ด่วน: อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงสู่ 3.4% ในเดือนกรกฎาคมตามคาด
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานในวันพุธว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีในสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ลดลงเหลือ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ตัวเลขดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด
เมื่อเทียบเป็นรายเดือน CPI เพิ่มขึ้น 0.1% หลังจากลดลง 0.4% ในเดือนก่อนหน้า ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.5% เมื่อเทียบรายปีตามลำดับ ตัวเลขทั้งหมดสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
ปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อยทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ และล่าสุดพบว่าลดลง 0.1% ในวันนี้ อยู่ที่ 99.70
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ปอนด์สเตอร์ลิง
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | -0.31% | 0.81% | -0.21% | -0.22% | 0.30% | 0.42% | |
| EUR | -0.04% | -0.36% | 0.68% | -0.36% | -0.32% | 0.16% | 0.28% | |
| GBP | 0.31% | 0.36% | 0.99% | 0.01% | 0.04% | 0.52% | 0.63% | |
| JPY | -0.81% | -0.68% | -0.99% | -0.67% | -0.65% | -0.31% | -0.14% | |
| CAD | 0.21% | 0.36% | -0.01% | 0.67% | 0.03% | 0.36% | 0.68% | |
| AUD | 0.22% | 0.32% | -0.04% | 0.65% | -0.03% | 0.47% | 0.58% | |
| NZD | -0.30% | -0.16% | -0.52% | 0.31% | -0.36% | -0.47% | 0.11% | |
| CHF | -0.42% | -0.28% | -0.63% | 0.14% | -0.68% | -0.58% | -0.11% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เพื่อเป็นบทวิเคราะห์เบื้องต้นเกี่ยวกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม ณ เวลา 08:30 GMT
- คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น 3.4% YoY ในเดือนกรกฎาคม ลดลงเล็กน้อยจากการเพิ่มขึ้น 3.5% ในเดือนมิถุนายน
- คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานรายปีจะลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.5% จากเดิมที่ 2.6%
- ภาพรวมทางเทคนิคของ EUR/USD ชี้ให้เห็นถึงความลังเลของฝั่งผู้ซื้อในระยะใกล้
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) จะประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธ คาดว่ารายงานดังกล่าวจะแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเล็กน้อย
คาดว่า CPI รายเดือนจะเพิ่มขึ้น 0.1% หลังจากลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ตัวเลขรายปีคาดว่าจะลดลงเหลือ 3.4% จาก 3.5% ที่รายงานในเดือนก่อนหน้า ส่วนตัวเลข CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% และ 2.5% เมื่อคำนวณเป็นรายเดือนและรายปีตามลำดับ
หลังจากราคาน้ำมันดิบร่วงลงเกือบ 16% ในเดือนพฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบลดลงประมาณ 20% ในเดือนมิถุนายนและกลับมาอยู่ในระดับก่อนเกิดสงคราม เนื่องจากนักลงทุนขานรับข่าวที่ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงหยุดยิงเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน เพื่อเริ่มการเจรจายุติความขัดแย้ง ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อ CPI ชะลอตัวลงเร็วกว่าที่คาดไว้มากในเดือนมิถุนายน
คาดว่าอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะฟื้นตัว หลังภาคบริการและสินค้าพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้น
ตามข้อมูลจาก TD Securities ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หลังจากอ่อนตัวลงชั่วคราวในเดือนมิถุนายน โดยธนาคารคาดว่า “CPI พื้นฐานเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มฟื้นตัวหลังจากอ่อนแอลงเพียงครั้งเดียวในเดือนมิถุนายน โดยเพิ่มขึ้น 0.20% m/m เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อภาคบริการเร่งตัวขึ้น นำโดยค่าเช่า/OER ค่าโดยสารเครื่องบิน ค่ารักษาพยาบาล และการสันทนาการ” นอกจากนี้ TD ยังระบุว่า “สินค้าหลักมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน” ขณะที่ “CPI ทั่วไปมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 0.15% m/m โดยราคาน้ำมันเบนซินที่ลดลงถูกชดเชยด้วยราคาอาหารที่เพิ่มขึ้นเร็วขึ้น” โดยรวมแล้ว TD เตือนว่า “ยังคงมีความเสี่ยงด้านบวก” ต่อรายงานที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้
คาดหวังอะไรจากรายงานข้อมูล CPI ฉบับถัดไป?
ขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และเริ่มแลกเปลี่ยนการโจมตีทางทหาร ราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวขึ้นในเดือนกรกฎาคม โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เพิ่มขึ้นเกือบ 22% ในเดือนดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ข่าวที่ว่าอิหร่านและโอมานกำลังทำงานร่วมกันเพื่อบรรลุข้อตกลงบริหารจัดการเส้นทางน้ำดังกล่าวช่วยให้ราคาน้ำมันผ่อนคลายลงในสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม เมื่อรวมกับข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่น่าผิดหวัง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ลดลงอย่างไม่คาดคิด 23,000 ตำแหน่ง นักลงทุนจึงลดการเก็งว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 52% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส (bps) ในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป
อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับการคงนโยบาย หลังจากราคาน้ำมันเริ่มปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยอิหร่านระบุว่าข้อตกลงกับโอมานเพียงอย่างเดียวจะไม่เพียงพอที่จะกลับมาเปิดดำเนินกิจกรรมในช่องแคบฮอร์มุซได้ เว้นแต่สหรัฐฯ จะยอมรับเงื่อนไขต่างๆ ตามรายการ
นักวิเคราะห์จาก OCBC มองว่าเกณฑ์ที่จะทำให้มุมมองคาดการณ์ของเฟดเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญยังคงอยู่ในระดับสูง โดยระบุว่า "ดัชนี CPI พื้นฐานจะต้องประกาศออกมาที่ 0.3% MoM หรือสูงกว่าในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 0.2% จึงจะช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้อย่างมีนัยสำคัญ" ในมุมมองของพวกเขา "ดอลลาร์สหรัฐที่เคลื่อนไหวในกรอบ ประกอบกับบรรยากาศการลงทุนที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์เสี่ยง น่าจะยังคงหนุนการทำ Carry Trade ต่อไป แม้ตลาดน้ำมันจะยังคงมีความผันผวน" พวกเขาเสริมว่า "ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเมื่อไม่นานมานี้จากความหวังว่าช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดได้อีกครั้ง แต่เงื่อนไขที่แข็งกร้าวของอิหร่านต่อวอชิงตันบ่งชี้ว่า การเพิ่มขึ้นของอุปทานพลังงานในระยะใกล้มีแนวโน้มที่จะจำกัด" ส่งผลให้แนวโน้มของตลาดพลังงานยังคงอยู่ในภาวะสมดุลอย่างละเอียดอ่อน
รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?
ตลาดจะจับตาตัวเลข CPI พื้นฐานรายเดือนอย่างใกล้ชิด เพื่อดูว่าต้นทุนพลังงานที่มีความผันผวนกำลังส่งผ่านไปยังเศรษฐกิจในวงกว้างอย่างไร การเพิ่มขึ้นของ CPI พื้นฐานรายเดือนที่ 0.3% หรือสูงกว่า ประกอบกับความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับแนวโน้มราคาน้ำมัน อาจทำให้ความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นของเฟดในเดือนกันยายนกลับมาอีกครั้ง และหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทันที ในสถานการณ์นี้ EUR/USD อาจเผชิญแรงกดดันขาลงอีกครั้ง
ในทางกลับกัน ตัวเลข CPI พื้นฐานที่ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 0.2% อาจทำให้ USD อ่อนค่าลง และเปิดทางให้ EUR/USD ปรับตัวขึ้นอีกระลอก
เนื่องจาก CPI เป็นตัวชี้วัดที่สะท้อนข้อมูลย้อนหลัง ปฏิกิริยาของตลาดอาจเกิดขึ้นเพียงระยะสั้นๆ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะประเมินการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันต่อไปแทน แม้ CPI พื้นฐานรายเดือนจะออกมาสูงกว่าคาด แต่ราคาน้ำมันที่ลดลงอาจทำให้นักลงทุนในตลาดเอนเอียงไปทางการที่เฟดจะคงนโยบาย และส่งผลเสียต่อ USD ในทางกลับกัน นักลงทุนอาจมองข้ามข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมที่อ่อนตัวลง หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีก ซึ่งจะผลักดันต้นทุนพลังงานให้สูงขึ้น
Eren Sengezer นักวิเคราะห์ชั้นนำประจำตลาดยุโรป แบ่งปันมุมมองทางเทคนิคโดยสรุปสำหรับ EUR/USD ดังนี้:
"EUR/USD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเหนือเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากจากช่วงปลายเดือนมกราคม แต่สูญเสียแรงส่งหลังจากเข้าทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 1.1570 นอกจากนี้ ตัวชี้วัดดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันปรับตัวลดลงต่ำกว่า 60 สะท้อนให้เห็นถึงการสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้น"
"ในด้านขาขึ้น ระดับ 1.1570 (SMA 100 วัน) สอดคล้องกับแนวต้านระหว่างทาง ก่อนระดับ 1.1630 (SMA 200 วัน) การปิดรายวันที่เหนือแนวต้านหลังนี้อาจถือเป็นสัญญาณขาขึ้นที่มีนัยสำคัญ และเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ 1.1800 (ระดับราคาเดิม) เมื่อมองลงมา ระดับแนวรับแรกอาจอยู่ที่ 1.1470 (SMA 20 วัน, SMA 50 วัน) ก่อนระดับ 1.1350-1.1330 (ระดับราคาเดิม, ขอบล่างของ Bollinger Bands)"
นักวิเคราะห์จาก UOB Group ระบุว่า "ยังไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมขาขึ้น และอุปสรรคต่อการปรับตัวขึ้นต่อไปได้เพิ่มสูงขึ้น โดย EUR จำเป็นต้องปิดเหนือระดับ 1.1580 ก่อนที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวไปยังระดับ 1.1600 และสูงกว่านั้นได้" นอกจากนี้ ธนาคารยังขยับระดับ "แนวรับที่แข็งแกร่ง" ขึ้นมาอยู่ที่ "1.1515 แทนที่จะเป็น 1.1495" ซึ่งตอกย้ำกรอบการซื้อขายที่แคบลงขณะที่ยูโรเคลื่อนไหวไซด์เวย์
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ