ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับทิศจากการรีบาวด์หลังการประกาศ PCE ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัว

• AUD/USD ร่วงลง 0.41% ในวันพุธ หลังจากลบล้างการรีบาวด์ในช่วงแรกจนหมดสิ้นภายหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
• อัตราเงินเฟ้อ PCE ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ในช่วงแรกสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ แต่ข้อมูลการจ้างงานและการเติบโตที่แข็งแกร่งช่วยจำกัดการปรับตัวลง
• ตลาดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ขณะเปลี่ยนไปเก็งการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม

AUD/USD ปรับตัวลดลง 0.41% ในวันพุธ และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.6960 ในขณะที่เขียนบทความนี้ หลังจากลบล้างการรีบาวด์ในช่วงแรกจนหมดสิ้นภายหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐอเมริกา (US) ที่ต่ำกว่าคาดการณ์ คู่สกุลเงินนี้เผชิญกับแรงขายรอบใหม่ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดหลังการเปิดเผยข้อมูล

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปเมื่อเทียบเป็นรายปีทรงตัวที่ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.7% ตัวเลขของเดือนกรกฎาคมยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3.4% จากเดิมที่รายงานไว้ 3.7%

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบด้านอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน และเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จับตาอย่างใกล้ชิด ยังคงทรงตัวที่ 3% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.3% ตัวเลขของเดือนกรกฎาคมยังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3% จาก 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน PCE ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.3% ขณะที่ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.2%

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงในช่วงแรกกระตุ้นแรงขายดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ AUD/USD รีบาวด์ทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูล อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวจางหายไปอย่างรวดเร็ว เนื่องจากนักลงทุนยังประเมินตัวเลขการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้น

Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่า การจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 70,000 ตำแหน่ง และเร่งตัวขึ้นอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 36,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นตัวเลขที่ถูกปรับแก้

การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังสร้างความประหลาดใจในด้านบวก โดยการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แบบรายปีในไตรมาสที่ 2 ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.2% จากการประมาณการครั้งก่อนที่ 1.5% และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.5% การปรับแก้ดังกล่าวบ่งชี้ว่า การเติบโตทางเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นจากระดับ 2.1% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก

การผสมผสานระหว่างเงินเฟ้อที่ลดลงและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดกลับมาพิจารณาช่วงเวลาของการคุมเข้มทางการเงินเพิ่มเติม มากกว่าการพิจารณาว่าจะมีการคุมเข้มเพิ่มเติมหรือไม่ ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้นักลงทุนประเมินว่ามีโอกาสประมาณ 35% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ลดลงจากเกือบ 51% ในวันก่อนหน้า และ 71% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการดำเนินการในช่วงหลังยังคงแข็งแกร่ง โดยโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 60% จาก 49.4% ในวันก่อนหน้า การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังไปยังเดือนธันวาคมช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากการปรับตัวลงทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูล PCE

การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐสร้างแรงกดดันรอบใหม่ต่อ AUD/USD ซึ่งกลับทิศทางจากการตอบสนองเบื้องต้นต่อตัวเลขเงินเฟ้อเช่นเดียวกัน และกลับเข้าสู่แดนลบอีกครั้ง ความคาดหวังอย่างต่อเนื่องว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปีนี้ อาจยังคงช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าตัวเลข PCE จะออกมาอ่อนแอกว่าก็ตาม

คาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ย หลังเงินเฟ้อชะลอตัวและภาคที่อยู่อาศัยเผชิญแรงกดดันจำกัดปัจจัยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า ข้อมูลล่าสุดช่วยสนับสนุนเหตุผลให้ RBA ใช้ความอดทนด้านนโยบาย “หนึ่งวันหลังจากการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย ตัวเลข CPI ที่ประกาศในวันนี้ยังแสดงให้เห็นว่าเหตุใดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 1.5 ครั้งโดย RBA ซึ่งตลาดยังคงคาดการณ์ไว้เมื่อวานนี้ จึงมีแนวโน้มว่าจะมากเกินไป” พวกเขายอมรับว่า “ไม่มีข้อสงสัยเลยว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงเกินไป และจะต้องใช้เวลาสักระยะกว่าจะกลับเข้าสู่จุดกึ่งกลางของกรอบเป้าหมาย” แต่ย้ำว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลเสมอโดยมีระยะเวลาหน่วงอยู่ช่วงหนึ่ง”

ในมุมมองของพวกเขา ผลกระทบที่เกิดขึ้นล่าช้าปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจนเป็นพิเศษในภาคอสังหาริมทรัพย์ “โดยใบอนุญาตก่อสร้างลดลงอีกครั้งในเดือนสิงหาคม 6.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และราคาบ้านในเมืองใหญ่ที่สุดยังคงปรับตัวลดลง” ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลาง “น่าจะตัดสินใจได้ดีหากรอดูว่าทิศทางต่าง ๆ จะพัฒนาไปอย่างไรในช่วงหลายเดือนข้างหน้า” ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อ CPI ที่ชะลอตัวและความอ่อนแอของภาคที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น Commerzbank สรุปว่า “ดังนั้น AUD จึงไม่น่าจะได้รับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมอีก”

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ AUD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง AUD/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.6956 ปรับตัวลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 0.7005 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.7051 ซึ่งยังคงทำให้แนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 35 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แม้ว่าจะยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างชัดเจน ขณะที่คู่เงินกำลังเคลื่อนไหวสะสมอยู่เหนือฐานโครงสร้างที่ 0.6950

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ 0.6980 ตามด้วยแนวกั้นแนวนอนที่ 0.7005 ซึ่งสอดคล้องกับเส้น SMA 100 ช่วง ขณะที่แนวต้านที่สูงขึ้นอยู่ที่ 0.7045, 0.7075, 0.7105 และ 0.7140 ด้านขาลง แนวรับใกล้เคียงเพียงระดับเดียวคือแนวรับแนวนอนที่ 0.6950 และการทะลุลงต่ำกว่าฐานนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงในกราฟรายชั่วโมงขยายตัวต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)