เงินรูปีอินเดียฟื้นตัว ขณะที่เทรดเดอร์ลดการเก็งว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวด และราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

• รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ จาก ปัจจัยหนุนหลายประการ.
• การแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของ RBI ราคาน้ำมันที่ลดลง และ การเก็งการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟดที่ลดลงช่วยสนับสนุนสกุลเงินอินเดีย
• ความหวังที่ผ่อนคลายลงเกี่ยวกับการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจช่วยให้ราคาน้ำมันฟื้นตัว

รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากเปิดตลาดทรงตัวในวันพุธ คู่ USD/INR ลดลงมาอยู่ใกล้ 95.84 เนื่องจากสกุลเงินอินเดียได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ผ่านตลาดสปอตและตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ส่งมอบจริง (NDFs) ราคาน้ำมันที่ลดลง และการปรับลดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไปในทิศทางผ่อนคลาย

ณ เวลาที่รายงาน สัญญาน้ำมันดิบของ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 ตุลาคม ลดลง 0.82% มาอยู่ใกล้ 8,600 รูปี

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจต่างๆ เช่น อินเดีย ซึ่งพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงาน จะได้รับแรงผ่อนคลายเมื่อราคาน้ำมันเริ่มปรับฐาน

ราคาน้ำมันลดลงท่ามกลางปริมาณการไหลของน้ำมันจากซาอุดีอาระเบียที่เพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ระบุว่า การพุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ของ Brent ถูกชะลอลงหลังจาก "ซาอุดีอาระเบียได้ฟื้นฟูปริมาณการไหลผ่านท่อส่งน้ำมัน East-West กลับมาได้ประมาณครึ่งหนึ่ง" ด้าน Goldman Sachs ระบุในบันทึกว่า ทางธนาคารประเมินว่าการส่งออกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงการส่งออกน้ำมันที่ไม่เปิดเผย ได้ฟื้นตัวกลับสู่ค่าเฉลี่ยปี 2025 แล้ว หลังจากเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญยังตั้งคำถามต่อการปรับฐานของราคาน้ำมัน และเตือนถึงความเสี่ยงขาขึ้นแม้กระทั่งหลังปี 2026 โดยอ้างถึงความหวังที่พังทลายลงเกี่ยวกับการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในระยะใกล้

Deutsche Bank ให้เหตุผลว่า "ความคลางแคลงใจอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งในเร็วๆ นี้ ส่งผลให้นักลงทุนประเมินว่าราคาจะอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องไปจนถึงปีหน้า"

ขณะเดียวกัน รายงานจาก Axios แสดงให้เห็นว่า ความพยายามของผู้ไกล่เกลี่ยจากกาตาร์ในสัปดาห์นี้เพื่อผลักดันให้เกิดความคืบหน้าครั้งสำคัญทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าเพียงเล็กน้อย โดยไม่มีฝ่ายใดยอมถอย สถานการณ์ดังกล่าวอาจเปิดทางให้ราคาน้ำมันกลับมาปรับตัวขึ้นต่อ

การขายของ FIIs ในวันเดียวสูงสุดในรอบสี่เดือน

Reuters รายงานว่า เมื่อวันอังคาร นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิคิดเป็นมูลค่า 99.8 พันล้านรูปี (1.04 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งถือเป็นเงินทุนไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบประมาณสี่เดือน แรงกดดันจากการขายของนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ในตลาดหุ้นอินเดียอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ (Forex) ขึ้นอีกครั้ง แม้ RBI จะเพิ่มรายรับจาก Forex อย่างมีนัยสำคัญผ่านช่องทางเงินฝากสกุลเงินต่างประเทศของผู้มีถิ่นที่อยู่นอกประเทศ (FCNR) แล้วก็ตาม

รอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ

ในช่วงต่อมาของวัน นักลงทุนจะจับตาข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคมอย่างใกล้ชิด ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 12:30 GMT โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดใช้อ้างอิง จะทรงตัวที่ 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี (YoY) ขณะที่ตัวเลขรายเดือนจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้นที่ 0.3% เมื่อเทียบกับตัวเลขครั้งก่อนที่ 0.2% คาดว่าข้อมูลดังกล่าวจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ขณะเดียวกัน ตลาดการเงินได้ลดการเก็งการดำเนินนโยบายเข้มงวดของเฟดลง หลังจากนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขานิวยอร์ก ระบุว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสที่ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 44.8% จาก 70.9% ที่เห็นเมื่อวันจันทร์

วิลเลียมส์ลดความเร่งด่วนหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ยังคงท่าที hawkish อย่างมั่นคง

นายจอห์น วิลเลียมส์จากเฟดส่งสารที่มีท่าที hawkish ในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน 6.4 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.2 เล็กน้อย สะท้อนถึงโทนที่มั่นคงแต่ไม่ได้เข้มงวดขึ้นในระดับที่รุนแรง การเน้นย้ำว่า "ไม่มีความจำเป็นเร่งด่วน" หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด ประกอบกับคำแนะนำที่อิงข้อมูลเศรษฐกิจและโอกาสที่มีเงื่อนไขว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ชี้ให้เห็นถึงการเดินหน้าคุมเข้มอย่างระมัดระวัง มากกว่าการผลักดันเชิงรุก โมเมนตัมทางเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ รวมถึงแรงกดดันจากการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI และเส้นทางที่ยาวนานกว่าจะกลับสู่เป้าหมาย 2% ล้วนช่วยสนับสนุนมุมมองว่านโยบายการเงินจะยังคงอยู่ในระดับเข้มงวดเมื่อเทียบกับพื้นฐานที่กำหนดไว้

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 1.43 จุดมาอยู่ที่ 144.29 บ่งชี้ว่าการรับรู้ถึงท่าที hawkish ลดลงเล็กน้อยหลังการกล่าวสุนทรพจน์ดังกล่าว แม้จะปรับตัวลดลง แต่ดัชนียังคงอยู่ลึกในแดน hawkish เหนือระดับ 100 ซึ่งตอกย้ำว่าจุดยืนของธนาคารยังคงเข้มงวดอย่างชัดเจน แม้จะลดทอนความเร่งด่วนในทันทีของการคุมเข้มเพิ่มเติมอย่างรวดเร็วลงตาม FXS Speechtracker

ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 25 จุดเบสิส (bps) สู่กรอบ 3.75%-4.00%

ในสัปดาห์นี้ ปัจจัยสำคัญที่จะกำหนดประมาณการอัตราดอกเบี้ยของเฟดคือข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ทรงตัวเหนือเส้น EMA 20 วันที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 95.84 โดยทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.68 ซึ่งช่วยหนุนมุมมองขาขึ้นเล็กน้อยในระยะใกล้ คู่เงินดังกล่าวค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 55.7 ยังคงอยู่ในแดนเป็นกลางถึงบวก บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังมีโอกาสขยายตัวต่อ ขณะที่การย่อตัวยังคงมีเส้น EMA ใกล้เคียงคอยสนับสนุน

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงบริเวณ 95.70 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะเข้าปกป้องแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบันหากเกิดการย่อตัว เมื่อมองขึ้นไป ระดับสูงสุดของวันที่ 29 กันยายนที่ 96.15 เป็นแนวต้านแรกของคู่เงิน หากทะลุระดับดังกล่าว USD/INR อาจพยายามกลับไปทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลบริเวณ 97.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)