การคาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD อ่อนตัวลงต่ำกว่า $60.50 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

• โลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง
• ดอลลาร์ที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น และความคิดเห็นที่แข็งกร้าวของเฟด กดดันให้เกิดแรงขายโลหะเงินเพิ่มเติม
• เทรดเดอร์รอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงหลังจากทำกำไรได้ในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 60.30 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากต้นทุนราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อในวงกว้างกลับมาอีกครั้ง

ขณะเดียวกัน โลหะสีขาวที่ไม่ให้ผลตอบแทนเผชิญแรงขายเพิ่มเติมจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนปรับประเมินความคาดหวังใหม่หลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงความคิดเห็นที่แข็งกร้าวเมื่อไม่นานมานี้

ท่าทีที่แข็งกร้าวของโลแกนหนุนดอลลาร์ เนื่องจากมองว่าอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะลดความจำเป็นในการคุมเข้มนโยบายอย่างรุนแรง

โลแกนจากเฟดส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยได้คะแนน 9.2/10 จาก FXS Speechtracker เมื่อเทียบกับค่ามาตรฐานที่กำหนดไว้ที่ 8.1/10 ซึ่งตอกย้ำถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจำเป็นต้องปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ความเห็นสำคัญที่ว่า "อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจบ่งชี้ถึงค่าพรีเมียมตามอายุที่เพิ่มขึ้น ซึ่งช่วยลดความจำเป็นในการคุมเข้างนโยบายการเงิน" มาพร้อมกับการเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 จุดเบสิส และปรับขึ้นเพิ่มเติมอีกหลายครั้ง ซึ่งบ่งชี้ว่า แม้พลวัตของตลาดพันธบัตรอาจช่วยทำหน้าที่คุมเข้มนโยบายบางส่วน แต่จุดยืนของเฟดยังคงไม่ได้ถูกมองว่าเข้มงวดเพียงพอ การเน้นย้ำของโลแกนเกี่ยวกับการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่มีความสมดุล และความจำเป็นในการฟื้นเสถียรภาพด้านราคา ล้วนช่วยตอกย้ำโทนเสียงที่แข็งกร้าวและสนับสนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS เพิ่มขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ส่งสัญญาณการเคลื่อนเข้าสู่เขตที่มีท่าทีแข็งกร้าวมากขึ้นอย่างชัดเจน และอยู่สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 มาก การปรับตัวขึ้นของดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง ยืนยันว่าความเห็นของโลแกนถูกมองว่าเพิ่มความคาดหวังต่อการคุมเข้นโยบายเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญ และช่วยสนับสนุนดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

คุกแห่งเฟดชี้ AI เป็นความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดกระทิงดอลลาร์ยังคงตื่นตัว

สุนทรพจน์ของคุกแห่งเฟดได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.9/10 เพียงเล็กน้อย สะท้อนถึงโทนการแสดงความคิดเห็นที่มีนัยสำคัญมากขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมยังสอดคล้องกับระดับมาตรฐานที่กำหนดไว้ การเน้นย้ำว่า AI เป็นความเสี่ยงอันดับต้น ๆ ในปี 2027 ซึ่งได้ก่อให้เกิด “ภาวะเงินเฟ้อเป็นหย่อม ๆ” แล้ว และอาจกระตุ้นให้เกิดภาวะช็อกจากอุปทานเฉพาะภาคส่วน ทำให้สารดังกล่าวมีแนวโน้มไปในทิศทางที่เฝ้าระวังความคาดหวังเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นผู้บริโภค มากกว่าการสบายใจกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในปัจจุบัน การที่คุกมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มขึ้นของผลิตภาพที่ขับเคลื่อนโดย AI ในฐานะแหล่งที่มาที่อาจก่อให้เกิดเงินเฟ้อในอนาคต และความจำเป็นในการรักษาความคาดหวังเงินเฟ้อให้ยึดเหนี่ยวอยู่กับที่ ยิ่งตอกย้ำท่าทีระมัดระวังและมีความเข้มงวด (hawkish) เล็กน้อยสำหรับดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบอาจปรับตัวสูงขึ้นต่อไป เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง รายงานระบุว่าเรือบรรทุกน้ำมันอย่างน้อย 3 ลำถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านกับพันธมิตรฮูตีได้โจมตีโรงกลั่นน้ำมันในภูมิภาคซ้ำหลายครั้ง สหรัฐฯ กำลังพิจารณาส่งเรือบรรทุกเครื่องบินอีกหนึ่งลำไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งจะยกระดับความเสี่ยงของความขัดแย้งในวงกว้างกับอิหร่าน และคุกคามให้อุปทานพลังงานหยุดชะงักเพิ่มเติม

นอกจากนี้ กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ กำลังประเมินการส่งทหารเรือและนาวิกโยธิน 10,000 นายไปยังอ่าวเปอร์เซีย ซึ่งจะทำให้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์มีความยืดหยุ่นในการปฏิบัติการเพิ่มขึ้น หากเขาเลือกที่จะเพิ่มความเข้มข้นของปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน โดยมีรายงานว่าเขาได้ส่งสัญญาณว่าการโจมตีดังกล่าวอาจกลับมาเกิดขึ้นอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน

เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานเดือนกันยายนของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) จะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่ง ซึ่งชะลอตัวลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%