ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อความตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้น และความไม่แน่นอนของเฟดส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น

• ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแรงกดดัน ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในวันจันทร์
• แม้จะมีข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง แต่ DXY ยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ 99.00
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่เหนือแนวรับที่สำคัญใกล้ 98.00 แสดงสัญญาณของโมเมนตัมที่อ่อนกำลังลง

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยการปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักในการซื้อขายวันจันทร์ นักลงทุนกำลังตอบสนองต่อความตึงเครียดทางการค้าที่ย renewed ก่อนเส้นตายวันที่ 1 สิงหาคม และอารมณ์ตลาดที่ระมัดระวัง โดยแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะค่อนข้างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา แต่เงินดอลลาร์ก็ยังรู้สึกถึงแรงกดดันจากความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับการคุกคามภาษีที่เพิ่มขึ้นจากการบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ลดอัตราดอกเบี้ย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงต่อไปหลังจากการลดลงเล็กน้อยในช่วงเซสชันการซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์ หลังจากที่มีการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองสัปดาห์ แม้จะมีสัปดาห์ที่วุ่นวายซึ่งมีการคุกคามภาษีใหม่และรายงานที่ระบุว่าประธานาธิบดีทรัมป์พิจารณาที่จะปลดประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งเขาได้ลดความสำคัญลงว่าเป็น "สิ่งที่ไม่น่าเป็นไปได้" แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงสามารถรักษาผลกำไรเล็กน้อยได้

ข้อความที่หลากหลายจากเจ้าหน้าที่เฟดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมเพิ่มความไม่แน่นอน แต่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง รวมถึงยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งและตลาดแรงงานที่มีสุขภาพดี ช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐ ดัชนี DXY ปิดสัปดาห์ด้วยการปรับตัวขึ้น 0.62% แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในสภาวะที่มีเสียงทางการเมืองและความตึงเครียดทางนโยบาย อย่างไรก็ตาม แนวโน้มโดยรวมแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ซ่อนอยู่ในเงินดอลลาร์สหรัฐ

ณ ชั่วโมงการซื้อขายในยุโรป ดัชนีกำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.05 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวยังคงถูกจำกัด โดย DXY ติดอยู่ในช่วงแคบระหว่าง 98.00 และ 99.00 ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ขณะที่ยังคงทดสอบกลุ่มระดับเทคนิคที่สำคัญ

มองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ค่อนข้างเบาบาง และเฟดอยู่ในช่วงเวลาห้ามพูดก่อนการประชุมในวันที่ 30 กรกฎาคม ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีความคิดเห็นอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับนโยบายการเงินจากสมาชิกเฟดในช่วงนี้ แม้ว่าประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ และผู้ว่าการมิเชล โบว์แมน มีกำหนดจะพูดในวันอังคาร แต่คาดว่าคำพูดของพวกเขาจะหลีกเลี่ยงหัวข้อทางนโยบาย ขณะที่เฟดอยู่ในสถานะที่ไม่สามารถแสดงความคิดเห็นได้ ตลาดจะมองไปที่ข้อมูล PMI เบื้องต้นจาก S&P Global ในวันพฤหัสบดีและคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในวันศุกร์เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความเสี่ยงภาษีของ BRICS และ EU เพิ่มขึ้น, กฎหมาย GENIUS มีผลบังคับใช้

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเหลือประมาณ 4.40% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ การลดลงนี้เกิดขึ้นเมื่อผู้ลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับเส้นตายภาษีที่ใกล้เข้ามาซึ่งเกี่ยวข้องกับสหภาพยุโรปและประเทศ BRICS ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นกำลังผลักดันความต้องการไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาล และทำให้อัตราผลตอบแทนลดลง ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ก็ลดลงเล็กน้อย ซึ่งมีส่วนทำให้การเคลื่อนไหวลดลง
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป (EU) ได้กลับมาอีกครั้งก่อนถึงเส้นตายที่ใกล้เข้ามา ตามรายงานของ Financial Times เมื่อวันศุกร์ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กำลังผลักดันให้เพิ่มภาษีจากการนำเข้าสินค้าจาก EU จากระดับพื้นฐาน 10% เป็น 15%–20% โดยมีความเป็นไปได้ที่จะเรียกเก็บภาษี 30% สำหรับรถยนต์และยา หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ภายในวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งเป็นไปตามคำเตือนก่อนหน้านี้จากฝ่ายบริหารของทรัมป์เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ที่ได้วางแผนจะเรียกเก็บภาษี 30% สำหรับสินค้าจาก EU หากการเจรจาไม่สามารถหาข้อสรุปได้ภายในเส้นตาย
• รัฐมนตรีพาณิชย์สหรัฐฯ ฮาวเวิร์ด ลุตนิก ยืนยันว่า วันที่ 1 สิงหาคม ยังคงเป็นเส้นตายที่เข้มงวดสำหรับข้อตกลงการค้ากับสหภาพยุโรปและเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ในการสัมภาษณ์กับ CBS’s Face the Nation เมื่อวันอาทิตย์ ลุตนิกเตือนว่า "Nothing stops countries from talking to us after August 1, but they’re going to start paying." เขาเสริมว่าแม้ว่าการสนทนาจะสามารถดำเนินต่อไปหลังจากเส้นตาย แต่ภาษีจะถูกบังคับใช้หากข้อตกลงไม่เสร็จสิ้นทันเวลา แม้จะมีท่าทีที่เข้มงวด แต่ลุตนิกก็แสดงท่าทีที่มองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง โดยกล่าวว่า "เรามั่นใจว่าเราจะได้ข้อตกลงกับยุโรปก่อนวันที่ 1 สิงหาคม แต่ถ้าเราไม่ได้ ข้อภาษีจะมีผลบังคับใช้" เขายังชี้แจงว่า สหรัฐฯ จะดำเนินการต่อไปด้วยภาษีพื้นฐาน 10% สำหรับการนำเข้าจากประเทศเล็ก ๆ
• ความตึงเครียดทางการค้าได้ขยายตัวในช่วงสุดสัปดาห์เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ได้โจมตีกลุ่ม BRICS ใหม่ โดยเรียกกลุ่มนี้ว่า "กลุ่มเล็ก ๆ ที่กำลังจางหายไปอย่างรวดเร็ว" โดยอ้างว่าพวกเขาเป็นความท้าทายต่อความเป็นผู้นำทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสถานะเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรอง ในระหว่างการหยุดหาเสียง ทรัมป์ได้ย้ำแผนการที่จะเรียกเก็บภาษี 10% สำหรับประเทศ BRICS ทั้งหมด โดยเตือนว่า "ประเทศใดก็ตามในกลุ่ม BRICS เราจะเรียกเก็บภาษี 10 เปอร์เซ็นต์"
• ตลาดสกุลเงินดิจิทัลประสบความสำเร็จอย่างมากในสุดสัปดาห์นี้หลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ลงนามในกฎหมาย GENIUS Act กฎหมายฉบับใหม่นี้กำหนดแนวทางที่ชัดเจนสำหรับบริษัทที่ออก stablecoins — โทเค็นดิจิทัลที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ กฎหมายนี้กำหนดให้ผู้ออก stablecoin ต้องรักษาสำรองในอัตรา 1:1 ในเงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น ต้องมีการเปิดเผยข้อมูลรายเดือน และต้องมีการตรวจสอบเป็นประจำ ผู้ที่ออกจำนวนมากจะต้องเผชิญกับการควบคุมที่เข้มงวดขึ้น รวมถึงการตรวจสอบประจำปีโดยหน่วยงานการธนาคารของรัฐบาลกลาง
• แม้ว่าการเคลื่อนไหวนี้จะเป็นก้าวสำคัญสำหรับการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ แต่ก็มีผลกระทบที่สนับสนุนต่อดอลลาร์สหรัฐด้วย โดยการบังคับใช้มาตรฐานหลักประกันที่ผูกกับดอลลาร์ กฎหมายนี้ช่วยเสริมบทบาทของ stablecoins ที่ผูกกับ USD ในการเงินโลก โดยเฉพาะในตลาดที่กระจายอำนาจและการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าความชัดเจนและความชอบธรรมที่เสนอโดยกฎหมาย GENIUS อาจดึงดูดเงินทุนจากสถาบันมากขึ้นเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับ USD ซึ่งจะช่วยเสริมความต้องการสำหรับเงินดอลลาร์ในทั้งระบบนิเวศแบบดั้งเดิมและดิจิทัล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: DXY หยุดชะงักหลังจากการทะลุกรอบรูปแบบ wedge ขณะที่โมเมนตัมลดลง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ทะลุออกจากรูปแบบ wedge ที่ลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวเป็นขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นและผลักดันดัชนีไปยังระดับสูงสุดในรอบสี่สัปดาห์ที่ 98.93 ในวันพฤหัสบดี แต่การพุ่งขึ้นสูญเสียแรงเมื่อใกล้ระดับ 99.00 ซึ่งยังคงทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ตั้งแต่นั้นมา DXY ติดอยู่ในช่วงแคบระหว่าง 98.00 และ 99.00 ซึ่งสะท้อนถึงตลาดที่ลังเลที่จะลงทุนท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด

ในด้านลบ โซน 97.80-98.00 ได้กลายเป็นพื้นที่แนวรับที่สำคัญ ซึ่งสอดคล้องกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 วันที่ 98.04 และขอบบนของรูปแบบ wedge ก่อนหน้านี้ ซึ่งตอนนี้ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับ โซนนี้มีความสำคัญต่อการรักษาโครงสร้างการทะลุขึ้นเป็นขาขึ้น ในด้านบวก เส้น EMA 50 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 98.72 ยังคงจำกัดการเคลื่อนไหวในระหว่างวัน ทำให้ดัชนีอยู่ในกรอบตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ใกล้ระดับกลาง สัญญาณถึงการขาดโมเมนตัม ขณะที่ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) แสดงสัญญาณการอ่อนตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานต่อไป เว้นแต่จะมีตัวกระตุ้นที่ชัดเจนเกิดขึ้น