ยูโรขยับขึ้นเล็กน้อยเหนือระดับ 1.1200 นักลงทุนเตรียมรับข้อมูล PPI และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ

• EURUSD แข็งค่าขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 1.1215 ในตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี
• ความกังวลเกี่ยวกับหนี้ฝรั่งเศสอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของเงินยูโร
• ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.7% YoY ในเดือนกันยายน ดัชนี CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ในตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี คู่ EURUSD แข็งค่าขึ้นมาใกล้ระดับ 1.1215 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มขาขึ้นของคู่สกุลเงินหลักอาจถูกจำกัดท่ามกลางความกังวลที่ยังคงมีอยู่เกี่ยวกับสถานะทางการคลังของฝรั่งเศส นักลงทุนจะจับตาดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนที่จะประกาศในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี

พันธบัตรฝรั่งเศสเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการเทขายทั่วโลกเมื่อไม่นานมานี้ โดยเทรดเดอร์กังวลว่าความขัดแย้งทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีในปีหน้าอาจขัดขวางความพยายามลดการขาดดุลในระดับสูงของประเทศ คริสตีน ลาการ์ด (Christine Lagarde) ประธาน ECB กล่าวว่า ฝรั่งเศสควรแก้ไขปัญหาหนี้ผ่านการปรับงบประมาณให้สมดุล ซึ่งช่วยลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอาจเริ่มเข้าซื้อพันธบัตรฝรั่งเศสเพื่อควบคุมอัตราผลตอบแทน

ในอีกฟากหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นมาตรวัดต้นทุนสินค้าและบริการในระบบเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม เพิ่มขึ้น 0.6% MoM ในเดือนกันยายน ส่งผลให้อัตราในรอบ 12 เดือนอยู่ที่ 3.7% สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพุธ นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้นที่ 0.6% และ 3.6% ตามลำดับ

ดัชนี CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนดังกล่าว และเพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับประมาณการที่ 0.2% และ 2.5% ตามลำดับ

รายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ สนับสนุนการตัดสินใจของเฟดที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมมากขึ้น เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สปรับเพิ่มโอกาสที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินกลาง (FOMC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในวันที่ 27-28 ตุลาคม เป็นประมาณ 31.6% ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group

แมรี่ ดาลีย์ (Mary Daly) ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวเมื่อวันพุธว่า ธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่สูงเกินไป แต่เธอยังส่งสัญญาณว่าไม่จำเป็นต้องดำเนินการดังกล่าวในการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ วันที่ 27-28 ตุลาคม

ข้อมูล CPI สหรัฐฯ ที่สร้างความประหลาดใจทำให้การตัดสินใจของเฟดในเดือนตุลาคมซับซ้อนขึ้น แต่แนวทางการคุมเข้มยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ตามข้อมูลของ TD Securities “ตัวเลข CPI ที่เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดอย่างมากสร้างความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ” และทำให้การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินระยะใกล้ของเฟดมีความซับซ้อนมากขึ้น ธนาคารระบุว่า “รายงานในวันนี้ทำให้การประเมินของเฟดสำหรับเดือนตุลาคมซับซ้อนขึ้น หลังจากก่อนหน้านี้มีสัญญาณที่ชัดเจนว่าจะเว้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป — ขณะนี้เราคาดว่าดัชนี PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.36% m/m” ถึงกระนั้น TD ระบุว่า ผู้นำเฟด “ดูเหมือนจะตัดสินใจดำเนินวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยอาศัยการกำหนดราคาในตลาด ขณะที่การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนในวงกว้างอย่างเห็นได้ชัดได้ช่วยดำเนินการคุมเข้มนโยบายบางส่วนแทนเฟดไปแล้ว”

ในบริบทดังกล่าว TD Securities ประเมินว่า แม้ “รายงานในวันนี้จะทำให้โอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น” แต่พวกเขา “ยังคงเชื่อว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยและเลือกปรับขึ้นในเดือนธันวาคม เนื่องจากตลาดได้ดำเนินการบางส่วนแทนเฟดไปแล้ว” ทีมงานย้ำว่า “เรายังคงมองว่าการประชุมเดือนตุลาคมจะเป็นการเว้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยอิงจากคำชี้แนะก่อนการประกาศ CPI และเรายังคงคาดว่าการคุมเข้มนโยบายทั้งหมดจะอยู่ที่ 75 จุดเบสิส อย่างไรก็ตาม หลังจากข้อมูล CPI ในวันนี้ การตัดสินใจดังกล่าวก็มีความใกล้เคียงกันมากขึ้นอย่างแน่นอน”

เดลีมีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน แต่เรียกร้องให้ใช้ความอดทนขณะที่ตลาดประเมินข้อมูล CPI

สุนทรพจน์ของเดลีได้คะแนน 6.8/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 อยู่เล็กน้อย สะท้อนถึงน้ำเสียงที่มีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงินมากขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับอ้างอิงเดิม การเน้นย้ำถึง CPI ทั่วไปที่ขับเคลื่อนด้วยราคาก๊าซ เงินเฟ้อพื้นฐานที่ยังคงเหนียวแน่น และความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม โดยมีความต้องการให้กำหนดจังหวะเวลาอย่างรอบคอบและดำเนินการอย่างมีแบบแผน สะท้อนถึงแนวโน้มที่จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยไม่เร่งรีบในระยะใกล้ การที่เดลีให้ความสำคัญกับความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และความสำคัญของการสื่อสารที่ชัดเจนและมีความรับผิดชอบ ยิ่งตอกย้ำถึงท่าทีที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างมีการควบคุม ซึ่งดูเหมือนตลาดจะเข้าใจ ดังเห็นได้จากการซื้อขายสินทรัพย์ดอลลาร์ที่สงบลงหลังการประกาศข้อมูล CPI

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 0.84 จุด มาอยู่ที่ 128.17 บ่งชี้ถึงการย่อตัวเล็กน้อยของการรับรู้ว่าท่าทีของเฟดมีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน แม้ดัชนีจะลดลง แต่ยังคงอยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่าถ้อยแถลงของเฟดยังคงอยู่ในอาณาเขตที่มีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน แม้น้ำเสียงจะเปลี่ยนไปเล็กน้อยในทิศทางที่ให้ความสำคัญกับความอดทนและการพึ่งพาข้อมูลมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้ม EUR/USD ยังคงเป็นลบเมื่ออยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands คู่สกุลเงินกำลังพยายามทรงตัวหลังจากร่วงลงเมื่อไม่นานมานี้ โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 36.1 และฟื้นตัวจากภาวะถูกขายมากเกินไป แต่ยังคงบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่มีเพียงเล็กน้อย เนื่องจากราคายังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านที่เรียงตัวอยู่ด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่แถบกลางของ SMA ใน Bollinger Bands ที่ 1.1295 ตามด้วย SMA 100 วันที่ 1.1475 และแถบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 1.1500 ซึ่งเมื่อพิจารณาร่วมกันแล้วเป็นบริเวณอุปทานขนาดกว้างที่จำกัดการดีดตัวกลับเพื่อปรับฐาน ในด้านขาลง แถบล่างของ Bollinger Bands ที่ 1.1090 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และการทะลุต่ำกว่าพื้นดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเปิดทางให้คู่สกุลเงินปรับตัวลงต่อไปตามแนวโน้มขาลงที่กำลังดำเนินอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)