ธนาคารกลางออสเตรเลีย: ภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจสามารถรับมือกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและราคาบ้านที่ปรับตัวลดลง
ในรายงานทบทวนเสถียรภาพทางการเงิน (FSR) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวว่า “ครัวเรือนและภาคธุรกิจอยู่ในสถานะที่ดีในการรับมือกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและราคาบ้านที่ลดลง”
ประเด็นสำคัญเพิ่มเติม
แม้ว่าราคาที่อยู่อาศัยจะลดลงอีก 20% แต่จะมีสินเชื่อจำนองเพียง 5% เท่านั้นที่มีมูลค่าหลักประกันต่ำกว่ายอดหนี้
ผู้กู้ที่มีมูลค่าหลักประกันต่ำกว่ายอดหนี้มีสัดส่วนน้อยกว่า 1% ขณะที่งบดุลของภาคครัวเรือนยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคารอยู่ในสถานะที่ดีในการรับมือกับการเสื่อมถอยอย่างมีนัยสำคัญของตลาดที่อยู่อาศัย
ภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจบางส่วนเผชิญความตึงตัว แต่โดยรวมยังมีความยืดหยุ่น โดยมีสินเชื่อค้างชำระในระดับต่ำ
ธุรกิจส่วนใหญ่อยู่ในสถานะที่ดีในการจัดการกับต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น โดยบางส่วนผลักภาระดังกล่าวไปยังลูกค้า
สัดส่วนผู้กู้ที่เป็นเจ้าของและอยู่อาศัยเองซึ่งมีกระแสเงินสดไม่เพียงพอยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ราว 2%
แรงกดดันด้านกระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้นสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและบริษัทที่ใช้พลังงานเข้มข้น
ความเสี่ยงสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงินภายในประเทศมาจากต่างประเทศ
มาตรฐานการปล่อยสินเชื่อยังคงมีความมั่นคง ขณะที่การปล่อยสินเชื่อในรูปแบบที่มีความเสี่ยงสูงกว่าถูกจำกัด
การระดมทุนด้าน AI ทั่วโลกมีความไม่โปร่งใสมากขึ้น มีลักษณะหมุนเวียนมากขึ้น และเผชิญความเสี่ยงที่จะทำกำไรได้ต่ำกว่าคาด
สินเชื่อภาคเอกชนยังไม่ถือเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพทางการเงินโดยรวมของออสเตรเลีย
สินเชื่อภาคเอกชนเติบโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในออสเตรเลีย แต่โดยรวมยังคงมีขนาดเล็ก
การเพิ่มขึ้นของนักลงทุนที่ใช้เงินกู้ในตลาดพันธบัตรและหุ้น AI ขยายความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยง
ราคาสินทรัพย์ที่อยู่ในระดับสูงและการใช้เลเวอเรจทำให้ตลาดโลกมีความเปราะบางต่อการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง
ปฏิกิริยาของตลาด
ในขณะที่เขียนข่าวนี้ AUD/USD ทรงตัวที่ 0.6944 โดยแทบไม่มีการเคลื่อนไหวจากรายงานข้างต้น
RBA: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ