เงินเยนอ่อนค่าลง BoJ ไม่มีคำแนะนำเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน จับตาความเป็นไปได้ในการแทรกแซงค่าเงิน

• USD/JPY ปรับตัวขึ้นไปวิ่งใกล้ 157.55 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร 
• การที่ BoJ ไม่ให้คำแนะนำเข้มงวดนโยบายการเงินหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกดดันเงินเยนญี่ปุ่น 
• เทรดเดอร์เชื่อว่ามีโอกาส 56.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคม 

ในช่วงชั่วโมงแรกของเซสชันวันอังคาร คู่ USD/JPY ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 157.55 การขาดแนวทางนโยบายการเงินเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจนจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บั่นทอนค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีกำหนดกล่าวถ้อยแถลงในช่วงต่อมาของวันอังคาร ซึ่งรวมถึงจอห์น วิลเลียมส์ ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน และโทมัส บาร์กิน 

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว BoJ ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปีที่ 1.25% โดยการตัดสินใจดังกล่าวมีมติแบ่งเป็น 7-2 เสียงในหมู่ผู้กำหนดนโยบาย ตลาดสวอปกำหนดราคาโอกาสสำหรับการประชุมนโยบายครั้งถัดไปในช่วงปลายเดือนตุลาคมไว้ต่ำกว่า 20% ขณะที่การตัดสินใจด้านนโยบายในเดือนธันวาคมถูกกำหนดราคาโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 90%

เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิดต่อการแทรกแซงค่าเงินจากทางการญี่ปุ่นเพื่อพยุง JPY หนังสือพิมพ์ Nikkei รายงานว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้ดำเนินการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยน การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับการที่ทางการขอราคาแลกเปลี่ยนสกุลเงินจากธนาคารต่าง ๆ เพื่อประเมินภาวะตลาด ซึ่งเทรดเดอร์มองว่าเป็นสัญญาณนำไปสู่การแทรกแซงค่าเงิน

ท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของเฟดอาจทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในระยะใกล้ นายอัลแบร์โต มูซาเลม ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สาขาเซนต์หลุยส์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อลดเงินเฟ้อที่เกิดจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง รวมถึงแรงกระแทกด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ขยายวงกว้างเกินกว่าน้ำมัน

ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังกำหนดราคาโอกาสประมาณ 56.5% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดเบสิสในการประชุมเดือนตุลาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เพิ่มขึ้นจาก 43.5% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

เงินเยนทรงตัว ขณะที่การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนของ BoJ ช่วยจำกัดขาลงของ USD/JPY

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ชี้ว่า ปัจจัยกระตุ้นการดีดตัวกลับของเงินเยนในช่วงปลายวันศุกร์คือ "รายงานที่ระบุว่า BoJ ได้ดำเนินการตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงการซื้อขายของนิวยอร์ก" ซึ่งพวกเขากล่าวว่าได้ส่ง "สัญญาณที่ชัดเจนว่าพวกเขาพร้อมที่จะแทรกแซงอีกครั้ง หากเงินเยนยังคงอ่อนค่าลง" MUFG/BTMU เสริมว่า "การตรวจสอบอัตราแลกเปลี่ยนครั้งนี้น่าจะช่วยลดความคาดหวังของตลาดว่าเงินเยนจะได้รับอนุญาตให้อ่อนค่าลงได้มากเพียงใดในระยะใกล้ ขณะที่ USD/JPY ขยับเข้าใกล้ระดับ 160.00" ซึ่งช่วยตอกย้ำการรับรู้ว่า ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันมีเพดานอย่างเป็นทางการต่อการอ่อนค่าลงเพิ่มเติมของเงินเยน

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ชี้จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นและทยอยปรับขึ้น ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์มีท่าทีเข้มงวดอย่างชัดเจน ได้คะแนน 8/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.4/10 และตอกย้ำการผลักดันให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากกว่าปกติ มูซาเลมเตือนว่า หากไม่มีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม เงินเฟ้อมีแนวโน้มจะยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างมากในช่วง 18 เดือนข้างหน้า พร้อมเน้นย้ำว่า แม้ไม่นับรวมผลกระทบจากช็อกด้านอุปทาน แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานก็ยังสูงเกินไปที่ระดับสูงสุด 3% ขณะที่ผู้ติดต่อในภาคธุรกิจกำลังวางแผนปรับขึ้นราคาใกล้ระดับ 3% การให้น้ำหนักกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย “เร็วขึ้นและทยอยปรับขึ้น” ควบคู่กับมุมมองว่าตลาดแรงงานกำลังอยู่ใกล้ระดับการจ้างงานเต็มที่และไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของเงินเฟ้อ ยิ่งสนับสนุนเหตุผลในการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม และโดยรวมแล้วหนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น 0.42 จุด สู่ระดับ 149.96 ตอกย้ำจุดยืนที่เข้มงวดอย่างชัดเจน ซึ่งอยู่สูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ 100 อย่างมาก และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การผสมผสานระหว่างคะแนนถ้อยแถลงที่แข็งกร้าวกว่าค่าพื้นฐานและระดับดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ที่สูง ส่งสัญญาณถึงความเสี่ยงขาขึ้นอย่างต่อเนื่องต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์ โดยตลาดมีแนวโน้มจะคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม มากกว่าการเปลี่ยนทิศทางนโยบายในเร็ว ๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USDJPY ยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน USDJPY เคลื่อนไหวด้วยแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วัน และอยู่ต่ำกว่าแถบ Bollinger ด้านบนเป็นอย่างมาก ราคาได้ขยับกลับขึ้นเหนือแนวรับเส้นกลางของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ถึงการทรงตัวบางส่วนภายในกรอบความผันผวน ขณะที่ดัชนี Relative Strength (14) อยู่ที่ประมาณ 52 บ่งชี้โมเมนตัมที่เป็นกลางถึงเป็นบวกเล็กน้อย ซึ่งยังไม่ท้าทายโครงสร้างขาลงที่มีอยู่

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น MA 100 วันที่ 159.55 ก่อนจะถึงแนวต้านถัดไปที่แถบ Bollinger ด้านบนใกล้ระดับ 161.10 ในด้านขาลง แนวรับทันทีสอดคล้องกับแถบ Bollinger เส้นกลางที่ 156.65 โดยมีแนวรับที่ลึกลงไปบริเวณแถบ Bollinger ด้านล่างใกล้ระดับ 152.18 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะให้ความสนใจมากขึ้นหากคู่เงินขยายการปรับตัวลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)