เยนญี่ปุ่นเพิ่มการขาดทุนระหว่างวันหลังการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ BoJ; มุ่งเน้นไปที่การแถลงข่าวของ Ueda

FXStreet19 ธ.ค. 2025 เวลา 2:54

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกขายออกอย่างหนักหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสที่คาดหวังจาก BoJ ในวันศุกร์นี้
อารมณ์ความเสี่ยงที่เป็นบวกยังคงกดดัน JPY และสนับสนุน USD/JPY ท่ามกลางการซื้อ USD ใหม่
นักเทรดตอนนี้รอคอยความคิดเห็นของผู้ว่าการ BoJ นายอูเอดะ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทาง

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ถูกขายออกอย่างหนักหลังจากการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ยที่รอคอยจากธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งทำให้คู่ USD/JPY ขึ้นไปเหนือระดับ 156.00 สู่ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ครึ่งในช่วงเซสชั่นเอเชียเมื่อวันศุกร์ ตามที่คาดการณ์ไว้ BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณสามทศวรรษ ในถ้อยแถลงนโยบายที่ตามมา ธนาคารกลางกล่าวว่าการเคลื่อนไหวนี้ควรถือเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการที่ค่อยเป็นค่อยไปและระมัดระวังมากกว่าการเปลี่ยนไปสู่การใช้นโยบายที่เข้มงวด ซึ่งดูเหมือนจะทำให้การเดิมพันในตลาดสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปี 2025 ลดลง ซึ่งในทางกลับกันถือว่ากดดัน JPY

นอกจากนั้น อารมณ์ที่เป็นบวกโดยทั่วไปในตลาดหุ้นยังถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดัน JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม นักเทรดอาจจะหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันในทิศทางที่รุนแรงเกี่ยวกับ JPY และเลือกที่จะรอความคิดเห็นของผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ ในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม ในระหว่างนี้ การเกิดขึ้นของการซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ใหม่อาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับคู่ USD/JPY อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของ USD นอกจากนี้ ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยที่แคบลงระหว่างญี่ปุ่นและเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ ควรสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงทั่วกระดานหลังจากการตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังจาก BoJ

สมาชิกคณะกรรมการของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 0.75% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 30 ปี หลังจากการประชุมเชิงนโยบายสองวันในวันศุกร์ การเคลื่อนไหวนี้ถูกคาดการณ์ไว้เกือบทั้งหมดในตลาดและไม่สามารถกระตุ้นเงินเยนญี่ปุ่นได้
ในถ้อยแถลงนโยบายที่ตามมา BoJ กล่าวว่า จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ ผู้กำหนดนโยบายยังได้กล่าวว่า ความน่าจะเป็นในการบรรลุฉากทัศน์พื้นฐานได้เพิ่มขึ้น แม้ว่าจะไม่มีการให้สัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายในอนาคต
เมื่อเช้านี้ สำนักงานสถิติของญี่ปุ่นได้รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.9% YoY ในเดือนพฤศจิกายน ลดลงเล็กน้อยจาก 3.0% ในเดือนก่อนหน้า รายละเอียดเพิ่มเติมเผยให้เห็นว่า ดัชนีหลักซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสดที่ผันผวน ยังคงอยู่ที่ 3% ตามที่คาดไว้
ในขณะเดียวกัน ดัชนี CPI หลักที่ไม่รวมทั้งราคาอาหารสดและพลังงาน ซึ่งเป็นที่จับตามองโดย BoJ ในฐานะมาตรการของเงินเฟ้อพื้นฐาน ลดลงจาก 3.1% เป็น 3% ในเดือนพฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อในญี่ปุ่นยังคงติดขัดและสูงกว่าระดับเป้าหมายประจำปี 2% ของธนาคารกลาง
อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นใน JPY ดูเหมือนจะลังเลและเลือกที่จะรอสัญญาณเกี่ยวกับความต้องการของ BoJ ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่ ดังนั้น ความสนใจจะยังคงอยู่ที่ความคิดเห็นของผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลศาสตร์ราคา JPY
การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น – ซึ่งนำโดยหนี้สาธารณะประมาณ 250% ของ GDP ซึ่งสูงที่สุดในโลก – ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพการคลังที่เลวร้ายลงของญี่ปุ่นท่ามกลางแผนการใช้จ่ายขนาดใหญ่ของนายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทากาอิชิ ซึ่งดูเหมือนจะกดดัน JPY ต่อไป
จากสหรัฐฯ สำนักงานสถิติแรงงานรายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นในอัตรา 2.7% YoY ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับ 3.1% ที่คาดไว้ นอกจากนี้ ดัชนี CPI หลักซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน พลาดการคาดการณ์และเพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนที่แล้ว
ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจลดลงเพียงพอสำหรับธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่จะผ่อนคลายเพิ่มเติม ในความเป็นจริง นักเทรดคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 63 bps โดย Fed ในปี 2026 ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่า ประธาน Fed คนถัดไปจะเป็นคนที่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก
นี่ถือเป็นความแตกต่างที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการเดิมพันที่เข้มงวดของ BoJ และควรสนับสนุน JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ อย่างไรก็ตาม การตอบสนองของตลาดในเบื้องต้นกลับกลายเป็นระยะสั้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐใกล้กับระดับสูงสุดรายสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดีและสนับสนุนคู่ USD/JPY
นักลงทุนมองไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ – ซึ่งมีการขายบ้านมือสองและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ปรับปรุงแล้ว – เพื่อหาสัญญาณกระตุ้น อย่างไรก็ตาม คู่ USD/JPY ดูเหมือนจะพร้อมที่จะสิ้นสุดเกือบไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ ซึ่งต้องระมัดระวังสำหรับนักเทรดที่มีความก้าวร้าว

USD/JPY พบการยอมรับเหนือ 156.00 และดูเหมือนจะพร้อมที่จะเพิ่มขึ้นต่อไป

ท่ามกลางการทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงในสัปดาห์นี้ ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับ 156.00 จะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับขาขึ้นใน USD/JPY โดยที่ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายชั่วโมงและรายวันยังคงอยู่ในแดนบวก ราคาสปอตอาจมุ่งเป้าไปที่การทดสอบระดับสูงสุดในเดือนประมาณ 157.00 ซึ่งแตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยมีอุปสรรคระหว่างทางใกล้ระดับ 156.55-156.60

ในทางกลับกัน เส้น SMA 100 ชั่วโมงที่เปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ ซึ่งขณะนี้อยู่รอบ ๆ โซน 155.30 อาจปกป้องการลดลงในทันที ก่อนระดับจิตวิทยา 155.00 การทะลุผ่านระดับหลังอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงคู่ USD/JPY ลงไปที่ระดับ 154.35-154.30 หรือระดับต่ำสุดในเดือนที่แตะเมื่อวันที่ 5 ธันวาคม ซึ่งตามมาด้วยระดับ 154.00 ซึ่งหากถูกทำลายอาจเปลี่ยนแนวโน้มไปในทางที่สนับสนุนเทรดเดอร์ขาลง

Bank of Japan: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคืออะไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คือธนาคารกลางของประเทศญี่ปุ่น ซึ่งกำหนดนโยบายทางการเงินภายในประเทศ หน้าที่ของธนาคารกลางคือการออกธนบัตรและดำเนินการต่าง ๆ เพื่อควบคุมมูลค่าของสกุลเงินและการเงินต่าง ๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อที่ประมาณ 2%

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีนโยบายอย่างไร?

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้เริ่มดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษมาตั้งแต่ปี 2013 เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและกระตุ้นอัตราเงินเฟ้อท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำ นโยบายของธนาคารกลางอยู่บนพื้นฐานของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและเชิงคุณภาพ (QQE) หรือการพิมพ์ธนบัตรเพื่อซื้อสินทรัพย์ต่าง ๆ เช่น พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรเพื่อสร้างสภาพคล่อง ในปี 2016 ธนาคารกลางได้เพิ่มกลยุทธ์ดังกล่าวนี้เป็นสองเท่า และผ่อนคลายทางนโยบายอื่น ๆ เพิ่มเติมและเริ่มใช้อัตราดอกเบี้ยติดลบก่อน จากนั้นจึงเริ่มควบคุมเส้นโค้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีโดยตรง ในเดือนมีนาคม 2024 BoJ ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และยอมถอยออกจากจุดยืนนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษแล้วในภาคปฏิบัติ

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีอิทธิพลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร

มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ของธนาคารกลางญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้เลวร้ายลงในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ซึ่งเลือกที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อที่สูงมาหลายทศวรรษ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลให้ค่าเงินเยนลดลง แนวโน้มนี้กลับกันบางส่วนในปี 2024 เมื่อธนาคารกลางญี่ปุ่นตัดสินใจเลิกใช้นโยบายที่ผ่อนปรนมาก

เหตุใดธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงตัดสินใจเริ่มยกเลิกนโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ

ค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงและราคาพลังงานโลกที่พุ่งสูงขึ้นส่งผลให้เงินเฟ้อของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางญี่ปุ่น นอกจากนี้แนวโน้มที่เงินเดือนจะเพิ่มขึ้นในประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ก็มีส่วนทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เช่นกัน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

Tradingkey