เงิน (XAGUSD) ปรับลง 2.05% ในวันที่ 7 ก.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

ราคาสปอตโลหะเงินเผชิญกับแรงกดดันในขาลง เนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ผสมผสานกันได้กระตุ้นให้เกิดการปรับฐาน โดยราคาโลหะเงินย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์เมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและการทรงตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐได้บั่นทอนแรงส่งของโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ย

ผู้เข้าร่วมตลาดต่างมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคเป็นหลัก โดยกระแสเงินทุนแสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังในระดับสูงก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่อ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้จะเคยช่วยหนุนความหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น แต่ภาพรวมในวงกว้างยังคงถูกครอบงำด้วยความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ความคาดหวังนี้ยังคงผลักดันให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีดอกเบี้ย และกระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันต้องปรับพอร์ตการลงทุนของตน

ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ยังมีบทบาทซ้ำซ้อนในการกำหนดทิศทางของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ โดยข่าวความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะรายงานการโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ ได้ดึงความสนใจและเงินทุนของนักลงทุนไปยังภาคพลังงานในทันที ซึ่งช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันดิบได้รับแรงซื้อ ขณะเดียวกันก็บดบังความน่าสนใจของโลหะเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยไปบางส่วน

ในมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาได้สะท้อนถึงรูปแบบการปรับฐานที่ลึกขึ้น แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะช็อต (short-covering) ในช่วงก่อนหน้า แต่ราคาโลหะเงินยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ๆ ซึ่งรวมถึงเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียลระยะสั้น และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายรอบ 200 วัน การที่ไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญได้อย่างยั่งยืนได้ดึงดูดให้ผู้ขายกลับเข้ามาควบคุมตลาดอีกครั้ง ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอนเอียงไปในทางขาลง

ในเชิงโครงสร้าง โลหะเงินยังคงได้รับการสนับสนุนในระยะยาวจากการขาดดุลอุปทานทางกายภาพประจำปีอย่างต่อเนื่อง และการบริโภคในภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์ (photovoltaic) และอิเล็กทรอนิกส์ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้นยังคงถูกกำหนดอย่างหนักจากการผันผวนของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และการปรับสมดุลเงินทุนในตลาดอนุพันธ์

ในเชิงเทคนิค เงิน (XAGUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.883 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 40.053 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 62.486 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การคลายตัวของค่าพรีเมียมสินทรัพย์ปลอดภัย: แรงเทขายระหว่างวันและในระยะสั้นต่อ XAGUSD ได้เร่งตัวขึ้น เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคเริ่มคลี่คลายลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการกลับสู่ภาวะปกติของเส้นทางการขนส่งสินค้าทางเรือ และการคลายตัวของค่าพรีเมียมสินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อมโยงกับวิกฤตการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ
• แรงกดดันจากนโยบายของเฟดที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยมหภาค: แม้ว่าตลาดแรงงานจะชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่อัตราเงินเฟ้อด้านค่าจ้างที่ยังคงทรงตัวในระดับสูงและแถลงการณ์ในเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่อาจอยู่ในระดับ "สูงเป็นเวลานาน" แนวโน้มมหภาคนี้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง ซึ่งเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
• ความไม่สนใจใน ETF และการไหลออกของเงินลงทุน: ตราสารเงินทั้งในรูปแบบทางกายภาพและกระดาษยังคงเผชิญกับการเทขายทำกำไร ขณะที่กองทุนรวมดัชนีที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ที่มีโลหะเงินหนุนหลังยังคง "ไร้แรงหนุน" และไม่มีเงินทุนไหลเข้า ส่งผลให้การฟื้นตัวทางเทคนิคเล็กน้อยในปัจจุบันมีความเปราะบางอย่างยิ่งต่อแรงเทขายอย่างกะทันหัน
• การหลุดแนวรับทางเทคนิคและแรงส่งขาลง: เมื่อไม่นานมานี้ XAGUSD ได้เผชิญกับการหลุดแนวรับสำคัญในเชิงโครงสร้างด้วยการปิดตลาดต่ำกว่าระดับพื้นฐานรอบหลายเดือนที่ 64.50 ดอลลาร์ การซื้อขายที่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ราย 21 วัน และ 200 วัน ได้ตอกย้ำแนวโน้มขาลงที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำให้โลหะเงินมีความเสี่ยงที่จะร่วงลงสู่แนวรับสำคัญที่ 55.00 ดอลลาร์ และเป้าหมายระยะยาวใกล้ระดับ 42.00 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน