NZD/USD (NZDUSD) เคลื่อนไหวแรงในวันที่ 13 ก.ค.: ความคาดหวังต่อธนาคารกลางกำลังเปลี่ยนไปหรือไม่?

การแข็งค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมีปัจจัยหนุนหลักมาจากการอ่อนค่าลงในวงกว้างของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ หลังจากที่มีการเผยแพร่ตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่องและสัญญาณการชะลอตัวของตลาดแรงงานในสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันเพิ่มการคาดการณ์ว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะดำเนินวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่รวดเร็วและรุนแรงยิ่งขึ้น ซึ่งการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐนี้ได้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างทั้งสองประเทศแคบลงโดยปริยาย ซึ่งช่วยลดความได้เปรียบด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (carry advantage) ของดอลลาร์สหรัฐ และกระตุ้นให้กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) และเคลื่อนไหวตามวัฏจักรเศรษฐกิจ (pro-cyclical) เช่น ดอลลาร์นิวซีแลนด์

ขณะเดียวกัน แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ก็ช่วยหนุนทิศทางของคู่สกุลเงินดังกล่าวเพิ่มเติม โดยในขณะที่ธนาคารกลางส่วนใหญ่ทั่วโลกกำลังปรับเปลี่ยนทิศทางนโยบายไปสู่ท่าทีที่เป็นกลางหรือผ่อนคลายมากขึ้น แต่ความมุ่งมั่นของ RBNZ ในการคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวเพื่อควบคุมให้อัตราเงินเฟ้อกลับคืนสู่กรอบเป้าหมาย ได้ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ไว้ด้วยปัจจัยหนุนด้านอัตราผลตอบแทน ทั้งนี้ ความแตกต่างในทิศทางนโยบายดังกล่าว ซึ่งเฟดถูกมองว่าใกล้จะเริ่มปรับเปลี่ยนทิศทางนโยบาย ขณะที่ RBNZ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายที่เร็วเกินไป ได้กลายเป็นประเด็นหลักสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงินที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค

นอกจากนี้ บรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดโลกยังมีบทบาทสำคัญในการสนับสนุนคู่สกุลเงินดังกล่าวด้วย โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งเป็นสกุลเงินที่อ่อนไหวอย่างมากต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นในเชิงบวกของตลาดหุ้นและการรักษาเสถียรภาพของสถานการณ์การค้าระดับภูมิภาค ขณะที่พัฒนาการเชิงบวกเกี่ยวกับมาตรการกระตุ้นทางการคลังในประเทศจีนยังช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เพิ่มเติม เนื่องจากสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์มักทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่มีสภาพคล่องสูงในการสะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ในภาคอุตสาหกรรม

นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวของราคายังได้รับแรงหนุนจากการปรับสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบันและกระแสเงินทุนทางเทคนิค โดยการทะลุผ่านระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญได้กระตุ้นให้เกิดคำสั่งซื้ออัตโนมัติและการปิดสถานะขายชอร์ตของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เคยทำกำไรจากการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐก่อนหน้านี้ แม้ว่าการเคลื่อนไหวในปัจจุบันจะได้รับการสนับสนุนเชิงปัจจัยพื้นฐานจากการปรับเปลี่ยนภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในสหรัฐอเมริกา แต่ความยั่งยืนของแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะขึ้นอยู่กับการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศในระยะข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งตัวเลขอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานรายไตรมาสของนิวซีแลนด์ ซึ่งจะเป็นตัวบ่งชี้ว่า RBNZ จะสามารถรักษาจุดยืนเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ต่อไปได้หรือไม่เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่น

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.003 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 55.838 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 9.189 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเปลี่ยนทิศทางนโยบายในเชิงผ่อนคลายของ RBNZ:ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% (50 basis points) ในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะถึงนี้ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ชะลอตัวลงและข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอตลอดช่วง 48 ชั่วโมงที่ผ่านมา กำลังลดทอนความได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ (Kiwi) อย่างต่อเนื่อง
• แนวโน้มอุปสงค์ของจีนที่เปราะบาง:ข้อมูลล่าสุดที่บ่งชี้ถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมภาคการผลิตของจีนและแรงกดดันด้านเงินฝืดที่ยังคงยืดเยื้อ ได้สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อค่าเงิน NZD ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่มีสภาพคล่องสูงในการสะท้อนถึงสุขภาพทางเศรษฐกิจและอุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ของจีน
• ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างขึ้น:ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ซึ่งเห็นได้จากยอดค้าปลีกและตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานล่าสุด ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ส่วนต่างของกลยุทธ์ Carry Trade แคบลง และกระตุ้นให้เกิดเงินทุนไหลออกจากสกุลเงิน NZD ไปยัง USD
• ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลก:ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและความผันผวนในตลาดหุ้นทั่วโลก ได้กดดันความต้องการลงทุนในสกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูง ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันปรับลดสัดส่วนการลงทุนในสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ เพื่อหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแทน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน