เยนญี่ปุ่นคลายแรงกดดัน หลังทรัมป์ตัดความเป็นไปได้ในการโจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

• เงินเยนญี่ปุ่นได้รับแรงผ่อนคลายบางส่วน เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยชะลอการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์
• ความคิดเห็นของทรัมป์ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการโจมตีอิหร่านของสหรัฐฯ ในทันที
• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปของ BoJ ให้แรงหนุนอย่างจำกัด ขณะที่ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงกว้าง

USDJPY ขยับลดลงในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยชะลอการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ ส่งผลให้เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มีช่องหายใจมากขึ้น เทรดเดอร์ประเมินพัฒนาการใหม่ ๆ ในตะวันออกกลางและสัญญาณจากธนาคารกลาง ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ คู่นี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 157.71 ลดลง 0.24% ในรายวัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรวัดอ้างอิง ผ่อนคลายลงสู่ระดับใกล้ 5.23% หลังแตะ 5.36% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 การปรับตัวลดลงเร่งตัวขึ้น หลังจากราคาน้ำมันลดช่วงหนึ่งของการปรับตัวขึ้นระหว่างวัน בעקבותความคิดเห็นของโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับการยกระดับความขัดแย้งกับอิหร่านในทันที หลังจากรายงานก่อนหน้านี้ระบุว่าวอชิงตันกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการโจมตีระลอกใหม่ที่อาจเกิดขึ้น

ในโพสต์บน Truth Social ทรัมป์กล่าวว่า "เรากำลังมีการพูดคุยที่สร้างสรรค์กับอิหร่าน" เขากล่าวเสริมว่า "เราจะไม่โจมตีอิหร่านในช่วงเวลาใด ๆ ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม" พร้อมย้ำว่าอิหร่านจะไม่ได้รับอนุญาตให้ครอบครองอาวุธนิวเคลียร์

จากปฏิกิริยาดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐก็ยอมทิ้งขาขึ้นก่อนหน้านี้เช่นกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.09 หลังจากแตะ 102.53 ในช่วงต้นสัปดาห์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

อย่างไรก็ตาม ขอบเขตการปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรดูเหมือนจะมีจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งกระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่เขายังคง "มีความยืดหยุ่นเกี่ยวกับจังหวะการดำเนินการ" เขากล่าวเสริมว่า "เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงเกินไป โดยมีการขยายตัวของ AI และภาวะช็อกจากพลังงานที่ยังคงดำเนินอยู่ ท่ามกลางแรงผลักดันด้านเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออีกหลายประการ"

รายงานการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ยังระบุด้วยว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีมีความเหมาะสม เจ้าหน้าที่ยังคงมุ่งเน้นการนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง แม้ว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่จะประกาศออกมา

ในฝั่งญี่ปุ่น เงินเยนยังคงเผชิญกับปัจจัยกดดันจากช่องว่างของอัตราดอกเบี้ยที่กว้างกับสหรัฐฯ และความกังวลด้านการคลังที่เชื่อมโยงกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ที่สูงของญี่ปุ่น ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงเพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติมด้วยการทำให้ต้นทุนการนำเข้าสูงขึ้นสำหรับเศรษฐกิจที่พึ่งพาพลังงาน

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ ยังคงมีจุดยืนนโยบายการเงินแบบ hawkish เช่นกัน การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจึงให้แรงผ่อนคลายแก่เงินเยนอย่างจำกัด

ในการกล่าวเมื่อวันอังคาร คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการ BoJ กล่าวว่า "เราจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ" อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเสริมว่า "จังหวะและช่วงเวลาของการปรับนโยบายในอนาคตจะตัดสินโดยพิจารณาจากความเป็นไปได้ที่ประมาณการพื้นฐานของเราจะเกิดขึ้นจริง รวมถึงความเสี่ยงต่าง ๆ"