เงินเยนแข็งค่าขึ้นในขณะที่ความตึงเครียดที่ลดลงกดดันดอลลาร์ก่อนการประชุมของเฟดและ BOJ

• เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านคลี่คลายลง
• นักลงทุนรอการตัดสินใจนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้จากธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางญี่ปุ่น
• คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ จึงจำกัดแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ

USD/JPY ปรับตัวลดลงในวันจันทร์และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 163.70 ในขณะที่รายงานข่าวนี้ ลดลง 0.09% ในวันนี้ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญแรงกดดันจากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่ดีขึ้นหลังจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด อารมณ์ตลาดดีขึ้นหลังจากวอชิงตันและเตหะรานยืนยันว่าทั้งสองฝ่ายได้หยุดโจมตีกันชั่วคราว ซึ่งฟื้นความหวังในการกลับมาของความพยายามทางการทูตระหว่างสองประเทศ

ความอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐยังสะท้อนในดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งยังคงอยู่ในแดนลบ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น แสดงให้เห็นสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น

นักลงทุนในตลาดกำลังหันความสนใจไปที่การตัดสินใจนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่จะมีขึ้นในวันพุธ และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่มีกำหนดในวันศุกร์ ทั้งสองธนาคารกลางคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับน้ำเสียงของผู้กำหนดนโยบายเป็นหลัก หลังจากที่ประธานเฟด เควิน วอร์ช กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า แนวทางการให้คำแนะนำล่วงหน้าไม่เหมาะสมกับสภาพแวดล้อมนโยบายปัจจุบัน

ในญี่ปุ่น นักลงทุนยังคงคาดหวังว่า BoJ จะรักษาท่าทีการคุมเข้มนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตามผลสำรวจของรอยเตอร์ล่าสุด นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งหนุนความคาดหวังในการฟื้นสภาพนโยบายการเงินของญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในวันจันทร์ก็ให้แรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างจำกัด คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 1.6% เมื่อไม่รวมภาคขนส่ง คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 0.6% โดยสินค้าคอมพิวเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์

การผสมผสานระหว่างความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด และความระมัดระวังก่อนการประชุมนโยบายของ Fed และ BoJ จึงทำให้ USD/JPY เผชิญแรงกดดันในระดับปานกลางในช่วงต้นสัปดาห์

BoJ เผชิญแรงกดดันให้เข้มงวดขึ้น ขณะที่เงินเยนเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ

นักวิเคราะห์จาก MUFG ชี้ว่า “ราคาพลังงานที่ลดลงในช่วงต้นสัปดาห์นี้ช่วยบรรเทาความกดดันให้กับผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นและช่วยชะลอแรงขาขึ้นของ USD/JPY ซึ่งยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ 164.00 ตั้งแต่ปลายสัปดาห์ที่แล้ว” พวกเขาเสริมว่า “ความสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้จะอยู่ที่การตอบสนองของ BoJ ต่อแรงกดดันเงินเฟ้อในญี่ปุ่น” โดยนักลงทุนจับตาว่าธนาคารกลางจะใช้การประชุมที่จะถึงนี้เพื่อเปลี่ยนแนวทางหรือไม่

MUFG ชี้ว่า “คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้หลังจากปรับขึ้นในการประชุมครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน แต่ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าพวกเขาจะส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตหรือไม่” ธนาคารเน้นรายงานล่าสุดของ “Bloomberg” ที่ระบุว่า “BoJ เปิดรับการขึ้นดอกเบี้ยในอัตราที่เร็วกว่าทุกหกเดือน พร้อมกับชี้ว่าเงินเยนอ่อนค่ากำลังเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อที่สูงขึ้น” ในมุมมองของพวกเขา “หากไม่มีสัญญาณเชิงเข้มงวด เงินเยนจะอ่อนค่าลงได้อีก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Fed ประกาศนโยบายที่เข้มงวดอย่างไม่คาดคิดในสัปดาห์นี้”

นักกลยุทธ์จาก BNY ให้ความเห็นในทำนองเดียวกันว่า “คาดว่า BoJ จะคงนโยบายไว้เช่นเดิม โดยแนวทางและการปรับประมาณการใหม่จะเป็นจุดสนใจหลักสำหรับสัญญาณเวลา” พวกเขาชี้ว่า “ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียว ยอดค้าปลีก และการผลิตภาคอุตสาหกรรม จะเป็นการประเมินสุดท้ายของสภาพเศรษฐกิจก่อนการประชุม” ซึ่งจะช่วยกำหนดทิศทางการอภิปรายด้านนโยบาย BNY คาดว่า “BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายไว้ที่ 1.00% แต่ข้อความเชิงเข้มงวดที่ยืนยันการคุมเข้มเพิ่มเติมน่าจะเป็นเรื่องเร่งด่วน เนื่องจากเงินเยนอ่อนค่าลงต่ำสุดในรอบสี่ทศวรรษ” พวกเขาเตือนว่า “ความกังวลเกี่ยวกับสภาพการคลังเพิ่มขึ้นเช่นกัน หลังจากงบประมาณล่าสุด และ BoJ จำเป็นต้องส่งสัญญาณการคุมเข้มในสภาพการเงินเพื่อจัดการความเสี่ยงที่เกิดจากแรงกระตุ้นทางการคลัง” จนกว่าธนาคารกลางจะ “นำหน้าความคาดหวัง เงินเยนจะยังคงเผชิญความยากลำบาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความเสี่ยงด้านดุลการชำระเงินกลับมาอีกครั้ง”