RBA เตรียมคงอัตราดอกเบี้ยไว้หลังจากขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้ง
- ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.35% ในเดือนมิถุนายน
- คำพูดของผู้ว่าการ RBA บลูล็อคจะถูกวิเคราะห์เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน
- ดอลลาร์ออสเตรเลียเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนอย่างรุนแรงจากการประกาศนโยบายของ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) คาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Official Cash Rate) ไว้ที่ 4.35% เมื่อประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันอังคาร ซึ่งเป็นการหยุดพักหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสามครั้งในช่วงต้นปีนี้
การตัดสินใจจะประกาศในเวลา 04:30 GMT พร้อมกับแถลงการณ์นโยบายการเงิน (Monetary Policy Statement - MPS) โดยผู้ว่าการ RBA มิเชล บลูล็อค จะจัดแถลงข่าวตามมาในเวลา 05:30 GMT
การประกาศนโยบายของ RBA และการแถลงข่าวของบลูล็อคอาจกระตุ้นปฏิกิริยาอย่างรุนแรงในค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เนื่องจากตลาดต่างรอคอยสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลาง
RBA หยุดพัก สิ้นสุดรอบการเข้มงวดหรือไม่?
แม้อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงอย่างดื้อรั้นและกดดันครัวเรือนอย่างต่อเนื่อง แต่สัญญาณจำนวนมากขึ้นชี้ว่าเศรษฐกิจออสเตรเลียอาจกำลังชะลอตัว ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลกระทบต่อความต้องการของผู้บริโภค และมีสัญญาณเริ่มต้นของการเย็นตัวของตลาดแรงงาน
ข้อมูลจากสำนักงานสถิติออสเตรเลีย (ABS) แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เติบโต 0.3% QoQ ในไตรมาสแรกของปี เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.5% และชะลอตัวจาก 0.9% ในไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตประจำปีอยู่ที่ 2.5% ในช่วงเดียวกัน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 2.7%
ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานของประเทศพุ่งขึ้นสู่ 4.5% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนชะลอตัวลงเหลือ 0.4% ในเดือนเมษายน จาก 1.1% ในเดือนมีนาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงเหลือ 4.2% จาก 4.6%
ดังนั้น ธนาคารกลางจึงต้องหาจุดสมดุลระหว่างเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมายและเศรษฐกิจที่ดูเหมือนจะชะลอตัว
"ตลาดตอนนี้สะท้อนโอกาสเพียง 22% ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคม ลดลงจาก 80% เมื่อเดือนที่แล้ว และคาดว่าจะมีการปรับขึ้นเพียง 11 จุดเบสิสในปีนี้ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเริ่มชะลอการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ" ตามรายงานของ Reuters
ความเปลี่ยนแปลงในทัศนคติเร่งตัวขึ้นหลังจากธนาคารแห่งชาติออสเตรเลีย (NAB) แตกต่างจากธนาคารอื่น ๆ โดยแนะนำว่าการเคลื่อนไหวถัดไปของ RBA อาจเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยแทนการปรับขึ้นอีกครั้ง
ธนาคารใหญ่สามแห่ง ได้แก่ NAB, ธนาคารคอมมอนเวลธ์ออฟออสเตรเลีย (CBA) และธนาคารออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ (ANZ) คาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.35% ตลอดปี 2026
ในขณะนี้ ผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มที่จะรักษาท่าทีระมัดระวัง โดยยอมรับแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูง พร้อมเน้นย้ำความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเติบโต การจ้างงาน และการใช้จ่ายของครัวเรือน
จุดสนใจหลักจะอยู่ที่ว่าการเปิดช่องแคบฮอร์มุซใหม่เพียงพอที่จะบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของธนาคารกลางและส่งสัญญาณหยุดพักในรอบการเข้มงวดปัจจุบันหรือไม่
"มันจะขึ้นอยู่กับสัญญาณเล็ก ๆ น้อย ๆ ว่ารอบนี้จบแล้วหรือยังมีชีวิตอยู่ - ซึ่งจะมีความสำคัญอย่างมากต่อตลาดทั้งออสซี่และนิวซีแลนด์" อิมเร สไปเซอร์ นักกลยุทธ์จากเวสต์แพคกล่าว
การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD อย่างไร?
ค่าเงิน AUD ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงก่อนการประกาศความเสี่ยงของ RBA
ประเด็นสำคัญในตลาดจึงอยู่ที่การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในแนวทางล่วงหน้าของ RBA หากแถลงการณ์ยังคงมีท่าทีเข้มงวด อาจฟื้นความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมและสนับสนุนค่าเงินออสเตรเลีย
ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณว่า ธนาคารกลางกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการเติบโต อาจเสริมแรงให้ตลาดคาดการณ์การหยุดพักระยะยาวและกดดัน AUD ลง
ธวานี เมตตา นักวิเคราะห์เซสชันเอเชียของ FXStreet เน้นย้ำระดับทางเทคนิคสำคัญสำหรับการเทรด AUD/USD หลังการประกาศนโยบาย
"คู่สกุลเงินกำลังท้าทายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ซึ่งเป็นเส้นสำคัญบนเส้นทางการฟื้นตัว ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไป แต่ยังคงอยู่ในโซนขาลง บ่งชี้ว่าผู้ขายน่าจะยังคงควบคุมตลาด"
"ในด้านบน แนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ SMA 100 วัน ใกล้ 0.7084 ตามด้วย SMA 21 วัน ประมาณ 0.7116 และ SMA 50 วัน ใกล้ 0.7143 ซึ่งเป็นระดับที่ต้องกลับขึ้นมาเพื่อบรรเทาความกดดันด้านลบในปัจจุบัน ด้านล่าง SMA 200 วันที่ประมาณ 0.6844 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป โดยการหลุดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาวนี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางให้เกิดการปรับฐานลึกลงไปอีก" ธวานีกล่าวเสริม
RBA: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายทางการเงินสำหรับออสเตรเลีย การตัดสินใจดังกล่าวจะทำโดยคณะกรรมการผู้ว่าการด้วยการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจตามความจำเป็น หน้าที่หลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อในกรอบ 2-3% และยังรวมถึง “..เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานที่เต็มขนาด และความเจริญรุ่งเรืองทางเศรษฐกิจและสวัสดิการของชาวออสเตรเลีย” อีกด้วย เครื่องมือหลัก ๆ ในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ค่อนข้างสูงจะทำให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) แข็งค่าขึ้นและส่งผลกลับกันด้วย เครื่องมือของ RBA อื่นๆ ได้แก่มาตรการการผ่อนคลายและการกระชับเชิงปริมาณ
แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อมักจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบสำหรับสกุลเงินต่าง ๆ มาโดยตลอด เนื่องจากจะทำให้มูลค่าโดยทั่วไปของสกุลเงินลดลง แต่จริงๆ แล้วกลับตรงกันข้ามกับกรณีในยุคปัจจุบันที่มีการผ่อนปรนการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นปานกลางในตอนนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ธนาคารกลางต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลต่อการดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่กำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรสูงเพื่อเก็บเงินของพวกเขา ปัจจัยนี้ทำให้ความต้องการในการใช้สกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้นซึ่งในกรณีของประเทศออสเตรเลียคือสกุลเงินดอลลาร์ออสซี่ หรือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจระดับมหภาคจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการลงทุนในระบบเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าที่จะอยู่ในภาวะไม่มั่นคงหรือหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนที่มากขึ้นจะเพิ่มความต้องการและมูลค่ารวมของสกุลเงินภายในประเทศ ตัวชี้วัดดั้งเดิมอย่างเช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและบริการ, การจ้างงานและการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ ระบบเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ และจึงหนุนสกุลเงิน AUD ด้วยเช่นกัน
การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์ที่รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ การทำ QE เป็นกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อวัตถุประสงค์ในการเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งมักจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้จากสถาบันการเงิน ดังนั้นจึงช่วยให้มีสภาพคล่องที่จำเป็นมากพอ การทำ QE มักจะส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE มักจะดำเนินการหลังจากการทำ QE เมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในช่วงการทำ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อส่งสภาพคล่องออกไป แต่ในการทำ QT ทาง RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติมและหยุดนำเงินต้นที่ครบกำหนดไถ่ถอนไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว นั่นจะเป็นปัจจัยบวก (หรือขาขึ้น) สำหรับสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ