ดอลลาร์ออสเตรเลีย: ความเปราะบางจาก AI และข้อจำกัดของ RBA – MUFG

เดเร็ก ฮัลเพนนี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ MUFG ระบุว่า แรงหนุนก่อนหน้านี้ของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) จากการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดล่วงหน้าของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำลังลดลง เนื่องจากตลาดมองว่าขอบเขตในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมีจำกัด ขณะที่กำลังปรับคาดการณ์การดำเนินนโยบายเพิ่มเติมของเฟด

ดอลลาร์ออสเตรเลียเผชิญความเสี่ยงจากแรงกระแทกของ AI

"ลักษณะการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดล่วงหน้าของออสเตรเลียเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย แต่ดูเหมือนว่าเวลาสำหรับการสนับสนุนสกุลเงินนี้จะหมดลงแล้ว เนื่องจากนักลงทุนสรุปว่า RBA กำลังมีขอบเขตจำกัดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในช่วงเวลาที่นักลงทุนกำลังประเมินมุมมองใหม่เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด"

"ผลการลงมติของ RBA ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ (6-3) ตอกย้ำถึงกระแสต่อต้านการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และผู้ว่าการ RBA นางบูลล็อคส่งสัญญาณว่าจะหยุดพักเพื่อประเมินสถานการณ์ เนื่องจากผลของการคุมเข้มบางส่วนยังไม่ส่งผลต่อเศรษฐกิจจริง"

"เรามองว่า AUD น่าจะเป็นสกุลเงินที่เปราะบางที่สุดหากเกิดแรงเทขายที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างรุนแรง AUD มีความเสี่ยงต่อปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคค่อนข้างสูง อีกทั้งยังมีความเสี่ยงต่อภาคพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งจะส่งผลกระทบเชิงลบต่ออัตราส่วนการค้า และ AUD มีค่าเบตาสูง จึงมีแนวโน้มจะปรับตัวแย่กว่าสกุลเงินอื่นในสถานการณ์ที่ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นและความผันผวนในตลาดการเงินเพิ่มขึ้น"

"ในช่วง 6 วันล่าสุดของแรงเทขายหุ้น AI จนถึงวันที่ 5 พฤศจิกายน AUD เป็นสกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานแย่ที่สุด แม้ AUD จะถูกเทขายจากจุดสูงสุดล่าสุดในเดือนกันยายน แต่ AUD ยังคงเป็นสกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานดีที่สุดเป็นอันดับ 2 เมื่อพิจารณาตั้งแต่ต้นปี หากแรงเทขายหุ้น AI กลับมาทวีความรุนแรงขึ้น AUD ยังคงมีความเปราะบางมากกว่าสกุลเงิน G10 อื่นๆ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจสอบโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)