ดอลลาร์สหรัฐ: ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงทำให้ความเสี่ยงเกี่ยวกับเฟดยังไม่หมดไป – Rabobank

RaboResearch Global Economics & Markets ระบุว่า ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐฯ ควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์เกี่ยวกับเฟด กำลังขับเคลื่อนพลวัตของดอลลาร์สหรัฐและตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รายงานดังกล่าวเน้นย้ำถึงตัวเลข CPI พื้นฐานที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ การพุ่งขึ้นชั่วคราวและการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ รวมถึงศักยภาพที่ข้อมูล PPI จะยืนยันแนวโน้มของ CPI บรรดาสมาชิกเฟดที่ออกมาแสดงความคิดเห็น ซึ่งรวมถึง Goolsbee, Barkin และ Bowman ต่างเน้นย้ำถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

CPI, PPI และการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับเฟด

"อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเพื่อตอบรับข้อมูลดังกล่าว และนำไปสู่การปรับคาดการณ์ในเส้นอัตราดอกเบี้ย OIS ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 50% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากเพียง 23% ในวันก่อนหน้า"

"อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนได้ย่อตัวลงตลอดทั้งวัน และการคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดที่สะท้อนผ่านตลาดกลับมาอยู่ที่โอกาสประมาณ 37% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคม"

"ยอดค้าปลีกไม่น่าจะเป็นปัจจัยที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดได้มากนัก โดยเฉพาะในภาวะเงินเฟ้อ แต่หลายฝ่ายจะจับตา PPI ในฐานะตัวชี้นําล่วงหน้าของมาตรวัดเงินเฟ้อผู้บริโภคอื่น ๆ"

"คาดว่า PPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้นจาก 0.4% m/m เป็น 0.6% m/m โดยมีแนวโน้มได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ขณะที่คาดว่า PPI พื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 0.2% เป็น 0.3% m/m"

"ตัวเลขที่สอดคล้องกับที่คาดไว้น่าจะยืนยันตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ที่ประกาศเมื่อวานนี้ และการเคลื่อนไหวของตลาดที่เกิดขึ้นจากปฏิกิริยาในทันทีไม่น่าจะมีแรงส่งที่ยั่งยืนในตลาด โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาจากความรวดเร็วและความชัดเจนของการย่อตัวของอัตราดอกเบี้ยเมื่อวานนี้หลังการประกาศ CPI เว้นแต่จะเกิดตัวเลขที่สูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ดังเช่นที่เกิดขึ้นในเดือนเมษายนปีนี้ เมื่อ PPI เพิ่มขึ้น 1.1% m/m ซึ่งเป็นตัวเลขที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)