เยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลง ความตึงเครียดในอิหร่านและช่องว่างอัตราดอกเบี้ยต้านความเสี่ยงการแทรกแซงค่าเงิน

• USDJPY ดึงดูดแรงตลาดผู้ซื้ออย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
• ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้างยังคงกดดัน JPY
• ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมากขึ้น และการเก็งเฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นช่วยหนุน USD และสนับสนุนคู่สกุลเงินนี้

คู่ USDJPY สร้างแรงหนุนจากการรีบาวด์ในช่วงปลายวันศุกร์จากบริเวณ 161.30-161.25 และได้รับแรงหนุนเชิงบวกอย่างแข็งแกร่งในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ โมเมนตัมนี้ช่วยดันราคาสปอตกลับขึ้นเหนือระดับ 162.00 ในช่วงเซสชันเอเชีย และได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายประการรวมกัน

สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์หลังจากที่เตหะรานประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย เพิ่มความไม่แน่นอนใหม่ให้กับตลาดพลังงานโลก เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาช่องทางน้ำสำคัญนี้มากกว่า 90% ของการนำน้ำมันดิบเข้า สถานการณ์ล่าสุดนี้จึงสร้างความกังวลต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น นอกจากนี้ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่ยังคงกว้างอย่างต่อเนื่องทำให้การแคร์รี่เทรดยังคงดำเนินอยู่และกดดันเงินเยน (JPY) ร่วมกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้คู่ USDJPY ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมและช่วยให้ราคาปรับตัวขึ้นในช่วงวัน

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในช่วงเป้าหมาย 3.50% ถึง 3.75% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นปกติที่ 1.0% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 อย่างไรก็ตาม ยังมีช่องว่างประมาณ 250 ถึง 275 จุดฐาน (bps) ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ JPY มีผลการดำเนินงานที่ด้อยกว่าคู่สกุลเงินอื่น ด้าน USD ดึงดูดเงินทุนปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นยังกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและหนุนการเก็งกำไรว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งโดย Fed ในปี 2026 ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุน USD และคู่ USDJPY

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังสูง ท่ามกลางการเก็งเพิ่มขึ้นว่าหน่วยงานญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงค่าเงินเพื่อหนุนค่าเงินในประเทศอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้แรงขาย JPY ชะลอตัว และทำให้คู่สกุลเงินนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่แตะไว้เมื่อต้นเดือนนี้ ในช่วงที่ไม่มีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อตลาด เทรดเดอร์ในวันจันทร์จะติดตามคำกล่าวของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดและคำให้การของประธาน Fed เควิน วอร์ช ต่อรัฐสภา ซึ่งคาดว่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญในช่วงปลายสัปดาห์