• ดอลลาร์สหรัฐเริ่มต้นสัปดาห์สูงขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินทุนที่ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาษีศุลกากร
• สหรัฐฯ เตรียมแจ้งประเทศกว่า 100 ประเทศเกี่ยวกับภาษีใหม่อย่างเป็นทางการภายในวันที่ 9 กรกฎาคม โดยมีกำหนดการบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม
• ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวกลับเข้าสู่รูปแบบกราฟ wedge ที่ลดลง โดย RSI และ MACD แสดงสัญญาณของโมเมนตัมขาขึ้นที่กำลังสร้างขึ้น

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยฐานที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและโอกาสที่ลดลงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในระยะใกล้ ความรู้สึกเสี่ยงในตลาดเริ่มแย่ลงเมื่อผู้ลงทุนเตรียมตัวสำหรับเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม ซึ่งสหรัฐฯ คาดว่าจะมีการแจ้งพันธมิตรการค้าของตนเกี่ยวกับภาษีใหม่ที่อาจสูงถึง 70% ซึ่งมีเป้าหมายไปยังประเทศกว่า 100 ประเทศ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังปรับตัวสูงขึ้นในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของอเมริกา ในขณะที่เขียนบทความนี้ ดัชนีกำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 97.40 ใกล้กับระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 0.45% ในวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนเลือกดอลลาร์สหรัฐท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าโลกที่ยังคงอยู่และความรู้สึกในตลาดที่ระมัดระวัง

ด้วยเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคม ที่ใกล้เข้ามา ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เร่งรัดแคมเปญภาษีของเขา เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา เขากล่าวว่าสหรัฐฯ จะเริ่มส่งจดหมายภาษีสุดท้ายและไม่สามารถเจรจาได้ไปยังประเทศต่างๆ ตั้งแต่วันจันทร์ โดยตามคำกล่าวของทรัมป์ จะมีจดหมายประมาณ 12 ถึง 15 ฉบับที่จะส่งในวันแรก และจะมีจดหมายเพิ่มเติมตามมา จดหมายเหล่านี้จะระบุอัตราภาษีที่แตกต่างกันไปตามประวัติการค้า ของแต่ละประเทศ โดยมีอัตราเริ่มต้นที่ 10%–20% และอาจสูงถึง 70%

ความตึงเครียดทางการค้าและความไม่แน่นอนทางนโยบายจากวอชิงตันได้รับการวิจารณ์อย่างรุนแรงจากประเทศ BRICS (บราซิล, รัสเซีย, อินเดีย, จีน และแอฟริกาใต้) ซึ่งยังได้ประณามการโจมตีทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ ในแถลงการณ์ร่วมหลังการประชุมสุดยอดที่ริโอเดจาเนโรเมื่อวันอาทิตย์ กลุ่มนี้ได้แสดงความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของมาตรการภาษีและมาตรการที่ไม่ใช่ภาษีแบบฝ่ายเดียว ซึ่งพวกเขามองว่าไม่สอดคล้องกับกฎของ WTO (องค์การการค้าโลก)

ในการตอบสนอง ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ย้ำจุดยืน โดยประกาศเมื่อวันอาทิตย์ว่า ประเทศใดที่เข้าข้างนโยบายที่เขาเรียกว่า "นโยบายต่อต้านอเมริกัน" ของกลุ่ม BRICS จะต้องเผชิญกับภาษีเพิ่มเติม 10% "จะไม่มีข้อยกเว้นสำหรับนโยบายนี้ ขอบคุณที่ให้ความสนใจกับเรื่องนี้!" ทรัมป์โพสต์ใน Truth Social คำพูดที่รุนแรงนี้ได้สร้างความไม่แน่นอนในตลาดมากขึ้น ทำให้ความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นเมื่อผู้ลงทุนมองหาความปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าที่เพิ่มขึ้น

ผู้เคลื่อนไหวตลาด: ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษี การปรับลดอัตราดอกเบี้ย

• ดอลลาร์สหรัฐกำลังพยายามฟื้นตัวในวันจันทร์หลังจากที่ตกต่ำลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องตลอดครึ่งแรกของปี 2025 โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ร่วงลงมากกว่า 10% ซึ่งเป็นการลดลงที่รุนแรงที่สุดในรอบ 6 เดือนในรอบกว่า 50 ปี การลดลงนี้เกิดจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้น ความตึงเครียดด้านภาษีที่เพิ่มขึ้น และความเชื่อมั่นที่ลดลงในความน่าสนใจของสินทรัพย์ปลอดภัย
• นักเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่านโยบายเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนของประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดมีท่าทีระมัดระวังต่อดอลลาร์สหรัฐ การสำรวจความคิดเห็นของ Reuters ที่จัดทำขึ้นเมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม พบว่าประมาณ 37% ของนักวิเคราะห์ FX มองว่าการเจรจาภาษีเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันดอลลาร์สหรัฐ ร่วมกับความกังวลเกี่ยวกับหนี้สหรัฐและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
• ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐมีการฟื้นตัวเล็กน้อย สกุลเงินหลักทั่วโลกกลับมาเผชิญแรงกดดันอีกครั้งท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการค้าและความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ EUR/USD ลดลง 0.40% ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1725 ขณะที่ GBP/USD ลดลง 0.38% สู่ 1.3595 สกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ประสบกับการขาดทุนที่รุนแรงกว่า โดย AUD/USD ลดลง 0.90% สู่ 0.6496 และ NZD/USD ลดลง 1% ที่ 0.5996 ในเอเชีย เงินหยวนของจีน วอนของเกาหลีใต้ และรูปีของอินเดียก็อ่อนค่าลงเช่นกัน ขณะที่การไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังดอลลาร์สหรัฐยังคงมีอำนาจเหนือท่ามกลางความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นในตลาด
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.35% ในวันจันทร์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการปิดที่ 4.30% ในวันศุกร์ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนสะท้อนถึงความคาดหวังที่ลดลงของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากภาษีของสหรัฐฯ ขณะที่ความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสนับสนุนมันอยู่ อัตราผลตอบแทนที่สูงยังให้การสนับสนุนพื้นฐาน ทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงมีความต้องการสูงในสกุลเงินหลัก
• เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ ยืนยันว่ารอบถัดไปของภาษีจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม เพิ่มความเร่งด่วนให้กับการเจรจาการค้าในปัจจุบัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ Howard Lutnick กล่าวเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์กำลัง "ตั้งอัตราและข้อตกลง" เวลาที่จะดำเนินการนั้นมั่นคง "ภาษีจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม" Lutnick กล่าวกับผู้สื่อข่าว
• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent เตือนว่าประเทศที่ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงภายในกำหนดเวลาจะกลับไปยังระดับภาษีที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ "ถ้าคุณไม่เคลื่อนที่ไปข้างหน้า ในวันที่ 1 สิงหาคม คุณจะกลับไปยังระดับภาษีวันที่ 2 เมษายน" Bessent กล่าวในการสัมภาษณ์กับ CNN
• ด้วยกำหนดเวลาการแจ้งภาษีในวันที่ 9 กรกฎาคมที่ใกล้เข้ามา ความวิตกกังวลในตลาดกำลังเพิ่มขึ้น จนถึงขณะนี้ มีเพียงจีน สหราชอาณาจักร (UK) และเวียดนามเท่านั้นที่ได้บรรลุข้อตกลงการค้าชั่วคราวกับวอชิงตัน ซึ่งได้รับการบรรเทาบางส่วนจากการขึ้นภาษีที่กำหนดจะมีผลในวันที่ 1 สิงหาคม ภายใต้ข้อตกลงเหล่านี้ อัตราภาษีได้ถูกลดลงแต่ไม่ได้ถูกยกเลิก ซึ่งสะท้อนถึงท่าทีที่เข้มงวดของรัฐบาลสหรัฐฯ
• ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมากหลังจากรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดในเดือนมิถุนายน เศรษฐกิจสหรัฐเพิ่มงาน 147,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้ทำให้ตลาดลดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม โดยฟิวเจอร์สแสดงความน่าจะเป็นน้อยกว่า 5% ขณะนี้ความสนใจได้เปลี่ยนไปที่เดือนกันยายนซึ่งเป็นหน้าต่างที่มีแนวโน้มว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายเร็วที่สุด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้มีความน่าจะเป็น 66% ที่เฟดจะปรับลดอัตราไปอยู่ในช่วง 4.00%–4.25% ในการประชุมเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกลับเข้าสู่รูปแบบกรวย โมเมนตัมชี้ให้เห็นถึงการกลับตัว

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากที่เคยหลุดต่ำกว่ารูปแบบกรวยที่ลดลงอย่างชัดเจนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การหลุดนี้ดูเหมือนจะเป็นเพียงชั่วคราว เนื่องจากดัชนีกลับขึ้นมาอยู่ภายในกรวยอีกครั้ง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการดักจับขาลงที่อาจเกิดขึ้น DXY ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 97.40 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วันที่ 97.28 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือ EMA จะเสริมสร้างกรณีขาขึ้น โดยมีเป้าหมายขาขึ้นถัดไปอยู่ใกล้ขอบเขตด้านบนของรูปแบบกรวย ซึ่งขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 97.85–98.50

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการปรับปรุง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ได้ดีดตัวขึ้นไปที่ 41.09 บนกราฟรายวัน เพิ่มขึ้นจากโซนขายมากเกินไป แม้ว่าจะยังคงต่ำกว่าระดับกลางที่ 50 ก็ตาม ขณะเดียวกัน MACD ยังคงอยู่ในโซนลบ แต่กำลังเข้าใกล้การตัดข้ามขาขึ้น โดยฮิสโตแกรมเริ่มมีแนวโน้มที่น้อยลง

หาก DXY สามารถรักษาเหนือโซนแนวรับ 97.00–97.20 และทะลุผ่านแนวต้านกรวยใกล้ 98.00 ได้ อาจกระตุ้นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถรักษาโมเมนตัมนี้ได้ อาจทำให้ดัชนีกลับไปต่ำกว่าระดับต่ำสุดของวันศุกร์ที่ 96.86 ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้เกิดความเสี่ยงขาลงอีกครั้ง