เงินยูโรแข็งค่าขึ้น คาดการณ์ว่า ECB จะเข้มงวดนโยบายและความกังวลทางการคลังของญี่ปุ่นกดดันเยน

• EURJPY ปรับตัวขึ้น นักลงทุนเพิ่มการเก็ง ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในยุโรป
• เงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในยูโรโซนเสริมความคาดหวังว่านโยบายการเงินจะเข้มงวดขึ้น
• ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่น และส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่ยังคงอยู่กดดันเงินเยนญี่ปุ่น

EURJPY กําลังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 181.70 ในวันอังคาร ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.44% ในวันเดียวกัน ณ เวลาที่เขียน บรรยากาศเชิงบวกที่ฟื้นตัวเกี่ยวกับเงินยูโร (EUR) และความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นปัจจัยสนับสนุน

เงินยูโรแข็งค่าขึ้น เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังมากขึ้นว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะยังคงเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป ตามรายงานของนักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank ตลาดการเงินในปัจจุบันให้ความน่าจะเป็นประมาณ 90% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของ ECB ในเดือนกันยายน ขณะที่ Reuters รายงานว่าตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมากกว่าสองครั้ง โดยการปรับขึ้นเหล่านี้ถูกคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้วในเดือนตุลาคมและเมษายน

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดได้เสริมความคาดหวังเหล่านี้ เงินเฟ้อในยูโรโซนเร่งตัวขึ้นเป็น 2.9% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม จาก 2.8% ก่อนหน้า ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 2.5% เมื่อเทียบรายปี ในขณะเดียวกัน เศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัว 0.4% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งเป็นอัตราที่เร็วเป็นสองเท่าของประมาณการโดยรวมและเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่ต้นปี 2025 การผสมผสานระหว่างการเติบโตที่ยืดหยุ่นและเงินเฟ้อที่ยังคงสูงสนับสนุนความคาดหวังว่า ECB จะรักษานโยบายที่เข้มงวดต่อไป

ในฝั่งตรงข้าม เงินเยนญี่ปุ่นยังคงเผชิญแรงกดดันแม้จะมีการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราที่ประสานงานกันระหว่างเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามรายงานของ Bloomberg ญี่ปุ่นน่าจะใช้จ่ายประมาณ 34 พันล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนเงินเยนในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ย้ำว่าเจ้าหน้าที่พร้อมที่จะเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งหากจำเป็น รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ยังส่งสัญญาณว่าวอชิงตันจะไม่ลังเลที่จะร่วมมือในการแทรกแซงในอนาคต โดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ อธิบายการดำเนินการนี้ว่าเป็น "สัญญาณของมิตรภาพ"

อย่างไรก็ตาม ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนกลับไปสู่แนวโน้มการคลังที่เสื่อมโทรมของญี่ปุ่น พรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ซึ่งเป็นพรรครัฐบาลของญี่ปุ่น ได้สนับสนุนข้อเสนอในการลดภาษีการบริโภคอาหารชั่วคราวจาก 8% เหลือ 1% เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2027 พร้อมกับการโอนเงินสดประจำปีประมาณ 600 พันล้านเยนให้กับครัวเรือนที่มีรายได้ต่ำและปานกลาง นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับการขาดแผนการจัดหาเงินทุนที่ชัดเจน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในสกุลเงินญี่ปุ่น

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างญี่ปุ่นและประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนกลยุทธ์ Carry Trade แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ระดับ 1% ในเดือนมิถุนายน แต่ต้นทุนการกู้ยืมก็ยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วอื่นๆ อย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ความต้องการเงินเยนญี่ปุ่นมีจำกัด และกลายเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมสำหรับคู่เงิน EUR/JPY

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/JPY

ในกราฟรายชั่วโมง EUR/JPY ซื้อขายที่ 181.71 รักษาโทนเสียงที่ถูกจำกัดเนื่องจากราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 และ 200 งวดที่ระดับ 183.74 และ 185.06 ตามลำดับ การฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดล่าสุดได้รับการสนับสนุนจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 58.16 อย่างไรก็ตาม คู่สกุลเงินยังคงถูกจำกัดโดยแนวต้าน Fibonacci ที่หนาแน่นด้านบน ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวในระยะสั้นมีความเสี่ยงในขณะที่ราคายังคงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะกลางเหล่านี้

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 182.46 ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ 183.42 และเส้น SMA 100 งวดที่ 183.74 โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับ 61.8% ที่ 184.38 และเส้น SMA 200 งวดที่ 185.06 ก่อนถึงระดับ 78.6% ที่ 185.74 และจุดสูงสุดของรอบที่ 187.47 ด้านล่าง แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ 181.28 ตามด้วยแนวโน้มขาขึ้นใกล้ 180.88 ขณะที่การปรับตัวลดลงลึกกว่านี้จะเปิดเผยจุดยึดโครงสร้างที่ประมาณ 179.37

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้ถูกเขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)