ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น หลังข้อมูลการจ้างงานออสเตรเลียอ่อนแอ

• ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง หลังการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานลดลง 39,300 ตำแหน่ง ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาด
• จุนโกะ โคเอดะ จาก BoJ ชี้ถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อ ขณะที่ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่ญี่ปุ่นจะแทรกแซงค่าเงิน
• คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เพื่อประเมินผลกระทบจากนโยบายก่อนหน้านี้

AUDJPY ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่สอง โดยเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 109.60 ในช่วงตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลง เนื่องจากดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อ่อนค่าหลังการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานในประเทศที่อ่อนแอกว่าคาด

สำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) รายงานว่า อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.7% ในเดือนกันยายน ต่ำกว่ามติคาดการณ์ของตลาดที่ 4.6% การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานหดตัวลงอย่างมาก โดยลดลง 39,300 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 39,500 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม และต่ำกว่าคาดการณ์ที่ว่าจะเพิ่มขึ้น 20,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานยังลดลงเหลือ 66.8% จาก 67.0% ในเดือนสิงหาคมหลังการปรับปรุงข้อมูล

เมื่อพิจารณาในรายละเอียด การจ้างงานเต็มเวลาเพิ่มขึ้น 34,400 ตำแหน่ง (ฟื้นตัวจากการลดลง 6,300 ตำแหน่งก่อนหน้านี้) แต่ตำแหน่งงานพาร์ตไทม์ลดลงอย่างมาก 73,700 ตำแหน่ง (หลังจากเพิ่มขึ้น 45.8K ตำแหน่งก่อนหน้านี้) ฌอน คริก หัวหน้าฝ่ายสถิติแรงงานของ ABS ระบุว่า สัดส่วนผู้ที่ยังคงว่างงานในเดือนกันยายนอยู่ในระดับสูงกว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ขณะที่จำนวนชั่วโมงการทำงานพาร์ตไทม์ลดลง 1.5% พร้อมกับจำนวนชั่วโมงการทำงานเต็มเวลาที่เพิ่มขึ้น 0.4%

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ จากการเก็งกำไรในตลาดอย่างต่อเนื่องว่า ทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรกแซงเพื่อพยุงสกุลเงินในประเทศ อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่าเจ้าหน้าที่ BoJ มีแนวโน้มที่จะชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุมเดือนตุลาคม โดยต้องการประเมินผลกระทบสะสมจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ควบคู่ไปกับการบริโภคที่ซบเซาและเงินเฟ้อภาคบริการที่อยู่ในระดับต่ำ

โคเอดะจาก BoJ ชี้ความเสี่ยงขาขึ้นของราคา และสนับสนุนการปรับนโยบายการเงินให้กลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติม

คะแนนสุนทรพจน์ของโคเอดะที่ 8.2/10 บน FXS Speechtracker สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต ซึ่งส่งสัญญาณถึงจุดยืนที่มีความเข้มงวดอย่างสม่ำเสมอ มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหม่ การเน้นย้ำถึงความเสี่ยงขาขึ้นของราคาจากการอ่อนค่าของเงินเยน อุปสงค์ทั่วโลกที่แข็งแกร่งต่อเทคโนโลยี AI และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ประกอบกับความเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอยู่สูงกว่า 1% อย่างมาก และภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย ล้วนตอกย้ำแนวโน้มที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและการปรับงบดุลให้กลับสู่ภาวะปกติ

มุมมองของโคเอดะที่ว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเร็ว ๆ นี้ไม่น่าจะควบคุมการบริโภคได้ ภาวะการจัดหาเงินทุนของบริษัทยังคงเอื้ออำนวย และเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ประมาณ 2% โดยมีค่าจ้างเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สนับสนุนมุมมองที่ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ ความเห็นอย่างชัดเจนที่ว่า BOJ ไม่ควรระมัดระวังมากเกินไปในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และควรเดินหน้าปรับงบดุลให้กลับสู่ภาวะปกติอย่างใจเย็นนั้น มีลักษณะ hawkish อย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเยน และความเป็นไปได้ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) จะปรับตัวสูงขึ้นแบบชันมากขึ้น ขณะที่ตลาดประเมินเส้นทางนโยบายที่เข้มงวดกว่าเดิม