ค่าเงินเยนญี่ปุ่นปรับตัวลดลงระหว่างวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นโดยรวมท่ามกลางท่าทีที่เข้มงวดของ BOJ

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นถอยจากระดับสูงสุดในรอบสามเดือนเมื่อเทียบกับ USD ในวันอังคาร
• ความกังวลด้านการคลัง ความไม่แน่นอนทางการเมือง และอารมณ์เสี่ยงเชิงบวกกดดัน JPY
• แนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการเคลื่อนไหวของ USD/JPY ก่อนการตัดสินใจของ FOMC

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับลดการขาดทุนในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธและยังคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสามเดือนที่ตั้งไว้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันก่อนหน้า รายงานการประชุมเดือนธันวาคมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) แสดงให้เห็นว่าสมาชิกเห็นพ้องกันถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป นี่เป็นการแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งในปี 2026 และเป็นแรงสนับสนุนสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าหน่วยงานจะเข้ามาแทรกแซงเพื่อหยุดยั้งการอ่อนค่าของ JPY ยังช่วยสนับสนุน JPY อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังของญี่ปุ่น รวมถึงความไม่แน่นอนทางการเมืองภายในประเทศก่อนการเลือกตั้งฉุกเฉินในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ และแนวโน้มความเสี่ยงที่เป็นบวก อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญของ JPY นอกจากนี้ การฟื้นตัวที่ดีของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีอาจยังคงให้การสนับสนุนบางอย่างแก่คู่ USD/JPY ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย FOMC ที่สำคัญซึ่งจะมีขึ้นในวันนี้

ขาลงของเงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะลังเลท่ามกลางแนวโน้มนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed

• รายงานการประชุมของ BoJ ในเดือนธันวาคมที่เผยแพร่ในวันพุธนี้แสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการประเมินว่าเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างช้าๆ แม้ว่าจะมีจุดอ่อนบางประการ รายงานยังเปิดเผยว่าผู้กำหนดนโยบายเริ่มมั่นใจมากขึ้นว่าญี่ปุ่นกำลังรักษาวงจรค่าแรง–ราคาในระดับปานกลาง และใช้การประเมินนั้นเพื่อเป็นเหตุผลในการก้าวไปสู่การปรับนโยบายที่ไม่ผ่อนคลายอีกครั้ง
• คำกล่าวเหล่านี้เน้นย้ำถึงความพร้อมของธนาคารกลางในการผลักดันต้นทุนการกู้ยืมที่ยังต่ำอยู่ให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม สมาชิกคณะกรรมการบางคนกล่าวว่าธนาคารกลางต้องคำนึงถึงผลกระทบที่เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าจะมีต่ออัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในการตัดสินใจว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อใดอีกครั้ง สิ่งนี้พร้อมกับความวิตกกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นและความไม่แน่นอนทางการเมืองทำให้เกิดการขายรอบๆ JPY
• นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิ ของญี่ปุ่นได้ให้คำมั่นว่าจะยกเลิกภาษีขายสำหรับสินค้าอาหารเป็นเวลา 2 ปีในฐานะส่วนหนึ่งของแคมเปญของเธอก่อนการเลือกตั้งสภาล่างฉุกเฉินในวันที่ 8 กุมภาพันธ์ เนื่องจากหนี้สาธารณะของญี่ปุ่นเกิน 200% ของ GDP มาเป็นเวลา 15 ปี แผนการใช้จ่ายและการลดภาษีของทากาอิชิได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับการเสื่อมสภาพของการเงินสาธารณะของญี่ปุ่น ซึ่งทำให้ JPY ลดลงในวันพุธ
• ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวได้ดีจากระดับต่ำสุดในรอบสี่ปีที่แตะเมื่อวันอังคาร ขณะที่หมีเลือกที่จะลดการลงทุนก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดหวังอย่างสูงในวันนี้ อย่างไรก็ตาม ความสนใจจะอยู่ที่การแถลงข่าวหลังการประชุม ซึ่งความคิดเห็นจากประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์จะถูกตรวจสอบเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและส่งผลต่อความต้องการ USD
• อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งในปี 2026 นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด พร้อมกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและนโยบายที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับการตัดสินใจทางการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ควรจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของ USD และคู่ USD/JPY ท่ามกลางแนวโน้มที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed

USD/JPY ดูเหมือนจะเปราะบางขณะที่อยู่ต่ำกว่า SMA 100 วัน

การหลุดลงอย่างต่อเนื่องผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันและการปิดต่ำกว่าระดับ 154.00 ถือเป็นสัญญาณกระตุ้นใหม่สำหรับหมี USD/JPY ราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับที่กล่าวถึง ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงหนักแน่นแม้จะมีแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม เส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและต่ำกว่าระดับศูนย์ โดยมีฮิสโตแกรมเชิงลบที่กว้างขึ้นซึ่งเสริมสร้างโมเมนตัมขาลง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 30.94 (ขายมากเกินไป) ซึ่งอาจทำให้เกิดการหยุดชะงักหรือการดีดตัวกลับที่แก้ไขได้ หากวัดจากระดับต่ำที่ 140.12 ถึงระดับสูงที่ 159.19 การถอยกลับ 38.2% ที่ 151.91 เสนอแนวรับเบื้องต้น และการหลุดลงต่ำกว่าจะขยายการลดลง

หากการลดลงยังคงดำเนินต่อไป การดึงกลับจะเปิดระดับการถอยกลับ 50.0% ที่ 149.66 เป็นชั้นแนวรับถัดไปภายในการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่กว้างขึ้น การหดตัวในฮิสโตแกรมเชิงลบของ MACD และการตัดกันในเชิงบวกจะทำให้แนวโน้มขาลงอ่อนตัวลง ขณะที่การฟื้นตัวของ RSI ขึ้นเหนือ 30 จะยืนยันโมเมนตัมที่มีเสถียรภาพ การกลับคืนสู่ระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ 100 วันที่เพิ่มขึ้นจะช่วยบรรเทาความกดดันและเปลี่ยนโฟกัสกลับไปที่การถอยกลับในทิศทางขาขึ้นในลำดับ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI)