ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับขึ้น ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง และท่าทีเชิงเข้มงวดของ RBA
- AUD/USD ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กดดันดอลลาร์สหรัฐ
- รายงานการประชุม RBA ที่มีท่าที hawkish ตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม
- เทรดเดอร์รอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
AUD/USD ขยับสูงขึ้นในวันอังคาร เนื่องจากการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดล่าสุด ขณะเดียวกัน สัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวด (hawkish) จากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ในภาพรวม ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 0.6982 เพิ่มขึ้น 0.33% ในวันนี้
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.25 หลังจากแตะระดับ 102.61 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง ลดลงต่ำกว่า 5.20% โดยย่อตัวลงจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 5.36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002
อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่การเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI กระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล การปิดสถานะขายหลังจากการเทขายพันธบัตรเมื่อไม่นานมานี้ก็มีส่วนทำให้อัตราผลตอบแทนย่อตัวลงเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง เนื่องจากภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังคงอยู่ในความสนใจ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลก และตอกย้ำความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินมากขึ้น เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
ขณะนี้ตลาดจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ โดยรายงานดังกล่าวอาจทำให้ความคาดหวังสำหรับการประชุมของเฟดในวันที่ 27-28 ตุลาคมเปลี่ยนแปลงไป ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนนี้ ขณะที่ประเมินโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 85%
RBA มุ่งเน้นเงินเฟ้อมากขึ้น ขณะที่เงินดอลลาร์ออสเตรเลียที่อ่อนค่าและอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกกำลังมีบทบาทสำคัญ
ในฝั่งออสเตรเลีย รายงานการประชุมเดือนกันยายนของ RBA ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันอังคาร ยืนยันมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสด 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 4.60% ผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการดำเนินการอย่างทันท่วงทีเพื่อรักษาการคาดการณ์เงินเฟ้อให้ยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคง
นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า รายงานการประชุมที่เผยแพร่ในช่วงเช้าตรู่วันนี้ "ทำให้เห็นอย่างชัดเจนว่าจุดเน้นของ RBA ได้เปลี่ยนไปสู่เงินเฟ้อมากเพียงใด" โดยธนาคารกลางกำลังให้ความสำคัญกับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ ตามข้อมูลของธนาคาร RBA กังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ "ด้วยเหตุผลหลายประการ" โดยเริ่มจาก "พัฒนาการทั่วโลกซึ่งอยู่เหนือการควบคุมของ RBA แต่ถึงกระนั้น RBA ก็ยังต้องตอบสนอง"
ในมุมมองด้านสกุลเงิน Commerzbank ชี้ว่า "มีอีกเหตุผลหนึ่งที่น่าสนใจเป็นอย่างยิ่งจากมุมมองด้านตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา" เนื่องจาก RBA "แสดงความกังวลว่า AUD ที่อ่อนค่าลงอาจทำให้แรงกดดันด้านราคาเพิ่มสูงขึ้นผ่านเงินเฟ้อนำเข้า" ในบริบทเดียวกัน รายงานการประชุมระบุว่า "การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางทั่วโลกอาจทำให้ AUD อ่อนค่าลง หากอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางของออสเตรเลียไม่ได้เพิ่มขึ้นในระดับเดียวกัน" แม้ Commerzbank ระบุว่า "RBA ดูเหมือนจะตั้งสมมติฐานว่าอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวได้เพิ่มขึ้นแล้ว"
RBA: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ