ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ NI Holdings: อัตราส่วนความเสียหายปรับตัวดีขึ้นขณะที่เบี้ยประกันภัยลดลง
เอ็นไอ โฮลดิงส์ รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 พลิกกลับมามีกำไรต่อหุ้น 0.01 ดอลลาร์ จากผลขาดทุนในปีก่อนหน้า แม้เบี้ยประกันภัยรับสุทธิจะลดลง 10.9% จากการถอนตัวเชิงกลยุทธ์ในธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน แต่บริษัทสามารถลดอัตราส่วนความสูญเสียและบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทนได้ดีขึ้น ส่งผลให้อัตราส่วนรวมปรับตัวดีขึ้นที่ 107.7% อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานยังคงเผชิญความท้าทายจากภัยมหันตภัยและสภาพอากาศที่ผันผวน นักลงทุนควรจับตาความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจใหม่และการควบคุมอัตราส่วนรวมให้ต่ำกว่าระดับคุ้มทุนในระยะยาวต่อไป
เอ็นไอ โฮลดิงส์ (NASDAQ: NODK) รายงานเบี้ยประกันภัยรับสุทธิไตรมาสที่สองของปี 2026 อยู่ที่ 65.0 ล้านดอลลาร์ ลดลง 10.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน (EPS) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 0.01 ดอลลาร์ จากที่เคยขาดทุน 0.57 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ผลขาดทุนจากภัยพิบัติที่ลดลงและการตั้งสำรองค่าสินไหมทดแทนของปีก่อนหน้าที่เป็นผลดีช่วยลดอัตราส่วนรวมลงเหลือ 107.7% แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าระดับคุ้มทุนของการรับประกันภัยก็ตาม
ผลประกอบการทางการเงินหลัก
ปริมาณเบี้ยประกันภัยปรับตัวลดลงเนื่องจากเอ็นไอ โฮลดิงส์ ยังคงเดินหน้าออกจากธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกกลุ่มมาตรฐานส่วนใหญ่ และรับประกันภัยรถยนต์นั่งส่วนบุคคลลดลง ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากผลขาดทุนในปีก่อนหน้า โดยได้รับปัจจัยหนุนจากอัตราส่วนความสูญเสียและค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าสินไหมทดแทนที่ลดลง รวมถึงการเปลี่ยนจากผลขาดทุนสุทธิจากการลงทุนมาเป็นกำไร
จำนวนเงินมีหน่วยเป็นล้านดอลลาร์ ยกเว้นตัวเลขต่อหุ้น
| ตัวชี้วัด | ไตรมาส 2/2026 | ไตรมาส 2/2025 | การเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบรายปี |
|---|---|---|---|
| เบี้ยประกันภัยรับรวม | $107.191 | $111.828 | -4.1% |
| เบี้ยประกันภัยรับสุทธิ | $65.017 | $73.005 | -10.9% |
| อัตราส่วนความสูญเสียและค่าใช้จ่ายในการจัดการค่าสินไหมทดแทน | 74.5% | 91.2%售 | -16.7 จุด |
| อัตราส่วนค่าใช้จ่าย | 33.2% | 33.9%售 | -0.7 จุด |
| อัตราส่วนรวม | 107.7% | 125.1%售 | -17.4 จุด |
| รายได้สุทธิจากการลงทุน | $2.810 | $3.146 | -10.7% |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิจากการลงทุน | $2.063 | ($0.410) | NM |
| กำไร (ขาดทุน) สุทธิ | $0.146 | ($12.051) | NM |
| กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐาน | $0.01 | ($0.57) | NM |
NM หมายถึง การเปลี่ยนแปลงร้อยละเมื่อเทียบรายปีไม่มีนัยสำคัญ
การออกจากธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกกลุ่มมาตรฐานช่วยลดเบี้ยประกันภัยลง ขณะเดียวกันก็ช่วยพยุงผลการดำเนินงานด้านอัตราความสูญเสีย
การถอนตัวเชิงกลยุทธ์ของเอ็นไอ โฮลดิงส์ จากธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกกลุ่มมาตรฐานส่วนใหญ่เป็นสาเหตุสำคัญที่สุดของการหดตัวของเบี้ยประกันภัย โดยเบี้ยประกันภัยรับรวมในกลุ่มนี้ลดลง 98.9% ขณะเดียวกัน การลดสัดส่วนการรับความเสี่ยงก็นำไปสู่ผลขาดทุนที่ลดลงด้วย ขณะที่การตั้งสำรองค่าสินไหมทดแทนของปีก่อนหน้าที่เป็นผลดีในกลุ่มนี้ สวนทางกับการตั้งสำรองที่เป็นผลเสียในปีก่อนหน้า
การเติบโตของเบี้ยประกันภัยพืชผลและการรับประกันภัยต่อภัยพิบัติช่วยชดเชยการลดลงของกลุ่มประกันภัยรถยนต์ได้บางส่วน
| กลุ่มธุรกิจ | การเปลี่ยนแปลงของเบี้ยประกันภัยรับรวม | ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่เปิดเผย |
|---|---|---|
| ประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน (Non-Standard Auto) | +98.9% | การทยอยถอนตัวออกจากเกือบทุกส่วนของเซกเมนต์นี้อย่างต่อเนื่อง |
| ประกันภัยรถยนต์นั่งส่วนบุคคล (Private Passenger Auto) | +8.0% | การต่ออายุกรมธรรม์และธุรกิจใหม่ที่ลดลงในรัฐเซาท์ดาโคตาและรัฐเนแบรสกา ซึ่งได้รับการชดเชยบางส่วนจากการเติบโตในรัฐนอร์ทดาโคตา |
| ประกันภัยพืชผล (Crop) | +8.8% | ธุรกิจใหม่ที่เพิ่มขึ้น |
| อื่น ๆ ทั้งหมด | +46.7% | เบี้ยประกันภัยรับต่อที่เพิ่มขึ้นจากโครงการรับประกันภัยต่อประเภทมหันตภัย |
ผลลัพธ์ที่ได้คือการแลกเปลี่ยนที่ชัดเจน กล่าวคือ ปริมาณเบี้ยประกันภัยที่ลดลงส่งผลให้อัตราความเสียหาย (Loss Ratio) ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนรวม (Combined Ratio) ที่ระดับ 107.7% แสดงให้เห็นว่าธุรกิจรับประกันภัยยังคงก่อให้เกิดผลขาดทุนและค่าใช้จ่ายมากกว่าเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ในระหว่างไตรมาส
ความสามารถในการทำกำไรและรายได้จากการลงทุน
ผลขาดทุนจากมหันตภัยก่อนหักภาษีมีจำนวนรวม 15.0 ล้านดอลลาร์ และยังคงต่ำกว่าระดับความรับผิดส่วนแรกในการเอาประกันภัยต่อ (reinsurance retention) ของ NI Holdings โดยผลขาดทุนเหล่านี้ส่งผลให้อัตราส่วนความเสียหายและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน (LAE) ประจำไตรมาสเพิ่มขึ้น 23.1 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับผลกระทบ 30.2 จุดในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า ทั้งนี้ บริษัทระบุว่าผลขาดทุนจากมหันตภัยในปีก่อนหน้าอยู่ที่ 20.0 ล้านดอลลาร์ก่อนหักภาษี สุทธิจากการประกันภัยต่อ พร้อมด้วยเบี้ยประกันภัยเพื่อฟื้นฟูความคุ้มครอง (reinstatement premiums) ที่เกี่ยวข้องจำนวน 3.3 ล้านดอลลาร์
ผลขาดทุนจากมหันตภัยที่ลดลง การปรับปรุงเงินสำรองประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน (Non-Standard Auto) ในทิศทางบวก และสภาพการเพาะปลูกพืชผลที่ดีขึ้น เป็นปัจจัยขับเคลื่อนให้อัตราความเสียหายปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ผลขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศที่มิใช่มหันตภัยในธุรกิจประกันภัยบ้านและฟาร์มที่สูงขึ้น ได้เข้ามาหักล้างผลประโยชน์ดังกล่าวบางส่วน
รายได้สุทธิจากการลงทุนลดลง 10.7% สู่ระดับ 2.8 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากยอดคงเหลือเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ลดลง อย่างไรก็ดี กำไรที่รายงานยังคงได้รับอานิสงส์จากกำไรสุทธิจากการลงทุนจำนวน 2.1 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุน 0.4 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า ขณะที่อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (Return on Average Equity) ประจำไตรมาสปรับตัวดีขึ้นสู่ระดับ 0.2% จากติดลบ 19.4%
มุมมองของฝ่ายบริหาร
ซินดี ลอเนอร์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าผลประกอบการดังกล่าวช่วยสนับสนุนการตัดสินใจของบริษัทในการลดความเสี่ยงจากประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน (Non-Standard Auto) นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังได้เน้นย้ำถึงแนวโน้มการเติบโตในรัฐนอร์ทดาโคตา การสร้างรายได้จากธุรกิจรับประกันภัยต่อใหม่ และการเติบโตในกลุ่มประกันภัยพืชผล ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่ายังคงมีแรงกดดันจากผลขาดทุนจากมหันตภัยและภัยอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศอย่างต่อเนื่อง
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรจับตามอง
- ความเสี่ยงจากภัยมหันตภัยยังคงอยู่ในระดับสูงในไตรมาสนี้บริษัทต้องแบกรับผลขาดทุนจากมหันตภัยก่อนหักภาษีจำนวน 15.0 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับความรับผิดส่วนแรกในการเอาประกันภัยต่อของบริษัท ส่งผลให้อัตราส่วนความเสียหายและค่าใช้จ่ายในการจัดการสินไหมทดแทน (LAE) เพิ่มขึ้น 23.1 จุด
- ผลขาดทุนจากสภาพอากาศที่มิใช่มหันตภัยเป็นอีกหนึ่งปัจจัยของความผันผวนผลขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศที่สูงขึ้นในกลุ่มประกันภัยบ้านและฟาร์มได้เข้ามาหักล้างบางส่วนของการปรับตัวดีขึ้นในส่วนอื่น ๆ
- ปริมาณเบี้ยประกันภัยยังคงเผชิญแรงกดดันการถอนตัวจากธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน (Non-Standard Auto) และธุรกิจประกันภัยรถยนต์นั่งส่วนบุคคลที่ลดลง ส่งผลให้ทั้งเบี้ยประกันภัยรับรวมและเบี้ยประกันภัยสุทธิที่ถือเป็นรายได้ปรับตัวลดลง แม้ว่าจะมีการเติบโตในกลุ่มประกันภัยพืชผลและการรับประกันภัยต่อก็ตาม
- ส่วนหนึ่งของการปรับปรุงกำไรมาจากการพัฒนาเงินสำรองและกำไรจากการลงทุนการพัฒนาเงินสำรองในปีก่อนหน้าเป็นไปในทิศทางบวก และการพลิกกลับมามีกำไรสุทธิจากการลงทุนช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานในไตรมาสนี้ ในขณะที่รายได้ประจำสุทธิจากการลงทุนปรับตัวลดลง
สรุป
ผลการดำเนินงานประจำไตรมาส 2 ปี 2026 ของ NI Holdings แสดงให้เห็นถึงอัตราความเสียหายที่ปรับตัวดีขึ้น แม้ว่าปริมาณเบี้ยประกันภัยจะลดลงก็ตาม การถอนตัวจากธุรกิจประกันภัยรถยนต์ประเภทนอกมาตรฐาน (Non-Standard Auto) ผลขาดทุนจากมหันตภัยที่ลดลง และการพัฒนาเงินสำรองในทิศทางบวก ช่วยลดแรงกดดันด้านการรับประกันภัยและทำให้บริษัทกลับมามีกำไรเล็กน้อย ขณะที่กลุ่มประกันภัยพืชผลและการรับประกันภัยต่อช่วยชดเชยการหดตัวในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ได้บางส่วน ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตามองคือ อัตราส่วนรวม (Combined Ratio) จะสามารถลดลงต่ำกว่า 100% ได้หรือไม่ ผลขาดทุนจากสภาพอากาศจะพัฒนาไปอย่างไร และธุรกิจที่กำลังเติบโตจะสามารถชดเชยยอดขายเบี้ยประกันภัยรถยนต์ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่
บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ