ดอลลาร์สหรัฐถอยหลังหลังจากการปรับตัวขึ้นจากข้อมูล โดยมองไปที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

• ดอลลาร์สหรัฐกำลังปรับตัวลดลงในวันศุกร์แม้จะมีข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่งและสัญญาณของตลาดแรงงานที่มีความยืดหยุ่น.
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงจากระดับสูงล่าสุด เพิ่มแรงกดดันต่อเงินดอลลาร์.
• การตั้งค่าทางเทคนิคบน DXY แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ลดลงต่ำกว่า EMA 50 วันหลังจากการทะลุออกจากกรอบราคาขาลง.

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังสูญเสียแรงในวันศุกร์ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ขณะที่โมเมนตัมเริ่มเย็นลง อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งลดความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในทันทีโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed).

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลักหกสกุล ลดลงประมาณ 0.36% เคลื่อนไหวใกล้ 98.30 ในช่วงเซสชั่นยุโรปของวันศุกร์ การปรับตัวลดลงเกิดขึ้นหลังจากที่ดัชนีแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยเข้าใกล้ระดับ 99.00.

ข้อมูลของสหรัฐในสัปดาห์นี้ได้เสริมสร้างเรื่องราวของเศรษฐกิจที่มีความยืดหยุ่นและเงินเฟ้อที่ติดอยู่ ซึ่งสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ.

ยอดค้าปลีกและจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกแสดงให้เห็นถึงความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งและความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ยังคงอยู่ ในขณะเดียวกัน ดัชนีการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด โดยพุ่งขึ้นสู่ 15.9 ในเดือนกรกฎาคมจาก -4.0 ในเดือนมิถุนายน และขัดแย้งกับการคาดการณ์ที่เป็นลบ ในด้านเงินเฟ้อ ทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง เตือนตลาดว่าเงินเฟอยังไม่ได้ถูกควบคุมอย่างเต็มที่.

ตัวเลขเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าจากนโยบายการค้าของประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงมีอยู่ ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับคงที่นานขึ้น.

ตลาดมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในเวลา 14:00 GMT รายงานนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับความเชื่อมั่นของครัวเรือนและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ การอ่านที่แข็งแกร่งอาจฟื้นฟูการซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐและดัน DXY กลับไปสู่ระดับสูงสุดล่าสุด ในขณะที่การอ่านที่อ่อนแออาจเร่งการปรับตัวลดลงในวันศุกร์.

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: อัตราผลตอบแทนลดลง ความตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้น และมุมมองเฟดที่แตกต่างกัน

• อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงสู่ 4.44% ในวันศุกร์ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ 4.50% ในช่วงต้นสัปดาห์ การลดลงของอัตราผลตอบแทนนี้กำลังเสริมแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ.
• กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐได้กำหนดอัตราภาษีตอบโต้การทุ่มตลาดเบื้องต้นที่ 93.5% ต่อการนำเข้ากราไฟต์จากจีน หลังจากที่พบว่าสินค้าเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนอย่างไม่เป็นธรรม ตามรายงานของ Bloomberg News การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นหลังจากการยื่นคำร้องในเดือนธันวาคมโดยผู้ผลิตวัสดุแอโนดที่ใช้งานของอเมริกา ซึ่งกล่าวหาว่าบริษัทจีนละเมิดกฎหมายต่อต้านการทุ่มตลาด ด้วยภาษีที่มีอยู่แล้ว อัตราภาษีที่มีผลบังคับใช้ทั้งหมดตอนนี้อยู่ที่ 160% ตามกลุ่มนี้ ซึ่งเป็นการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐและจีนอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในภาคส่วนที่สำคัญเช่นพลังงานสะอาดและรถยนต์ไฟฟ้า การเคลื่อนไหวนี้อาจกระตุ้นการตอบโต้จากปักกิ่ง เพิ่มความไม่แน่นอนในมุมมองการค้าทั่วไป.
• ความวิตกกังวลในตลาดถูกกระตุ้นในสัปดาห์นี้ท่ามกลางข่าวลือว่าประธานาธิบดีทรัมป์อาจปลดประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ความตึงเครียดลดลงหลังจากที่ทรัมป์ได้ถอนคำขู่ดังกล่าว โดยกล่าวว่า "ไม่น่าเป็นไปได้อย่างยิ่ง" ที่เขาจะปลดพาวเวลล์ อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับการแทรกแซงทางการเมืองในนโยบายการเงิน เงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นเมื่อความเสี่ยงในทันทีลดลง แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดยังคงทำให้มุมมองของดอลลาร์สหรัฐมีความคลุมเครือ.
• นอกเหนือจากการวิจารณ์ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ ประธานาธิบดีทรัมป์ยังได้กดดันเฟดอย่างต่อเนื่องในที่สาธารณะ เรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ย โดยอ้างว่าต้นทุนการกู้ยืมในปัจจุบันสูงเกินไปสำหรับผู้บริโภคและธุรกิจ ทรัมป์ได้ตำหนิเฟดว่า "ทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว" และเตือนว่าการไม่ดำเนินการอาจทำให้ความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐลดลง ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดได้ย้ำถึงความมุ่งมั่นต่อการดำเนินนโยบายที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล ความกดดันที่ต่อเนื่องของทรัมป์กำลังจุดประกายการอภิปรายในตลาดเกี่ยวกับว่าการแทรกแซงทางการเมืองอาจทำให้แนวโน้มของนโยบายการเงินในเดือนต่อไปเปลี่ยนแปลงได้หรือไม่.
• เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ผู้ว่าการเฟดคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ซึ่งเป็นผู้มีโอกาสสูงที่จะสืบทอดตำแหน่งพาวเวลล์ ได้เรียกร้องให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในที่ประชุมเดือนกรกฎาคม วอลเลอร์ได้ลดความสำคัญของเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษีเป็น "การช็อกราคาแบบครั้งเดียว" โดยกล่าวว่าไม่สมควรที่จะรักษานโยบายให้เข้มงวด เขาเน้นว่านโยบายการเงินควรอยู่ใกล้กับระดับที่เป็นกลาง ไม่ใช่เข้มงวด และชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงาน โดยสังเกตว่าการเติบโตของงานในภาคเอกชนใกล้จะหยุดชะงัก ในทางตรงกันข้าม ประธานเฟดนิวยอร์กจอห์น วิลเลียมส์เตือนเมื่อวันพุธว่าภาวะเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับภาษีกำลังเริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2026 แม้ว่าทั้งสองจะเน้นย้ำถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของเฟด แต่ความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาของนโยบายได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวถัดไปของเฟด.
• ข้อมูล dot plot ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเฟดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ประมาณ 3.9% ภายในสิ้นปีนี้จากช่วงปัจจุบันที่ 4.25-4.50% ซึ่งหมายความว่าจะมีการปรับลด 25 จุดสองครั้งในช่วงครึ่งหลังของปี.

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การวิ่งขึ้นของ DXY หยุดชะงักต่ำกว่า EMA 50 วัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) เผชิญกับการปฏิเสธอย่างรุนแรงใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 99.00 หลังจากการทะลุออกจากรูปแบบกรอบราคาขาลงในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ราคาได้ทะลุขึ้นเหนือเส้นแนวโน้มบนของกรอบ แต่โมเมนตัมขาขึ้นได้หยุดชะงักต่ำกว่า EMA 50 วันที่ 98.74 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ.

การปิดที่ยืนยันในระดับนี้อาจเปิดประตูสู่ระดับ 99.50-100.00 ในขณะที่แนวรับทันทีอยู่ใกล้ 97.80-98.00 ซึ่งเป็นโซนแนวต้านเก่าที่อาจทำหน้าที่เป็นพื้น.

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ระมัดระวัง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันยังคงอยู่เหนือจุดกึ่งกลางที่ประมาณ 53 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมอยู่ แม้ว่าไม่มีความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวก โดยเส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ ซึ่งเสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทั้งสองแสดงสัญญาณของโมเมนตัมที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาของการปรับฐานหรือการปรับตัวลดลงก่อนการเคลื่อนไหวที่เด็ดขาดครั้งถัดไป.