เงินเปโซเม็กซิโกทะลุระดับ 18.00 หลัง carry trade สูญเสียความได้เปรียบ

• USDMXN ทะลุระดับ 18.00 ขณะที่แรงขายเปโซขยายตัวเป็นวันที่สอง
• ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐฯ ที่แคบลงทำให้ความน่าสนใจในการถือครองเปโซลดลง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ระดับ 5% เร่งการโยกย้ายเงินทุนกลับเข้าสู่ดอลลาร์

เปโซเม็กซิโกปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยลดลง 0.29% ขณะที่ USDMXN ทะลุระดับจิตวิทยาที่ 18.00 อย่างชัดเจนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน 2026 และซื้อขายอยู่ที่ 18.04 ในขณะที่เขียนข่าว

USDMXN แตะระดับสูงสุดในรอบหกเดือน ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงกระตุ้นการนำเงินทุนกลับประเทศ

สาเหตุส่วนหนึ่งที่ทำให้เปโซร่วงลงอย่างรุนแรง ได้แก่ การลดลงของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกกับประเทศเศรษฐกิจหลัก รวมถึงการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่า 5% ส่งผลให้เกิดการนำเงินทุนจำนวนมากกลับประเทศ

นักวิเคราะห์รายหนึ่งที่ Reuters อ้างถึงมองว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็น “การปรับฐานและการลดสถานะซื้อเปโซระยะยาว มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง” ที่มุ่งไปยังสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่

อย่างไรก็ตาม ขณะที่อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) อยู่ใกล้ระดับ 6.50% และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กำลังปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่กรอบ 3.75%-4% พร้อมที่จะปรับขึ้นอีกอย่างน้อยครั้งสู่ระดับ 4%-4.25% ส่วนต่างดังกล่าวจึงแคบลงเหลือ 2.50% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่พุ่งขึ้นแตะประมาณ 6% หลังการระบาดของโควิด

ปัจจัยนี้ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและให้ดอกเบี้ยในช่วง 5.23%-5.61% ทำให้พันธบัตรดังกล่าวน่าสนใจมากกว่าการใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนของพันธบัตร MBONOS ในเม็กซิโก เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ออกมาแสดงความคิดเห็น โดยมีจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์กเป็นผู้นำ และกล่าวว่าพวกเขาไม่ได้ “เร่งรีบ” ที่จะคุมเข้มนโยบายการเงิน ขณะที่อัลแบร์โต มูซาเลม ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์มีมุมมองที่แตกต่างออกไป โดยระบุว่านโยบายการเงินอยู่ในภาวะผ่อนคลาย

Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก แสดงความคิดเห็นว่า "ข้อเท็จจริงที่ว่าเราอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อมานาน 5 ปีครึ่งกำลังเป็นการเล่นกับไฟ" Michael Barr ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่า "มีความจำเป็นต้องปรับเทียบนโยบายใหม่" และกรณีพื้นฐานบ่งชี้ว่า "มีแนวโน้มที่จะต้องมีการปรับนโยบายเพิ่มเติม"

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ Conference Board รายงานว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคปรับตัวแย่ลง โดยมีสาเหตุจากราคาที่อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะน้ำมันและก๊าซ ซึ่งพุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ ข้อมูลอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากจำนวนตำแหน่งงานว่างปรับตัวลดลง

ในระยะข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกมีข้อมูลไม่มากนัก โดยเทรดเดอร์จับตาดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจและดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ซึ่งเป็นข้อมูลเดือนกันยายนและจะเปิดเผยในวันที่ 1 ตุลาคม ส่วนในสหรัฐฯ เทรดเดอร์จับตาการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP, GDP ของสหรัฐฯ, มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์

คาดการณ์ราคา USDMXN: ภาพรวมทางเทคนิค

ในกราฟรายวัน USDMXN ซื้อขายอยู่ที่ 18.0496 โดยขยายการฟื้นตัวขึ้นเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50, 100 และ 200 วันที่ระดับ 17.1914 ได้อย่างต่อเนื่อง และเสริมแนวโน้มขาขึ้นในระยะใกล้ ขณะนี้คู่เงินกำลังทดสอบเส้นแนวต้านเทรนด์ไลน์ขาลงระยะกลางที่ลากจาก 18.1651 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 82.80 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจยืดตัวมากเกินไป ขณะที่ราคากำลังทดสอบโครงสร้างแนวต้านด้านบนนี้และเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่กว้างกว่า ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของจุดสูงสุดล่าสุดให้อยู่เหนือ 18.00 เพียงเล็กน้อย

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่กลุ่มเส้น SMA บริเวณ 17.19 ซึ่งน่าจะทำหน้าที่เป็นแนวรับชั้นแรกหากเกิดการปรับฐาน ก่อนที่จะถึงแนวรับแนวนอนที่ 16.89 ด้านขาขึ้น การทะลุเหนือเส้นแนวต้านขาลงระยะกลางบริเวณระดับปัจจุบันอย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่แนวกั้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่สูงกว่า ซึ่งอยู่เหนือ 18.00 เพียงเล็กน้อย โดยจุดสูงสุดล่าสุดใกล้ 18.12 จะเป็นแนวต้านสำคัญถัดไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)