เงินยูโรทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง นักลงทุนประเมินสัญญาณจากเฟดและ ECB

• EURUSD ดีดตัวขึ้น เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก
• รายงานการประชุมเฟดสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ ขณะที่ ECB ยังคงเปิดทางเลือกด้านนโยบายเอาไว้

EURUSD ดีดตัวขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้โมเมนตัมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ชะลอตัวลง อย่างไรก็ตาม ความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสและความแข็งแกร่งในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐ ยังคงกดดันให้เงินยูโร (EUR) เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนที่แตะไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ในขณะที่รายงานข่าวนี้ คู่ดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1202 โดยฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 1.1171

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.24 ต่ำกว่าจุดสูงสุดของวันจันทร์ที่ 102.53 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ปรับตัวลดลงเข้าใกล้ 5.28% หลังจากแตะระดับ 5.36% ในวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

แม้จะปรับตัวลดลง แต่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทน ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่งยังมีส่วนทำให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ในระดับสูง

ราคาน้ำมันฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี โดยน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เพิ่มขึ้นกว่า 3% หลังมีรายงานว่าเพนตากอนได้สั่งเตรียมการสำหรับการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง ภัยคุกคามจากการยกระดับความขัดแย้งอีกครั้งทำให้เกิดความกังวลว่าราคาพลังงานอาจอยู่ในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานานขึ้น ส่งผลให้ทั้งเฟดและธนาคารกลางยุโรป (ECB) นำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ได้ยากขึ้น และเพิ่มแรงกดดันให้คงนโยบายการเงินที่เข้มงวด

รายงานการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดแรงงานอยู่ใกล้ระดับการจ้างงานเต็มศักยภาพ และกิจกรรมทางเศรษฐกิจกำลังขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่ง ผู้เข้าร่วมประชุมส่วนใหญ่มองว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีมีความเหมาะสม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 86%

ในฝั่งยุโรป รายงานการประชุมเดือนกันยายนของ ECB ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี เปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายมองว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนสูงและขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นอย่างมาก โดยมีความเสี่ยงขาขึ้นต่อเงินเฟ้อและความเสี่ยงขาลงต่อการเติบโต การคาดการณ์ของเจ้าหน้าที่ฉบับปรับปรุงชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่สูงกว่าเป้าหมายเป็นเวลานาน เจ้าหน้าที่เน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตควรยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โดยไม่ให้คำมั่นต่อแนวทางอัตราดอกเบี้ยแบบใดแบบหนึ่งโดยเฉพาะ

ผลสำรวจของ Reuters ซึ่งจัดทำขึ้นระหว่างวันที่ 5-8 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ 70 คนจากทั้งหมด 73 คนคาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.50% ในวันที่ 29 ตุลาคม ขณะที่ 64 คนจากทั้งหมด 73 คนคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนธันวาคม