ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในภาวะระมัดระวังก่อนข้อมูล CPI

• ดอลลาร์สหรัฐฯ เคลื่อนไหวต่ำกว่าปกติเล็กน้อยก่อนข้อมูล CPI เดือนมิถุนายน โดย DXY ยังคงอยู่ที่ระดับประมาณ 98.00
• ความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวังท่ามกลางภัยคุกคามภาษีที่ยังคงมีอยู่จากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ
• CPI เดือนมิถุนายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนที่แล้ว ในขณะที่ Core CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.0% YoY จาก 2.8% ในเดือนพฤษภาคม

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังเคลื่อนไหวในระดับที่อ่อนลงเล็กน้อยในวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด ด้วยการปรับตำแหน่งของนักลงทุนในตลาดก่อนข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญ ดอลลาร์สหรัฐกำลังดิ้นรนเพื่อรักษาผลกำไรจากวันก่อนหน้า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังเคลื่อนไหวต่ำกว่าปกติ โดยลอยอยู่ใกล้ระดับจิตวิทยา 98.00 ในช่วงเซสชั่นยุโรป แม้ว่าดัชนียังคงได้รับการสนับสนุน แต่ก็เผชิญกับการรวมกันของแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญในระดับปัจจุบัน ซึ่งทำให้นักเทรดไม่กล้าวางเดิมพันในทิศทางที่รุนแรง

โทนตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวังท่ามกลางภัยคุกคามภาษีที่ยังคงมีอยู่จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณทิศทางใหม่

รายงาน CPI ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมิถุนายนมีกำหนดการประกาศในเวลา 12:30 GMT ความสำคัญของการประกาศนี้เพิ่มขึ้นจากสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีต่อราคาผู้บริโภค นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM ซึ่งจะเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดในรอบห้าเดือน หลังจากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% จาก 2.4% ในเดือนพฤษภาคม

Core CPI ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.0% เมื่อเปรียบเทียบกับปีที่แล้ว จากการเพิ่มขึ้น 2.8% ในเดือนก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นที่คาดหวังนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากภาษีของสหรัฐฯ ที่เพิ่งประกาศ ซึ่งถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภคผ่านราคาที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าผลกระทบจากภาษีบางส่วนอาจได้รับการสัมผัสแล้ว แต่คาดว่าจะมีอิทธิพลที่สำคัญมากขึ้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคมเป็นต้นไป การประกาศ CPI ที่สูงกว่าที่คาดอาจทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลง ในขณะที่การอ่านที่อ่อนลงอาจฟื้นฟูความคาดหวังสำหรับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ผ่อนคลายจากเฟด

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีเป็นหนึ่งในเหตุผลหลักที่ทำให้ธนาคารกลางยังไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ย พาวเวลล์เน้นย้ำว่าเฟด "หยุดชะงักเมื่อเราเห็นขนาดของภาษี" และตอนนี้ตั้งใจที่จะประเมินว่าภาษีจะส่งผลกระทบต่อราคาผู้บริโภคและการเติบโตอย่างไร ก่อนที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ในขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดบางคนเชื่อว่าภาษีอาจทำให้ราคาสูงขึ้นเพียงชั่วคราว แต่หลายคนก็กังวลว่าผลกระทบจากเงินเฟ้ออาจมีความยั่งยืนมากขึ้น ทำให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยได้ยากในระยะสั้น

ผู้เคลื่อนไหวตลาด: ทรัมป์ย้ำการเก็บภาษีและวิจารณ์เฟดพาวเวลล์

• เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศแผนการที่จะเก็บภาษี "ที่รุนแรงมาก" — อาจสูงถึง 100% — ต่อการส่งออกของรัสเซียหากไม่มีการบรรลุข้อตกลงสันติภาพกับยูเครนภายใน 50 วัน ในการยกระดับเพิ่มเติม ทรัมป์ยังเตือนถึง "ภาษีรอง" ต่อประเทศที่ยังคงทำการค้ากับรัสเซีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งมุ่งเป้าไปที่ประเทศที่ยังคงนำเข้าน้ำมันและก๊าซจากรัสเซีย การเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อแยกมอสโกออกจากเศรษฐกิจและเพิ่มแรงกดดันต่อคู่ค้าของมัน รวมถึงจีน อินเดีย และตุรกี ขู่ว่าจะมีการเก็บภาษีการค้าอย่างรุนแรงนี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดโลกและเพิ่มความกลัวต่อการหยุดชะงักเพิ่มเติมในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก โดยเฉพาะในภาคพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์
• อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่เป็นมาตรฐานยังคงทรงตัวเหนือ 4.43% ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ขณะที่นักลงทุนรอรายงาน CPI เดือนมิถุนายนในวันนี้ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนสะท้อนถึงความคาดหวังที่ยังคงมีอยู่ว่าเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากแรงกดดันจากภาษี ซึ่งบ่งชี้ว่าเฟดอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปจนกว่าการเติบโตของราคาแสดงสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นในการลดลง
• ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองในสหรัฐฯ เริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยมีธนาคารใหญ่ ๆ เช่น JPMorgan, Citigroup และ Goldman Sachs มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการของพวกเขา นักลงทุนกำลังติดตามผลกระทบของต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดทางการค้าในบริษัทต่าง ๆ นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของผลประกอบการจะอยู่ที่ประมาณ 5.8% YoY ซึ่งต่ำกว่าการประมาณการ 10.2% ที่เห็นในต้นเดือนเมษายน ซึ่งเน้นย้ำถึงผลกระทบของความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับภาษีต่อกำไรของบริษัท
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ตั้งเป้าหมายไปที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อีกครั้ง ในความคิดเห็นที่ทำเมื่อวันจันทร์ ทรัมป์เรียกพาวเวลล์ว่า "คนโง่" และวิจารณ์เขาที่เก็บอัตราดอกเบี้ยไว้สูงเกินไป โดยอ้างว่าอัตราควรจะอยู่ใกล้ 1% แล้ว เขายังกล่าวอีกว่าพาวเวลล์กำลังทำร้ายเศรษฐกิจโดยไม่ยอมเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกเหนือจากการวิจารณ์นโยบายของเขา คำพูดของทรัมป์เกิดขึ้นในขณะที่รัฐบาลของเขากำลังตรวจสอบโครงการปรับปรุงสำนักงานใหญ่ของเฟดมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ โดยชี้ให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายนั้นสูงเกินไปและบอกเป็นนัยถึงความเป็นไปได้ในการไล่พาวเวลล์ "ด้วยเหตุผล"
• ศาลสูงได้ส่งสัญญาณว่าประธานาธิบดีไม่สามารถไล่ประธานเฟดออกได้เพียงเพราะความไม่เห็นด้วยทางนโยบาย การกระทำผิดหรือการบริหารจัดการที่ไม่ดีอาจเป็นเหตุผลในการไล่ออก อย่างไรก็ตาม เควิน แฮสเซ็ตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของทำเนียบขาวได้กล่าวว่าประเด็นนี้ "กำลังถูกตรวจสอบ" เพื่อพิจารณาว่าให้เหตุผลเพียงพอหรือไม่
• ตามรายงานของ The Washington Post แฮสเซ็ตต์กำลังกลายเป็นผู้สมัครชั้นนำที่จะสืบทอดตำแหน่งประธานเฟดคนถัดไป แฮสเซ็ตต์สนับสนุนการผลักดันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการลดอัตราดอกเบี้ยและมีความเสี่ยงที่จะถูกมองโดยตลาดว่าไม่มีอิสระทางนโยบาย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: การฟื้นตัวของ DXY หยุดชะงัก, CPI อาจขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวถัดไป

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังซื้อขายใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 98.00 ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยรายงาน CPI เดือนมิถุนายน

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีได้ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วันที่ 97.70 ราคากำลังทดสอบขอบเขตด้านบนของรูปสามเหลี่ยมใกล้ 98.00 แต่โมเมนตัมขาขึ้นดูเหมือนจะไม่แน่นอนก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ นักลงทุนขาขึ้นต้องการแรงผลักดันที่แข็งแกร่ง อาจมาจากรายงาน CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่คาด เพื่อทำลายระดับ 98.00 อย่างเด็ดขาดและเสริมสร้างการปรับฐานขาขึ้นในระยะสั้น หากเกิดขึ้น เราอาจเห็น DXY เคลื่อนตัวไปยังโซน 98.80-99.00 ในระยะสั้น

ตัวชี้วัดโมเมนตัมสะท้อนถึงโทนเสียงที่ระมัดระวัง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในระดับคงที่รอบ ๆ ระดับ 50 ที่เป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ถึงการขาดความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ยังคงอ่อนแอที่ 11.64 ซึ่งสะท้อนถึงการขาดความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่ชัดเจน

โดยรวมแล้ว การเคลื่อนไหวใหญ่ใด ๆ ขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อที่จะมาถึง การอ่าน CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดอาจให้เชื้อเพลิงที่จำเป็นสำหรับการทะลุแนวต้านของรูปสามเหลี่ยมขาขึ้น ซึ่งเสริมสร้างกรณีสำหรับการลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและยกดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกัน การพิมพ์ CPI ที่อ่อนแออาจกระตุ้นการย่อตัว โดยมีแนวรับด้านล่างทันทีที่เห็นใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 9 วันที่ 97.70 และขอบเขตด้านล่างของรูปสามเหลี่ยมใกล้ 96.50