ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลง ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อ่อนแอลง แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

• DXY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยทิศทางที่ขาลง ท่ามกลางการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ
• จุดยืนของเฟดที่เข้มงวดนโยบาย และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ปัจจัยทางเทคนิคเตือนให้เทรดเดอร์ขาลงระมัดระวังและเตรียมรับมือกับการปรับตัวลดลงที่ลึกยิ่งขึ้น

ในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่าง ๆ ดึงดูดแรงขายระลอกใหม่ ร่วงกลับเข้าใกล้ระดับ 102.00 ในช่วงตลาดเอเชีย อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมที่คุ้นเคย ซึ่งเตือนให้ระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งการปรับตัวลดลงที่มีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเมื่อไม่นานมานี้ ยังคงทำให้กระทิงดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่ในสถานะตั้งรับ แม้จุดยืนที่มีแนวโน้มแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะช่วยหนุนดอลลาร์อยู่บ้าง และเตือนให้เทรดเดอร์ขาลงระมัดระวัง แท้จริงแล้ว รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมองว่าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามหลักต่อเศรษฐกิจ และสนับสนุนแนวคิดที่จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

ข้อมูลสหรัฐฯ และรายงานการประชุม FOMC ตอกย้ำความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

นักวิเคราะห์จาก Nordea ชี้ให้เห็นว่า ในสหรัฐฯ "ข้อมูลบริการ ISM ล่าสุดบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคากลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง" โดย "ดัชนีราคา" ปรับตัวขึ้น "สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022" ขณะที่ "ดัชนีการจ้างงานกลับมาอยู่ในภาวะขยายตัว" พวกเขาเสริมว่า "รายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายนยังเน้นย้ำถึงความกังวลของผู้กำหนดนโยบายว่าเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่ามุมมองเกี่ยวกับผลกระทบต่อนโยบายในอนาคตจะแตกต่างกันก็ตาม"

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ยังคงประเมินว่ามีโอกาสมากกว่า 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงที่ลึกยิ่งขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยความเคลื่อนไหวล่าสุด เจ้าหน้าที่ความมั่นคงระดับสูงของอิหร่านกล่าวว่าการตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอของอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซเชิงยุทธศาสตร์อีกครั้งนั้นยังไม่เพียงพอ

นอกจากนี้ การโจมตีท่าอากาศยานหลักของกรุงริยาดโดยกลุ่มฮูตีซึ่งทำให้มีผู้เสียชีวิต ยังทำให้ซาอุดีอาระเบียให้คำมั่นว่าจะตอบโต้เมื่อวันเสาร์ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าร่วมการโจมตีกลุ่มดังกล่าวและกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง สถานการณ์นี้ทำให้ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ดังนั้นจึงควรรอแรงขายต่อเนื่องที่แข็งแกร่งก่อนยืนยันว่า DXY ได้ทำจุดสูงสุดไปแล้ว และวางออเดอร์เพื่อเก็งการปรับตัวลดลงเชิงแก้ไข

เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามเช่นกัน ท่ามกลางวอลลุ่มการซื้อขายที่เบาบางลงเนื่องจากวันหยุด และก่อนการประกาศข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะประกาศในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ ขณะที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์

กราฟ DXY ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบอาจยังคงจัดอยู่ในช่วงการปรับฐานขาขึ้น ท่ามกลางการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากจุดต่ำสุดของการแกว่งตัวรายเดือนในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม DXY กำลังปรับฐานมากกว่าการปรับตัวลงอย่างรุนแรง สะท้อนว่าการปรับตัวลงครั้งถัดไปอาจยังคงดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่บริเวณแนวต้านแนวนอนเดิมที่กลายเป็นแนวรับในช่วง 101.80-101.70 ในด้านบน ตลาดกระทิงอาจรอให้เกิดการทะลุกรอบผ่านระดับสูงสุด YTD บริเวณ 102.55 ก่อนเปิดออเดอร์ใหม่ และวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรขาขึ้นต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI อ่านเพิ่มเติม)