EUR/USD พุ่งสูงขึ้นเมื่อข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐกระตุ้นการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• EUR/USD ปรับตัวขึ้นจาก 1.1391 สู่ 1.1554 เพิ่มขึ้นกว่า 1% ในวันศุกร์
• ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่ง; การปรับลดในเดือนพฤษภาคม-มิถุนายนลดลง 258,000 ตำแหน่ง
• ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยของเฟดคาดการณ์การปรับลด 62 bps ภายในเดือนธันวาคม; โอกาส 76% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• ข้อมูลเงินเฟ้อของสหภาพยุโรปดีกว่าที่คาดการณ์: HICP อยู่ที่ 2.4% YoY, HICP หลักคงที่ที่ 2.0%

EUR/USD ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐถูกกดดันจากรายงานการจ้างงานที่แย่กว่าที่คาดการณ์ในสหรัฐฯ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการตอบสนองของนักลงทุนในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลจากฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกถูกมองข้ามโดยเทรดเดอร์ ส่งผลให้คู่สกุลเงินนี้เคลื่อนที่จากระดับต่ำประมาณ 1.1391 ไปยัง 1.1597

วอลล์สตรีทขยายการขาดทุนท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในสหรัฐฯ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมคาดว่าจะอ่อนแอกว่าของเดือนมิถุนายน แต่การปรับลดในสองเดือนก่อนหน้านี้ ร่วมกับตัวเลขของเดือนที่แล้ว ทำให้ EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้น

นอกจากนี้ สถาบันการจัดการซัพพลาย (ISM) เปิดเผยว่ากิจกรรมการผลิตหดตัว ขณะเดียวกัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) ในเดือนมิถุนายนลดลง ส่งผลให้วันนั้นเป็นวันที่ไม่ดีสำหรับรายงานเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

หลังจากการประกาศ NFP เทรดเดอร์รีบเร่งที่จะคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟด ก่อนการประกาศ นักลงทุนคาดการณ์การปรับลด 34 bps ขณะที่เขียนอยู่ สัญญาอัตราดอกเบี้ยของ CBOT เดือนธันวาคม 2025 แสดงการปรับลดเกือบ 62 bps จนถึงสิ้นปี

โอกาสสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps โดยเฟดในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่ 76% ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

จากฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก ดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับปรุงแล้ว (HICP) ของสหภาพยุโรปในเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.4% YoY ไม่เปลี่ยนแปลงจากที่คาดการณ์ว่าจะลดลงเล็กน้อยสู่ 2.3% HICP หลักยังคงที่ 2.0% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.9% แสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ยูโรพุ่งขึ้นจากความอ่อนแอของดอลลาร์สหรัฐ

• การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 73,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ลดลงอย่างมากจาก 147,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% จาก 4.1% ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะเดียวกัน รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 3.9% YoY จาก 3.7% ในเดือนมิถุนายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.8% แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านค่าจ้างที่ยังคงมีอยู่แม้การจ้างงานจะอ่อนแอลง
• หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ประธานเฟดคลีฟแลนด์ เบธ แฮมมาค กล่าวว่า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมเป็น "น่าผิดหวัง" แต่ยังกล่าวว่าตลาดแรงงานยังคงมีความสมดุลโดยรวม เธอเสริมว่าเธอยังคง "มั่นใจในการตัดสินใจที่ทำเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว" ในการคงอัตราไว้ที่เดิม
• ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก ยอมรับว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวจากระดับที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ เขาเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงมีความสำคัญมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับการจ้างงาน และย้ำการสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว โดยรักษาท่าทีที่เข้มงวดโดยรวม
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ลดลงสู่ 48.0 ในเดือนกรกฎาคมจาก 49.0 ซึ่งเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ห้า หลังจากมีการขยายตัวในช่วงสองเดือนที่สั้นลงซึ่งตามมาด้วยการหดตัวที่ยาวนาน 26 เดือน ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 49.5 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีย่อยการจ้างงานหดตัวลงอีก ขณะที่ส่วนที่เกี่ยวกับราคาที่จ่ายแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่ลดลง
• ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคดีขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน แม้จะต่ำกว่าการประมาณการเบื้องต้นเล็กน้อย—ลดลงสู่ 61.7 จาก 61.8 คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อจะปรับตัวสูงขึ้นสำหรับแนวโน้ม 1 ปีที่ 4.5% (จาก 4.4%) ขณะที่แนวโน้ม 5 ปีลดลงสู่ 3.4% จาก 3.6% แสดงให้เห็นว่าครัวเรือนยังคงมีความหวังอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับเสถียรภาพของราคาในระยะยาว
• ข้อมูลอื่น ๆ ในสหภาพยุโรปแสดงให้เห็นว่า HCOB Manufacturing Flash PMI ในสหภาพยุโรปดีขึ้นสำหรับทั้งกลุ่ม สเปน และอิตาลี โดยอิตาลียังคงอยู่ในเขตหดตัว ในทางตรงกันข้าม เยอรมนีและฝรั่งเศสจมลงไปในแดนลบมากขึ้น

แนวโน้มทางเทคนิค: EUR/USD ขึ้นเหนือ 1.1600 โดยมีแนวโน้มขาขึ้นมองไปที่ 1.1650

การ形成รูปแบบแท่งเทียน 'morning star' บ่งชี้ว่า EUR/USD อาจกลับมามีแนวโน้มขาขึ้น แต่จะเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ 1.1600 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ปรับตัวขึ้นจากเขตขายมากเกินไป ปิดใกล้เส้นกลาง หาก RSI ข้ามเหนือ 50 จะยืนยันว่าผู้ซื้ออยู่ในตำแหน่ง

หาก EUR/USD เคลียร์เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 1.1645 การเคลื่อนไหวไปที่ 1.1700 จะเป็นไปได้ หากมีแรงสนับสนุนเพิ่มเติม แนวต้านสำคัญถัดไปจะอยู่ที่ 1.1800 และระดับสูงสุดของปี (YTD) ที่ 1.1830

ในทางกลับกัน หากราคาตกต่ำกว่า SMA 50 วันที่ 1.1576 จะเปิดทางไปยัง 1.1550 และตามด้วยระดับ 1.1500 พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปจะเป็นระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.1391

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน