• ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลที่ดีขึ้นและน้ำเสียงที่ระมัดระวังของพาวเวลล์
• ทั้งดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM และตำแหน่งงานว่าง JOLTS ชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งพื้นฐานในเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ที่จะประกาศในวันพุธและรายงาน NFP ในวันพฤหัสบดียังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาด

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังซื้อขายด้วยน้ำเสียงที่เป็นบวกเล็กน้อยในวันพุธ ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 ในวันอังคาร

การฟื้นตัวเล็กน้อยเกิดขึ้นเมื่อเทรดเดอร์วิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นและความคิดเห็นที่ระมัดระวังจากประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับภาษี นโยบายการคลัง และการเคลื่อนไหวถัดไปของ Fed ยังคงส่งผลกระทบต่อแนวโน้มโดยรวมของ USD

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังเคลื่อนตัวสูงขึ้น ลบล้างการขาดทุนทั้งหมดในวันอังคาร ขณะนี้ดัชนีกำลังเคลื่อนอยู่ใกล้ 97.00 ในช่วงการซื้อขายยุโรป เพิ่มขึ้นประมาณ 0.30% ในวันนี้ ขณะที่ผู้ซื้อกลับเข้ามาก่อนข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ที่จะประกาศในวันพุธ

ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า Fed ได้เลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อและเศรษฐกิจโดยรวมได้ดียิ่งขึ้น

ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่ฟอรัม ECB ในซินตรา ประเทศโปรตุเกส พาวเวลล์กล่าวว่า "ตราบใดที่เศรษฐกิจสหรัฐอยู่ในสภาพที่ดี การรอคอยและเรียนรู้เพิ่มเติมเป็นสิ่งที่เหมาะสม" ก่อนที่จะดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เขาอธิบายว่า หากไม่มีแรงกดดันด้านราคาเกี่ยวกับการค้า Fed อาจเริ่มผ่อนคลายนโยบายไปแล้ว

ในขณะที่พาวเวลล์เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการใช้แนวทางที่ระมัดระวังและขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ข้อความของเขากำลังถูกบดบังด้วยแรงกดดันทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้ตัดทอนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมในเดือนนี้ แต่ชี้ให้เห็นว่าการตัดสินใจใด ๆ จะขึ้นอยู่กับข้อมูลและสภาพเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความเสี่ยงด้านภาษีและนโยบายการคลังเป็นจุดสนใจ ก่อนรายงานการจ้างงานที่สำคัญ

• ข้อมูลสหรัฐที่ประกาศเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นถึงสัญญาณของความแข็งแกร่งในเศรษฐกิจ ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM สำหรับเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 49.0 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าแม้ว่ากิจกรรมในโรงงานยังคงหดตัว แต่ความเร็วในการลดลงกำลังชะลอตัว ในขณะเดียวกัน ตำแหน่งงานว่างในรายงาน JOLTS เพิ่มขึ้นเป็น 7.77 ล้านตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายและเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024 ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่มั่นคงและภาคการผลิตที่อาจกำลังมีเสถียรภาพ ความแข็งแกร่งที่ไม่คาดคิดนี้ช่วยจำกัดแรงกดดันขาลงต่อดอลลาร์สหรัฐ
• นักลงทุนยังคงไม่สะทกสะท้านมากนักหลังจากที่วุฒิสภาสหรัฐผ่านร่างกฎหมายที่มีข้อถกเถียง "One Big Beautiful Bill" เมื่อวันอังคาร โดยรองประธานาธิบดี J.D. Vance เป็นผู้ทำให้คะแนน 50-50 เสมอภาค ร่างกฎหมายนี้เป็นแพ็คเกจที่ครอบคลุมเกี่ยวกับการลดภาษี การเปลี่ยนแปลงการใช้จ่าย และการเปลี่ยนแปลงนโยบาย รวมถึงการลดโปรแกรมสังคม การเพิ่มงบประมาณด้านการป้องกันและการสนับสนุนเชื้อเพลิงฟอสซิล และการลดภาษีอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ผู้สนับสนุนกล่าวว่ามันจะกระตุ้นการเติบโต ร่างกฎหมายนี้คาดว่าจะเพิ่มการขาดดุลเกือบ 3.3 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงทศวรรษหน้า ซึ่งสูงกว่าร่างกฎหมายของสภาผู้แทนราษฎรประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ ร่างกฎหมายนี้จะกลับไปที่สภาผู้แทนราษฎร ซึ่งผู้ร่างกฎหมายตั้งเป้าที่จะผ่านก่อนวันหยุดวันที่ 4 กรกฎาคม
• นโยบายการค้ายังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดที่สำคัญเมื่อสหรัฐฯ ใกล้ถึงกำหนดภาษีวันที่ 9 กรกฎาคม ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีใหม่กับการส่งออกรถยนต์จากญี่ปุ่น เว้นแต่จะมีการบรรลุข้อตกลงในเร็ว ๆ นี้ ขณะที่ความตึงเครียดกับสหภาพยุโรป (EU) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน บรัสเซลส์กำลังเรียกร้องให้วอชิงตันยกเลิกภาษีเหล็ก อลูมิเนียม และรถยนต์ โดยเตือนว่ามาตรการตอบโต้จะถูกดำเนินการหากการเจรจาล้มเหลว
• ในขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงตึงเครียด โดยมีภาษี 55% ยังคงมีผลบังคับใช้กับสินค้าจีนจำนวนมาก สหรัฐฯ และจีนเพิ่งลงนามในข้อตกลงการค้าที่มุ่งลดความตึงเครียดและอำนวยความสะดวกในการเข้าถึงที่ง่ายขึ้นสำหรับบริษัทอเมริกันในการจัดหามักเนตและแร่ธาตุหายากจากจีน
• นักลงทุนกำลังจับตามองข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ที่จะประกาศในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะมีการเพิ่มงานในภาคเอกชนประมาณ 95,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะเป็นการฟื้นตัวจากตัวเลขที่น่าผิดหวังในเดือนพฤษภาคมที่มีเพียง 37,000 ตำแหน่ง การพิมพ์ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดอาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐโดยการเสริมมุมมองว่าตลาดแรงงานยังคงมีความแข็งแกร่ง
• เหตุการณ์หลักคือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันพฤหัสบดี ซึ่งมีกำหนดจะประกาศเร็วกว่าปกติหนึ่งวันเนื่องจากวันหยุดวันที่ 4 กรกฎาคม นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการเพิ่มงานประมาณ 110,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งชะลอตัวจากการเพิ่มขึ้น 139,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.3% ข้อมูล NFP เป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของ Fed
• การประกาศ NFP จะเกิดขึ้นหลังจากข้อมูลการจ้างงาน ADP ในวันนี้ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณนำ แม้ว่าจะไม่ตรงกันเสมอไป หากทั้งข้อมูล ADP และ NFP ออกมาแข็งแกร่ง จะบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานที่ต่อเนื่องและอาจลดความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในระยะใกล้ ซึ่งอาจช่วยดันดอลลาร์สหรัฐขึ้น อย่างไรก็ตาม หากทั้งสองรายงานออกมาอ่อนแอ จะยิ่งเสริมความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของงานที่ชะลอตัวและเพิ่มแรงกดดันต่อ Fed ให้ดำเนินการเร็วกว่าที่คาด ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามฟื้นตัว, RSI ขึ้นจากโซนขายมากเกินไป

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงต้นในวันพุธ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปีเมื่อวันอังคาร ดัชนีกำลังพยายามฟื้นตัวเล็กน้อย

แม้ว่าการฟื้นตัวจะดูน่าพอใจ แต่ราคายังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 9 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 97.39 การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้ทะลุขอบล่างของรูปแบบกราฟที่เรียกว่า falling wedge ซึ่งเป็นโครงสร้างที่มักเกี่ยวข้องกับสัญญาณการกลับตัวขาขึ้น

การปิดรายวันเหนือแนวต้านของ wedge และ EMA ที่กล่าวถึงอาจเปิดโอกาสให้มีการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นไปยังโซน 98.20-98.60

ตัวบ่งชี้โมเมนตัมยังแสดงให้เห็นถึงการกลับตัวที่เป็นไปได้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ได้ลดลงเล็กน้อยจากโซนขายมากเกินไป ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 32.89 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันการขายกำลังลดลงแต่ยังไม่กลับตัว

ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ Rate of Change (ROC) ยังคงเป็นลบที่ -1.89 แม้ว่าความชันลงของมันจะเริ่มแบนราบ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังเริ่มจางหายไป หากข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง เช่น ADP และ NFP มีผลดีกว่าที่คาด อาจเป็นตัวกระตุ้นที่จำเป็นในการดัน DXY ขึ้นเหนือ 97.50 และยืนยันจุดต่ำสุดในระยะสั้น