และบทบาทในการเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความไม่มั่นคงทางการคลังในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การตรวจสอบของหน่วยงานกำกับดูแลที่ยังคงดำเนินอยู่และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการบังคับใช้กรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล ยังคงเป็นปัจจัยกดดันที่ยืดเยื้อ โดยนักลงทุนยังคงให้ความสนใจกับความสัมพันธ์ระหว่างความชัดเจนด้านการกำกับดูแลและการยอมรับจากสถาบัน พร้อมทั้งตระหนักดีว่าแม้แนวคิดเรื่องการเป็นแหล่งเก็บรักษามูลค่าในระยะยาวจะยังคงอยู่ แต่สินทรัพย์นี้ก็ยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางการเงินมหภาคและสภาพคล่องของเงินดอลลาร์

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 651.942 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.001 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 48.162 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• สัญญาณนโยบายการเงินสายเหยี่ยว:การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ล่าสุดระบุว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เริ่มแสดงความวิตกกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับปัญหาเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ โดยกรรมการบางรายแสดงความพร้อมที่จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมหากจำเป็น ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลกดดันต่อความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่าง Bitcoin
• ปัจจัยกดดันจากการชำระคืนหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ของ Mt. Gox:การตรวจสอบข้อมูลบนบล็อกเชนพบการกลับมาเคลื่อนไหวอีกครั้งในกระเป๋าเงินดิจิทัลที่เกี่ยวข้องกับ Mt. Gox อดีตแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีที่ปิดตัวไปแล้ว ซึ่งตอกย้ำความกังวลว่าการจัดสรร BTC จำนวนประมาณ 142,000 BTC คืนให้แก่เจ้าหนี้ใกล้เข้ามาทุกขณะ ซึ่งอาจสร้างแรงเทขายมหาศาลเข้าสู่ตลาดสปอต
• ความขัดแย้งระหว่างฝ่ายนิติบัญญัติและฝ่ายบริหาร:แม้สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐจะผ่านร่างกฎหมายกำกับดูแลคริปโทฯ FIT21 แต่แถลงการณ์คัดค้านอย่างเป็นทางการจากทำเนียบขาวได้สร้างความไม่แน่นอนระลอกใหม่ในด้านกฎระเบียบ ซึ่งส่งสัญญาณว่าการเปลี่ยนแปลงไปสู่สภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐยังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญจากฝ่ายบริหาร
• ความเปราะบางจากการล้างสถานะเลเวอเรจ:หลังจากที่ Bitcoin ไม่สามารถรักษาแรงส่งในการปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งล่าสุดได้ การสะสมของสถานะซื้อ (long positions) ที่ใช้เลเวอเรจได้สร้าง "กลุ่มการบังคับปิดสถานะ" (liquidation cluster) ใกล้กับบริเวณแนวรับ 68,000 ดอลลาร์ ซึ่งหากหลุดแนวรับนี้อาจจุดชนวนให้เกิดแรงเทขายระลอกใหญ่แบบต่อเนื่องเนื่องจากระบบตัดขาดทุนอัตโนมัติทำงาน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน