CME ชี้มีโอกาส 67% ที่ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมของสหรัฐฯ ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี S&P 500 ($SPX) พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในสัปดาห์ที่แล้ว การชุมนุมในเดือนพฤศจิกายนเป็นหนึ่งในการเคลื่อนไหวแบบ tron ในประวัติศาสตร์ โดยเพิ่มขึ้น 3.42% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นยังคงมีความสำคัญต่อตลาด

สัปดาห์นี้จะเห็นการเปิดเผยที่สำคัญ ได้แก่ ข้อมูลการผลิต การใช้จ่ายของผู้บริโภค และรายงานตำแหน่งงานที่สำคัญทั้งหมดในวันศุกร์ ณ ตอนนี้ CME แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ในวันที่ 18 ธันวาคมคือ 67% ในขณะที่อัตราที่ไม่เปลี่ยนแปลงคือ 32.9%

การเปิดรับสมัคร ADP และการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพื่อขับเคลื่อนตลาด

หน่วยงานของสหรัฐฯ จะเปิดเผยอัตราการว่างงานและตัวเลขการจ้างงานของ ADP ในเดือนพฤศจิกายน พร้อมด้วยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรใหม่ในเดือนเดียวกัน ต่อมา เฟดคาดว่าจะเผยแพร่ Beige Book เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจ และจะสัมภาษณ์เจอโรม พาวเวลล์

วันที่จะมาถึงถือเป็นวันสำคัญของตลาดแรงงาน จะเห็น ISM Manufacturing PMI ในวันจันทร์ การผลิตอยู่ในภาวะ trac ตัวเป็นเวลาหลายเดือน การขยายตัวอย่างน่าประหลาดใจอาจกระตุ้นให้หุ้นมีวัฏจักรเพิ่มขึ้น ในขณะที่ trac ตัวเพิ่มเติมอาจก่อให้เกิดความกังวลต่อการเติบโต

ตำแหน่งงานว่างของ JOLTS จะประกาศในวันอังคาร และตำแหน่งงานว่างที่ลดลงอาจจุดประกายให้เกิดการเก็งกำไรในการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจสนับสนุนโมเมนตัมของตลาด ตัวเลขที่เกินคาดของ tron อาจทำให้ความคาดหวังดังกล่าวลดลง

ลำดับถัดไปคือ ADP Employment Change ซึ่งคาดว่าจะประกาศในวันพุธ โดยจะประกาศก่อนรายงานการจ้างงานในวันศุกร์ และการพลาดไปมากอาจช่วยกระตุ้นตลาดด้วยความหวังว่าเฟดจะผ่อนคลาย ในขณะเดียวกัน เนื่องจากรายงาน tron ​​g อาจนำไปสู่ความผันผวนในระยะสั้น

การเรียกร้องผู้ว่างงานเบื้องต้นจะเข้าสู่ตลาดในวันพฤหัสบดี ตลาดจะจับตาดูสัญญาณตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง การกล่าวอ้างที่เพิ่มขึ้นอาจสนับสนุนการเล่าเรื่องทางเศรษฐกิจที่เย็นลง ในขณะที่การกล่าวอ้างที่ต่ำกว่าที่คาดอาจท้าทายการมองโลกในแง่ดีในช่วงที่ผ่านมา

กิจกรรมสำคัญของสัปดาห์ Non-Farm Payrolls มีกำหนดส่งมอบในวันศุกร์ หลังจากตัวเลขที่อ่อนแอในเดือนตุลาคม ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ว่าแนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือไม่ การเติบโตของค่าจ้างและอัตราการว่างงานก็มีความสำคัญเช่นกัน

การประชุมเดือนธันวาคมของเฟดใกล้เข้ามาแล้ว

ธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามในปีนี้ในการประชุมเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม คำถามที่ใหญ่กว่านี้ยังคงอยู่ว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อไปในปี 2025 แม้ว่ามีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคม แต่ก็ยังมีข้อสงสัยเพิ่มขึ้นว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยได้เร็วแค่ไหนในปีหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น

ในเดือนกันยายน การคาดการณ์ของเฟดระบุว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปี 2568 แต่ขณะนี้ตลาดคาดการณ์เพียงสองครั้งเท่านั้น การอัปเดตครั้งต่อไปจะมาในวันที่ 18 ธันวาคม และอาจเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้ม นักเศรษฐศาสตร์ใน Wall Street โดยทั่วไปเห็นพ้องกันว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วจะไม่ดำเนินต่อไป

ด้วยอัตราเงินเฟดในปัจจุบันที่ 4.5%-4.75% ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าอัตราดังกล่าวมีข้อจำกัด ขณะนี้การถกเถียงมุ่งเน้นไปที่ความจำเป็นในการผ่อนคลายเพิ่มเติม ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น

ในทางกลับกัน ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเฝ้าดูภาวะกระทิงที่ไม่สิ้นสุด เนื่องจาก Bitcoin พยายามที่จะเอาชนะหลักชัยที่ 100,000 ดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ การเพิ่มขึ้น 128% ของ BTC เมื่อเทียบเป็นรายปี (YTD) บอกได้ทุกอย่าง มูลค่าตลาด crypto สะสมขณะนี้เข้าใกล้ระดับ 3.5 ล้านล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็ว

จากศูนย์ถึง Web3 Pro: แผนเปิดตัวอาชีพ 90 วันของคุณ