ดัชนีดอลลาร์สหรัฐถอยลงจากจุดสูงสุด YTD; จับตาระดับ 102.00 ขณะที่มุมมองขาขึ้นยังคงอยู่

• DXY ปรับตัวลดลงต่อจากการย่อตัวเล็กน้อยในวันก่อนหน้า จากบริเวณระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน
• เฟดที่มีท่าทีเข้มงวด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ อาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ
• โครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นบวกสนับสนุนแนวโน้มการเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายของเอเชียในวันพฤหัสบดี และปรับตัวลดลงต่อจากการย่อตัวเล็กน้อยในวันก่อนหน้า จากบริเวณระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงยืนเหนือระดับ 102.00 นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนยังช่วยหนุนแนวโน้มการเข้าซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลงที่ระดับต่ำกว่า จึงควรระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ที่มองขาลงเชิงรุก

รายงานการประชุม FOMC วันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับเพิ่มกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยกองทุนรัฐบาลกลาง นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นปี เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ยังคงประเมินโอกาสประมาณ 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม ขณะเดียวกัน ความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจดื้อรั้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ท่ามกลางราคาพลังงานที่ผันผวน ยังคงทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากพลวัตด้านพลังงานและการเติบโตของสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่า

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า "ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องทำให้ความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยนโยบาย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิง มีแนวโน้มสูงขึ้น ขณะเดียวกันก็เป็นประโยชน์ต่อสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกพลังงานและดอลลาร์สหรัฐฯ มากกว่าสกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าพลังงาน" พวกเขาเสริมว่า "การเติบโตของสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่าและความต้องการหลักทรัพย์สหรัฐฯ จากต่างประเทศที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มเติม" ซึ่งตอกย้ำมุมมองเชิงบวกของธนาคารที่มีต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศคู่แข่งที่นำเข้าพลังงาน

นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง อาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ตามพัฒนาการล่าสุด มีรายงานว่าเพนตากอนได้สั่งการให้กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เมื่อหลายวันก่อน ยุติการเตรียมการเพื่อกลับมาเปิดปฏิบัติการรบครั้งใหญ่ในอิหร่านอีกครั้ง ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กำลังพิจารณาวันที่ที่แน่นอนสำหรับการโจมตี แหล่งข่าวสหรัฐฯ และอิสราเอลระบุว่า เหตุการณ์ดังกล่าวอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ และอาจเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งของอิสราเอลหนึ่งสัปดาห์ ความเคลื่อนไหวนี้ทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท และน่าจะช่วยหนุน DXY

ดังนั้น จำเป็นต้องมีแรงเทขายต่อเนื่องที่แข็งแกร่งเพื่อยืนยันว่าดัชนีได้ทำจุดสูงสุดในระยะสั้นแล้ว และเตรียมรับมือกับการปรับฐานลงอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์กำลังตั้งตารอการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์จากสหรัฐฯ ซึ่งเมื่อรวมกับถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลแล้ว อาจเป็นแรงผลักดันให้กับดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ นอกจากนี้ พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังทยอยเข้ามาอาจยังคงเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก ซึ่งน่าจะช่วยสร้างโอกาสการซื้อขายระยะสั้นรอบ DXY อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงเอียงไปทางฝั่งขาขึ้นอย่างชัดเจน

กราฟรายวัน DXY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

DXY ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือจุดเปลี่ยนแนวต้านที่ 101.75-101.65 ซึ่งอาจยังคงช่วยป้องกันการปรับตัวลงในระยะใกล้ ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 70.67 ยังคงอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป บ่งชี้ว่าดัชนีอาจมีความเสี่ยงที่จะหยุดพักหรือย่อตัวลงเล็กน้อยเพื่อปรับฐาน มากกว่าจะกลับตัวลงอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม โครงสร้างที่เป็นบวกชี้ให้เห็นว่าฝั่งซื้ออาจยังคงเข้าปกป้องการย่อตัวตื้น ๆ ทำให้ภาพรวมที่เป็นบวกยังคงอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)