“ Bitcoin เอาชนะเงินดอลลาร์ตลอดไป” – Michael Saylor จาก MicroStrategy แบ่งปันกลยุทธ์การลงทุน

Michael Saylor ประธานกรรมการบริหารของ MicroStrategy ใช้เวลาสี่ปีที่ผ่านมาเพื่อส่งข้อความเดียว: ซื้อ Bitcoin แล้วอย่าขายเลย ในขณะที่ Bitcoin ทะลุหลักชัยที่ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ Saylor ก็ใช้โอกาสนี้ในการลดกลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกของเขาเป็นสองเท่า

“ทุกๆ วันตลอดสี่ปีที่ผ่านมา ฉันพูดว่าซื้อ Bitcoin อย่าขาย Bitcoin ” ฉันจะซื้อ Bitcoin ที่จุดสูงสุดตลอดไป” เขาบอกกับเจ้าภาพ Market Domination Julie Hyman และ Josh Lipton แนวทางของเขาตรงไปตรงมาอย่างไร้ความปราณี: แปลงทุนสำรองเป็น Bitcoin ถือไว้ระยะยาว และเพิกเฉยต่อเสียงรบกวน

“เพียงแค่ซื้อ Bitcoin ต่อไป” Saylor กล่าว เขาเน้นย้ำว่าการปฏิบัติต่อ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทุนระยะยาว เหมาะสำหรับเงินที่คุณไม่ต้องการเป็นเวลาอย่างน้อยสี่ปี หรือดีกว่านั้นคือสิบปี

ค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์เป็น Bitcoin ทุกไตรมาสและการประหยัดระยะยาวในสกุลเงินดิจิทัลคือแนวทางของ Saylor โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนในระยะสั้น “อย่าทำงานหนักเกินชิงช้า” เขากล่าว

MicroStrategy ได้นำปรัชญานี้ไปสู่จุดสูงสุด dent ชัด โดยเปลี่ยนตัวเองเป็นสิ่งที่ Saylor เรียกว่า “บริษัทคลัง Bitcoin ” ตั้งแต่ปี 2020 บริษัทได้สนุกสนานไปกับการซื้ออย่างไม่หยุดยั้ง โดยหันหัวและแบ่งวอลล์สตรีท

Bitcoin ทำลายสถิติ แต่ MicroStrategy สะดุด

Bitcoin แตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $103,992 เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ผู้ที่ชื่นชอบ crypto คาดหวังมานานแล้ว หุ้น MSTR ของ MicroStrategy ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นตัวแทนสำหรับ Bitcoin ก็พุ่งขึ้นในวันนั้นเช่นกัน โดยแตะระดับสูงสุดที่ 543 ดอลลาร์ แต่การเฉลิมฉลองนั้นมีอายุสั้น

ในเช้าวันรุ่งขึ้น หุ้นของ MicroStrategy ร่วงลง 28% ปิดที่ 406 ดอลลาร์ ลดลงอีก 4.8% ในวันพฤหัสบดี ทำให้นักลงทุนตั้งคำถามกับกลยุทธ์นี้

มูลค่าตลาดของ MicroStrategy ขึ้นอยู่กับการถือครอง Bitcoin แต่หุ้นไม่ได้เคลื่อนไหวควบคู่กับ Bitcoin เสมอไป ขณะนี้ หุ้นของบริษัทซื้อขายกันที่ 2.3 เท่าของมูลค่า Bitcoin ที่สะสมไว้ ซึ่งลดลงจาก 3.4 เท่าในเดือนพฤศจิกายน

สำหรับนักลงทุนขาขึ้น นี่คือความผิดหวัง หลายคนหวังว่าหุ้นจะซื้อขายด้วยพรีเมี่ยมที่สูงกว่ามาก แม้จะถึงเลขสองหลักก็ตาม

แม้จะมีความผันผวน แต่ผลการดำเนินงานของ MicroStrategy ในปีนี้ก็ยังถือว่า matic ไม่แพ้กัน หุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้น 512% เมื่อเทียบเป็นรายปี แซงหน้ากำไร 84% ของ Coinbase และการเพิ่มขึ้น 205% ของ Robinhood

แต่ตัวเลขเหล่านี้กลับดูซีดเซียวเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนที่เดิมพันMicroStrategy ว่าจะเหนือกว่า Bitcoin ยังคงค้างอยู่

นักวิจารณ์แย้งว่าหุ้นไม่ได้ให้อัพไซด์เหมือนกับ Bitcoin เลย เทรดเดอร์ยังได้สะสม ETFs ของ MicroStrategy ที่ใช้ประโยชน์ ซึ่งขยายทั้งกำไรและขาดทุน JPMorgan กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าการใช้ประโยชน์จาก ETF ได้กลายเป็นวิธีที่ได้รับความนิยมแต่มีความเสี่ยงในการเดิมพันโชคลาภของบริษัท

ชัยชนะของทรัมป์เป็นแรงผลักดันให้ Bitcoin เติบโต

ตลาด crypto เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากที่ Donald Trump ชนะการเลือกตั้งเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน นโยบายที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสของ dent ซึ่งรวมถึงการตัดสินใจเสนอชื่อ Paul Atkins ให้เป็นประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ส่งผลให้ Bitcoin พุ่งทะลุ 100,000 ดอลลาร์

Atkins มี trac ในการสนับสนุนสินทรัพย์ดิจิทัล และการแต่งตั้งของเขาได้รับการตีความอย่างกว้างขวางว่าเป็นไฟเขียวสำหรับกฎระเบียบที่เป็นมิตรกับ Bitcoin

ในขณะเดียวกัน MicroStrategy ก็ไม่ใช่โรงไฟฟ้า Bitcoin เสมอไป เดิมบริษัทจำหน่ายซอฟต์แวร์วิเคราะห์ธุรกิจ สิ่งนี้เปลี่ยนไปในปี 2020 เมื่อ Saylor เริ่มเท cash ของบริษัทเข้าสู่ Bitcoin

ตั้งแต่นั้นมา บริษัทก็ได้พลิกผันโดยสิ้นเชิง โดยสร้างแบรนด์ตัวเองว่าเป็นสะพานเชื่อมระหว่างตลาดทุนแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจการเข้ารหัสลับ “งานของเราคือการเชื่อมโยงโลกทั้งสองเข้าด้วยกัน” Saylor กล่าวในการสัมภาษณ์ CNBC เมื่อเร็วๆ นี้

สิ่งนี้ไม่ได้มาโดยไม่มีความเสี่ยง แม้ว่าอุปทานที่จำกัดไว้ของ Bitcoin จำนวน 21 ล้านเหรียญจะดึงดูด Saylor แต่ก็ไม่ได้ป้องกัน MicroStrategy จากการวิพากษ์วิจารณ์ มีการขุด Bitcoin ไปแล้วเกือบ 20 ล้าน Bitcoin เหลือเพียง 5% ของอุปทานทั้งหมดที่เหลืออยู่

Saylor มองว่าความขาดแคลนนี้เป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญ โดยคาดการณ์ผลตอบแทน 50% ต่อปีสำหรับสกุลเงินดิจิทัล แต่ผู้คลางแคลงตั้งคำถามว่า MicroStrategy สามารถรักษา กลยุทธ์ ของตนไว้ได้หรือไม่

MicroStrategy ได้เพิ่มการถือครอง Bitcoin ขึ้น 60% ตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน ราคาเฉลี่ยของบริษัทต่อ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น 58,000 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 39,000 ดอลลาร์เมื่อต้นปีนี้

ควรสังเกตว่า MicroStrategy ซื้อ Bitcoin น้อยกว่า 9,000 Bitcoin ในปี 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่ราคาต่ำ แต่กลับเพิ่มการซื้อเนื่องจากราคาพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

Saylor ปัดเป่าข้อกังวลเหล่านี้ในการให้สัมภาษณ์กับ Barron 's “ผู้คนคิดว่าคุณกำลังจะเจือจางพวกมัน แต่แผนของเราคือการเพิ่มพวกมัน” เขากล่าว บริษัทวัดการเพิ่มขึ้นนี้โดยใช้ตัวชี้วัดที่เรียกว่า Bitcoin “ผลตอบแทน”

แม้ว่าจะไม่ใช่ ผลตอบแทน ในความหมายดั้งเดิม แต่ก็สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ที่ถือต่อหุ้น ในปีนี้ Bitcoin ต่อ 1,000 หุ้นเพิ่มขึ้นจาก 0.9 เป็น 1.5 เพิ่มขึ้น 60%

ความผันผวนเป็นทั้งความท้าทายและโอกาส หุ้นของ MicroStrategy มีความผันผวนประมาณ 10 เท่าของ S&P 500 ตามข้อมูลของ Saylor ความผันผวนนี้ทำให้บริษัทสามารถออกตราสารหนี้ที่แปลงสภาพได้ตามเงื่อนไข trac ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์และราคาแปลงสภาพสูงถึง 672 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นพรีเมี่ยม 55% จากราคาตลาดปัจจุบัน

และนักวิเคราะห์ยังคงมีภาวะกระทิง Bloomberg อ้างว่าบริษัททั้ง 8 แห่งที่ครอบคลุม MicroStrategy ได้ออกอันดับเครดิตการซื้อ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความมั่นใจอย่างต่อเนื่องในกลยุทธ์ของ Saylor

“คุณไม่จำเป็นต้องเข้าใจว่าเราทำมันอย่างไร คุณเพียงแค่ต้องถือ Bitcoin ของคุณไว้และปล่อยให้เราดันราคาให้สูงขึ้น” เขากล่าว

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโร้ดแมป