ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลงต่ำกว่า 98.00 ขณะที่การเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

FXStreet5 ก.ย. 2025 เวลา 13:36

เงินดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องในวันศุกร์ ขณะมุ่งสู่การขาดทุนรายสัปดาห์

นักลงทุนได้คำนวณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนนี้เกือบเต็มที่แล้ว

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา

การลดลงของเงินดอลลาร์เร่งตัวขึ้นในวันศุกร์ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เคลื่อนตัวไปยังระดับต่ำสุดในรอบหลายสัปดาห์ใกล้ 97.50 โดยกลับตัวจากการปรับขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์ก่อนหน้า

การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก

เงินดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็วจากการปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดีและมุ่งเน้นไปที่ด้านล่าง เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจมากขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16-17 กันยายน

จริงๆ แล้ว การเดิมพันของเทรดเดอร์สำหรับการผ่อนคลายเพิ่มเติมจากเฟดได้รับการสนับสนุนหลังจากที่การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มงานเพียง 22,000 ตำแหน่งในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ (75,000 ตำแหน่ง) และต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 79,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลเพิ่มเติมที่สนับสนุนสถานการณ์ข้างต้นมาจากอัตราการว่างงาน ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.3% ทำให้เห็นการสูญเสียโมเมนตัมในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

ในขณะเดียวกัน อัตราที่คาดการณ์ไว้ตอนนี้เห็นการปรับลด 70 จุดพื้นฐานที่คาดไว้ภายในสิ้นปี และประมาณ 153 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2026

ภาพรวมทางเทคนิค

ระดับต่ำสุดถัดไปสำหรับ DXY คือระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 97.10 (24 กรกฎาคม) ตามด้วยระดับต่ำสุดในปี 2025 ที่ 96.37 (1 กรกฎาคม) และระดับต่ำสุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ที่ 95.13 (2 กุมภาพันธ์)

ในด้านบวก อุปสรรคทันทีอยู่ที่ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคมที่ 100.26 ก่อนที่จะถึงระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่ 100.54 (29 พฤษภาคม) และเพดานในเดือนพฤษภาคมที่ 101.97 (12 พฤษภาคม)

สัญญาณโมเมนตัมยังคงผสมผสาน: ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงเหลือประมาณ 44 แสดงให้เห็นถึงพลังขาขึ้นที่ลดลง ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ใกล้ 11 ซึ่งเป็นระดับที่บ่งชี้ว่าตลาดขาดแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

Nonfarm Payrolls: คำถามที่พบบ่อย

การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm Payrolls) คืออะไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) (NFP) หรือที่เรียกสั้นๆ ว่า “นอนฟาร์ม” เป็นส่วนหนึ่งของรายงานการจ้างงานรายเดือนที่ประกาศโดยสํานักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ องค์ประกอบการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดการเปลี่ยนแปลงจํานวนผู้มีงานทําในเดือนก่อนหน้าของสหรัฐอเมริกา แต่ไม่รวมข้อมูลจากภาคอุตสาหกรรมการเกษตร

นอนฟาร์มมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างไร?

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นการวัดว่าเฟดประสบความสําเร็จในการปฏิบัติตามวัตถุประสงค์การส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบและอัตราเงินเฟ้อมากเพียงใด ตัวเลข NFP ที่ค่อนข้างสูงหมายความว่ามีคนมีงานทํามากขึ้น มีรายได้มากขึ้นและอาจมีการใช้จ่ายมากขึ้น ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ค่อนข้างต่ำอาจหมายความว่าผู้คนกําลังดิ้นรนเพื่อหางานทํา โดยทั่วไปแล้ว เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อสูงซึ่งเกิดจากการว่างงานต่ำ และลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงานที่ซบเซา

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งหมายความว่าเมื่อตัวเลขการจ้างงานออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ USD มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้น และในทางกลับกัน เมื่อต่ำลง ดอลลาร์ก็จะอ่อนค่า NFP มีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐโดยอาศัยผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ การคาดการณ์นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย NFP ที่สูงขึ้นมักจะหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้น และให้การเงินสนับสนุน USD

การจ้างงานนอกภาคเกษตรส่งผลต่อทองคําอย่างไร?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรโดยทั่วไปมีความสัมพันธ์ตรงข้ามกับราคาทองคํา ซึ่งหมายความว่าตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งผลกระทบต่อราคาทองคําโดยทั่วไปแล้ว NFP ที่สูงขึ้นจะส่งผลดีต่อมูลค่าของ USD และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หลักส่วนใหญ่ ทองคําซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยดอลลาร์สหรัฐ หาก USD มีมูลค่าเพิ่มขึ้น ก็จะใช้ดอลลาร์น้อยลงในการซื้อทองคําหนึ่งออนซ์ นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น (โดยทั่วไปช่วยให้ NFP สูงขึ้น) ยังช่วยลดความน่าดึงดูดของทองคําในการลงทุนเมื่อเทียบกับการถือเงินสด ซึ่งอย่างน้อยเงินยังได้ดอกเบี้ย

บางครั้งนอนฟาร์มทําให้เกิดสิ่งตรงกันข้ามกับที่ตลาดคาดไว้ ทําไมถึงเป็นเช่นนั้น?

การจ้างงานนอกภาคเกษตรเป็นเพียงองค์ประกอบเดียวในภาพรวมของรายงานการจ้างงาน และสามารถเปลี่ยนไปด้วยองค์ประกอบอื่นๆ ได้ ในบางครั้งเมื่อ NFP ออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ข้อมูลรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์กลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจไม่สนใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อทั่วไป และตีความว่ารายได้ที่ลดลงเป็นภาวะเงินฝืด อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงาน และค่าจ้างชั่วโมงเฉลี่ยต่อสัปดาห์ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด ในบางครั้งก็มีเหตุการณ์เฉพาะที่ไม่ค่อยเกิดขึ้นเช่น "การลาออกครั้งใหญ่" หรือวิกฤตการเงินโลก

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน