เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง หลัง PMI สหรัฐฯ ที่สดใสหนุนดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น

• เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง เนื่องจากความคาดหวังว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังคงหนุนดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง
• ข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม
• USDJPY เข้าใกล้ระดับ 160 ทำให้ความเสี่ยงที่ทางการญี่ปุ่นจะแทรกแซงค่าเงินกลายเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ โดย USDJPY ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทำให้ดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นที่ต้องการ ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 158.18 เพิ่มขึ้น 0.50% ในวันนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.00 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม

ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งได้รับแรงหนุน หลังข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตและบริการของสหรัฐฯ (PMI) รวมเบื้องต้นจาก S&P Global เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 58.4 ในเดือนกันยายน จาก 56 ในเดือนสิงหาคม ดัชนี PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 57 สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 53.5 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 58.7 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 56

ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำความคาดหวังว่าเฟดจะยังคงอยู่บนเส้นทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่เฟดพยายามทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงซึ่งเชื่อมโยงกับสงครามในตะวันออกกลาง ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงโน้มเอียงไปทางขาขึ้น ความพยายามทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาเดินหน้าอีกครั้ง หลังทั้งสองฝ่ายจัดการเจรจาทางอ้อมนอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติเมื่อวันอังคาร มาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ อธิบายว่าการเจรจาดังกล่าว “เป็นไปในเชิงบวก” แต่ “ยังไม่ใช่ความคืบหน้าครั้งสำคัญ”

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์มองเห็นโอกาส 73% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 53% ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PMI

ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวเพิ่มเติมในวันพุธ โดยกล่าวว่า “อัตราเงินเฟ้อยังไม่ได้มีแนวโน้มลดลงสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและทันท่วงที” ขณะที่ “การเติบโตทางเศรษฐกิจแข็งแกร่ง” และ “ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง” บาร์กล่าวเพิ่มเติมว่า “มีแนวโน้มจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับ 2% ได้อย่างทันท่วงที”

ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมและความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดครั้งใหม่ในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ปรับตัวขึ้นสู่ประมาณ 5.13% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นสู่ 4.94% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2024

สำหรับเงินเยนญี่ปุ่น ความคาดหวังเกี่ยวกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นในสหรัฐฯ ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงกว้าง ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติม เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานนำเข้าเป็นอย่างมาก การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ช่วยหนุนเงินเยนได้เพียงเล็กน้อย

BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิส สู่ระดับ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี แต่คะแนนเสียงคัดค้าน 2 เสียงและคำแนะนำเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตที่มีจำกัด ทำให้เทรดเดอร์มองว่าการตัดสินใจดังกล่าวมีท่าทีผ่อนคลายนโยบายการเงินเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจลังเลที่จะผลักดัน USDJPY ให้สูงขึ้นมากนัก ขณะที่คู่เงินเข้าใกล้ระดับ 160 ซึ่งความเสี่ยงของการแทรกแซงค่าเงินอาจเพิ่มขึ้น