เงินยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1400 จากจุดยืนของเฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินและความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินต่อไป

• EURUSD ปรับตัวลดลงมาใกล้ 1.1380 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ 
• ถ้อยแถลงของเฟดที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินได้เพิ่มความคาดหวังว่าจะมีการดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม
• ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 45% ที่ ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคม 

คู่ EURUSD ขยับลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1380 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โดยได้รับแรงกดดันจากสัญญาณของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงิน และความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น เทรดเดอร์เตรียมจับตารายงานยอดค้าปลีกและอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของเยอรมนีที่จะประกาศในวันพุธนี้ เพื่อหาแรงผลักดันใหม่  

เจ้าหน้าที่เฟดหลายคนออกมาแสดงความเห็นไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยเบธ แฮมแมก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า เธอกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ประชาชนชาวอเมริกันคุ้นชินกับการยอมรับราคาที่สูงขึ้นว่าเป็น ‌บรรทัดฐาน พร้อมเสริมว่าธนาคารกลางไม่สามารถปล่อยให้เรื่องดังกล่าวเกิดขึ้นได้ แอนนา พอลสัน ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียกล่าวว่า “อาจมีความจำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติมอีกเล็กน้อย” 

ตามเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 65.9% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% ในสัปดาห์ก่อน และ 9.4% ในเดือนก่อน

นอกจากนี้ ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจกระตุ้นกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า เขาเชื่อว่าสงครามกับอิหร่านจะยุติลงด้วยชัยชนะ “ในเร็ว ๆ นี้” พร้อมเสริมว่าอาจมีการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม 

ขณะเดียวกัน อิหร่านยังคงยืนกรานจุดยืนว่า จะเปิดเส้นทางน้ำสำคัญอีกครั้งก็ต่อเมื่อเงื่อนไขของตนได้รับการตอบสนอง ขณะที่ผู้นำทางทหารระดับสูงของอิหร่านย้ำว่า ประเทศของเขาพร้อมที่จะสู้รบต่อไป

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากหลัก 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ 2.50% ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 45% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในเดือนตุลาคม ขณะที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะถูกรวมไว้ในราคาตลาดอย่างเต็มที่อย่างเร็วที่สุดในเดือนธันวาคม ตามรายงานของ Reuters ซึ่งหมายความว่ายังมีพื้นที่อีกมากสำหรับข้อมูลที่จะประกาศในอนาคตในการเปลี่ยนแปลงความคาดหวัง

การร่วงลงของยูโรดูเหมือนจะยืดเยื้อ โดยขาลงจะถูกจำกัดเว้นแต่แนวรับจะหลุด

นักกลยุทธ์จากกลุ่ม UOB ระบุว่า การปรับตัวลงระลอกล่าสุดของยูโรเกินกว่าที่พวกเขาคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ สำหรับมุมมองในช่วง 1–3 สัปดาห์ พวกเขาย้อนกลับไปว่า ในการอัปเดตครั้งล่าสุดเมื่อวันพุธที่ 23 กันยายน ขณะที่ EURUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1450 พวกเขาได้เน้นย้ำว่า “มีโอกาสที่ EUR จะทดสอบระดับ 1.1400 แต่โอกาสที่จะปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่องนั้นไม่สูง” อย่างไรก็ตาม พวกเขาชี้ให้เห็นว่า “การหลุดระดับ 1.1400 ในเวลาต่อมาได้กระตุ้นให้เกิดการลดลงอย่างรุนแรง โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1358 เมื่อวานนี้”

แม้จะยอมรับว่า “EUR อาจอ่อนค่าลงได้อีก” แต่ UOB ระบุว่า “ภาวะขายมากเกินไปอย่างหนักบ่งชี้ว่าขอบเขตการปรับตัวลงเพิ่มเติมอาจค่อนข้างจำกัด” พวกเขาเน้นย้ำว่า “การลดลงของ EUR ที่เริ่มต้นขึ้นเมื่อสองสัปดาห์ก่อน … มีความรุนแรงอย่างมาก” และให้ความสนใจกับ “ระดับแนวรับที่แข็งแกร่งสองระดับที่ 1.1355 และ 1.1325” สำหรับขาขึ้น UOB ชี้ว่า “การทะลุระดับ 1.1430 (ระดับ ‘แนวต้านแข็งแกร่ง’ ก่อนหน้านี้อยู่ที่ 1.1490) จะบ่งชี้ว่าการอ่อนค่าของ EUR กำลังเริ่มมีเสถียรภาพ” ซึ่งทำให้โซนดังกล่าวเป็นระดับสำคัญสำหรับการฟื้นตัวระยะสั้นของยูโร

Hammack ชี้ความเสี่ยงจากกรอบความคิดเรื่องเงินเฟ้อ ขณะที่เฟดยังคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวด

Hammack จากเฟดส่งสารที่มีท่าทีเข้มงวดนโยบายในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน 7.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 เล็กน้อย ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่อันตรายจากการฝังรากลึกของ "กรอบความคิดเรื่องเงินเฟ้อ" หลังจากแรงกดดันด้านราคาที่สูงกว่าเป้าหมายดำเนินมาเป็นเวลานาน การเน้นย้ำถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง ตลาดงานที่มีเสถียรภาพ และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยอุปสงค์และการใช้จ่ายด้านทุน ประกอบกับคำเตือนว่าความคาดหวังอาจเปลี่ยนแปลงหากความคืบหน้าหยุดชะงัก สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการอย่างชัดเจนที่จะคงจุดยืนนโยบายที่เข้มงวดเพื่อดึงความคาดหวังเงินเฟ้อกลับมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยรวมแล้ว น้ำเสียงยังคงโน้มเอียงไปในทางเข้มงวดนโยบาย แต่การลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับระดับฐานที่กำหนดไว้บ่งชี้ถึงความเร่งด่วนน้อยลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารในอดีต

ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS ลดลง 0.34 จุด มาอยู่ที่ 147.72 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับฐานเล็กน้อยของการรับรู้ถึงท่าทีเข้มงวดนโยบายหลังการกล่าวสุนทรพจน์ แม้ดัชนีจะลดลง แต่ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดนโยบายอย่างชัดเจนและสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 มาก ซึ่งส่งสัญญาณว่า โดยรวมแล้ว การสื่อสารของเฟดยังคงชี้ถึงแนวนโยบายที่เข้มงวด แม้ถ้อยแถลงล่าสุดของ Hammack จะสะท้อนการปรับลดความเชื่อมั่นเล็กน้อยในดัชนีความเชื่อมั่นของเฟด FXS และ FXS Speechtracker

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงลบเมื่ออยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EURUSD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน โดยเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands อย่างมาก ซึ่งจำกัดขาขึ้นและตอกย้ำแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ในโซนขายมากเกินไปใกล้ระดับ 27 บ่งชี้ว่า แม้โมเมนตัมขาลงจะแข็งแกร่ง แต่แรงเทขายเริ่มยืดตัวมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น Bollinger Band ล่างใกล้ระดับ 1.1340 ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ขายอาจลังเลที่จะผลักดันราคาให้ลดลงต่อโดยไม่มีการดีดตัวขึ้นเพื่อปรับฐาน ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกกระจุกตัวอยู่ในบริเวณ 1.1525–1.1530 ซึ่งกำหนดโดยเส้นกลางของ Bollinger Band และ SMA 100 วัน โดยมีแนวต้านถัดไปที่เส้น Bollinger Band บนใกล้ระดับ 1.1708 ทั้งนี้ การฟื้นตัวเหนือระดับเหล่านี้เท่านั้นที่จะช่วยคลายแรงกดดันขาลงในปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)