Bitcoin เรียกคืนเงิน 97,000 ดอลลาร์ เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ผลักดันให้เกิดความเสี่ยง

Bitcoin กลับมาที่ 97,044 ดอลลาร์ในวันอังคาร โดยเพิ่มขึ้น 4.5% ในวันเดียว หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาด crypto ที่กว้างขึ้นตามมาด้วย ดัชนี CoinDesk 20 เพิ่มขึ้น 3.9%

ผู้ค้าต่างแย่งชิงตำแหน่งใหม่หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ชี้ไปที่เศรษฐกิจที่เย็นตัวลง ทำให้เกิดความเสี่ยงในการปรับตัวขึ้นของทั้งสกุลเงินดิจิทัลและตราสารทุน

หุ้นที่อยู่ติดกับการเข้ารหัสลับรายใหญ่ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน Coinbase เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในขณะที่ MicroStrategy เพิ่มขึ้นมากกว่า 5% บริษัทเหมืองแร่อย่าง Mara Holdings และ Core Scientific โพสต์การกระโดดที่คล้ายกัน โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 5% เนื่องจากนักลงทุนได้ลงทุนในโมเมนตัมขาขึ้น

ตัวเลขเงินเฟ้อเปลี่ยนทัศนคติ

สำนักงานสถิติแรงงานเปิดเผยว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 0.4% โดยนักเศรษฐศาสตร์ที่สำรวจโดย Dow Jones อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน CPI ก็ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3.5% ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.8%

ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อที่น้อยกว่าที่คาดไว้เหล่านี้จุดประกายการมองโลกในแง่ดีในหมู่นักลงทุน โดยผลักดันความต้องการสินทรัพย์ที่มุ่งเน้นการเติบโต เช่น Bitcoin อย่างไรก็ตาม ตลาดตราสารหนี้บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.82% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน

การเพิ่มขึ้นนี้ defi ความคาดหวัง เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงมักส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยลงหรือแม้แต่การลดอัตราดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น นักวิเคราะห์เจาะลึกอย่างรวดเร็ว โดยชี้ไปที่ปัจจัยหลายประการที่ผลักดันปฏิกิริยาที่ผิดปกติของตลาดตราสารหนี้

การใช้จ่าย defi ดุลจำนวนมหาศาลของรัฐบาลสหรัฐฯ ถือเป็นสาเหตุสำคัญประการหนึ่ง หนี้สาธารณะรวมแตะระดับ 36.2 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม โดยเพิ่มขึ้น 1 ล้านล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 105 วัน การคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่าหนี้ของประเทศจะสูงถึง 40 ล้านล้านดอลลาร์ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 

การทำให้ตลาดตราสารหนี้ท่วมท้นด้วยหนี้ใหม่ทำให้อุปทานเพิ่มขึ้น ลากราคาพันธบัตรลง และผลักดันอัตราผลตอบแทนให้สูงขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีที่กำลังจะมาถึงของโดนัลด์ ทรัมป์ ยังทำให้ไฟลุกลามมากขึ้น ความกังวลด้านภาษีทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และสร้างแรงกดดันต่อ Bitcoin

ในขณะเดียวกัน เบี้ยประกันภัยระยะยาว ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วเป็นค่าตอบแทนเพิ่มเติมที่นักลงทุนระยะยาวต้องการเพื่อรับความเสี่ยง อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

ผู้ค้า Bitcoin ขี่ความผันผวน

สัปดาห์ที่แล้ว Bitcoin ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลเงินเดือนที่เกินคาดส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร tron สูงขึ้น นักลงทุนที่หวาดกลัวกับอัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นและอัตราภาษีที่ทรัมป์เสนอ ต่างหนีจากสินทรัพย์เสี่ยงจำนวนมาก

แม้จะมีรถไฟเหาะ Bitcoin ก็ยังคงเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี และยังคงเป็นที่ชื่นชอบในหมู่นักลงทุนที่หิวโหยความเสี่ยง Tom Lee แห่ง Fundstrat ยังไม่ยุติ เขากล่าวในรายการ “Squawk Box” ของ CNBC ว่า “ Bitcoin อาจร่วงลงถึง 70,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น เราอาจเห็นว่าสิ้นปีนี้จะอยู่ระหว่าง 200,000 ถึง 250,000 ดอลลาร์”

ผู้ค้า Crypto กำลังเผชิญกับความสับสนวุ่นวายที่มากขึ้น เดือนมกราคมคาดว่าจะมีความผันผวน แต่ความผันผวนของตลาดอาจขยายไปจนถึงไตรมาสแรก เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อและนโยบายการคลังยังคงส่งสัญญาณที่หลากหลาย

การดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างใกล้ชิดจะช่วยให้มีบริบทมากขึ้นสำหรับการแกว่งตัวของ Bitcoin อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี (อัตราผลตอบแทนที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ) ได้พุ่งขึ้นมากกว่า 50 จุดพื้นฐานนับตั้งแต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2024

อัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เพิ่มขึ้น 40 จุดในช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าทั้งคู่จะปรับตัวสูงขึ้น แต่การเคลื่อนไหวกลับดูซีดเซียวเมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 117 จุดพื้นฐานในอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีนับตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ชี้ว่าเบี้ยประกันระยะยาวเป็นชิ้นส่วนปริศนาที่ขาดหายไป หมวดหมู่ซึ่งรวบรวมความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจ ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบทศวรรษ เศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจจะประสบปัญหา

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป