อัตราเงินเฟ้อบน trac k ซ้ำในปี 1970; Fed ทำผิดหรือเปล่า?

ตามรายงานของบริษัทวิจารณ์ตลาดทุนระดับโลก Kobeissi Letter ระบุว่า Fed ได้ทำผิดพลาดครั้งใหญ่ในการเริ่มดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง ซึ่งเริ่มในเดือนกันยายน สิ่งพิมพ์เผยแพร่แผนภูมิที่แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่คล้ายคลึงกันในทศวรรษ 1970 โดยเปรียบเทียบกับอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน

ความเห็นของตลาดชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่เหนือ 3.0% ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานแรงงานและสถิติดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคม แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 3.3% เท่ากับในเดือนกันยายน

ราคาผู้บริโภคสำหรับผู้บริโภคในเมืองเพิ่มขึ้น 0.2% สำหรับทุกรายการ รวมถึงอาหาร พลังงาน และที่พักอาศัย ใกล้เคียงกับช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา บันทึกปัจจุบันกำหนดให้ CPI ในทุกรายการอยู่ที่ 2.6% เพิ่มขึ้นจาก 2.4% ในเดือนกันยายน

CPI อาหารและพลังงานที่ลดลง เพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนตุลาคม เช่นเดียวกับในเดือนสิงหาคมและกันยายน ดัชนีที่พักพิงเป็นหนึ่งในดัชนีสูงสุด โดยเพิ่มขึ้น 0.4% สินค้าอื่นๆ ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่ ค่าโดยสารเครื่องบิน ยานพาหนะมือสอง ค่ารักษาพยาบาล กิจกรรมสันทนาการ และที่พักพิง สินค้าที่ถูกกว่า ได้แก่ เครื่องใช้ในครัวเรือน การสื่อสาร และเครื่องแต่งกาย

สำนักแรงงานและสถิติยังไม่เปิดเผยข้อมูล PCE ในวันที่ 27 พฤศจิกายน ดัชนี PCE ขึ้นอยู่กับ CPI และดัชนีราคาผู้ผลิต

S&P 500 ตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนตุลาคม

สัปดาห์ที่แล้ว หุ้นเริ่มมีปฏิกิริยาต่อเรื่องนี้

8 วันที่แล้ว เราใช้กางเกงขาสั้นใน S&P 500 ในฟีดส่วนตัวสำหรับสมาชิกระดับพรีเมียมดังที่แสดงด้านล่าง

ในขณะที่ทุกคนเป็นขาขึ้น เราก็นำหน้าการร่วงลง

สมัครสมาชิกที่ลิงค์ด้านล่างเพื่อเข้าถึงการแจ้งเตือนแบบเรียลไทม์เหล่านี้: https://t.co/SJRZ4FrfLE pic.twitter.com/9ZNF6Enlq7

– จดหมาย Kobeissi (@KobeissiLetter) วันที่ 16 พฤศจิกายน 2024

แม้จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ แต่ดัชนีหุ้นชั้นนำ รวมถึง Nasdaq Composite, S&P 500 และ Dow Jones ก็ปรับตัวลดลงในเวลาต่อมา

เมื่อวันพุธ ดัชนีดาวโจนส์เข้าใกล้ระดับคู่ ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ลดลง 0.1% และ 0.3% ตามลำดับ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีและ 2 ปีอยู่ที่ 4.42% และ 4.29% ตามลำดับ

ก่อนหน้านี้ ค่าความเสี่ยงด้านตราสารทุนของ S&P 500 ลดลงจนใกล้ศูนย์ เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นจากรายงานเดือนตุลาคม David Rosenberg ผู้ก่อตั้งและ dent บริษัท Rosenberg Research and Associates Inc. เปิดเผย ว่าเบี้ยประกันความเสี่ยงที่ลดลงอาจเนื่องมาจากความสนใจในพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น

นักเศรษฐศาสตร์ธนาคารเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed อีกครั้งในเดือนธันวาคม

BREA KIN G: การคาดการณ์อัตราต่อรองในตลาดของการลดอัตราดอกเบี้ย NO ในเดือนธันวาคมพุ่งสูงขึ้นเป็น 38% หลังจากที่ประธานเฟดพาวเวลล์พูด

ประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวว่าเฟดไม่จำเป็นต้อง "รีบร้อน" เพื่อลดอัตราดอกเบี้ย

สิ่งนี้เกิดขึ้นน้อยกว่า 2 เดือนหลังจากที่เฟดเริ่มรอบการลดอัตราดอกเบี้ยด้วย... pic.twitter.com/qW5DhsH7Jp

– จดหมาย Kobeissi (@KobeissiLetter) วันที่ 14 พฤศจิกายน 2024

พื้นที่ทางการเงินกำลังวางเดิมพันมากขึ้นในการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้งในเดือนธันวาคม คำทำนายของจดหมาย Kobeissi ระบุว่าความน่าจะเป็นที่จะถูกตัดออกอยู่ที่ 62% Chris Ciovacco ผู้ก่อตั้ง Ciovacco Capital ทำนายความน่าจะเป็น 82% ของการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนธันวาคมในวันที่ 13 พฤศจิกายน

อย่างไรก็ตาม Fed ไม่แน่ใจมากนักเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเหมือนที่เคยทำในเดือนกันยายนและพฤศจิกายน ซูซาน คอลลินส์ dent ธนาคารกลางธนาคารกลางบอสตัน กล่าวว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมไม่ใช่ "ข้อตกลงที่เสร็จสิ้นแล้ว" Collins กล่าวว่าจะมีข้อมูลเพิ่มเติมออกมาระหว่างตอนนี้ถึงเดือนธันวาคม ซึ่งอาจส่งผลต่อการตัดสินใจของ Fed

“ยังมีข้อมูลอื่นๆ ที่เราจะได้เห็นระหว่างตอนนี้ถึงเดือนธันวาคม และเราจะต้องชั่งน้ำหนักสิ่งที่สมเหตุสมผลต่อไป”

ซูซาน คอลลิส ธนาคารกลางสหรัฐของประธานาธิบดีบอสตัน

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังได้แสดงข้อสงวน แม้จะมีข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดที่น่ากังวลตั้งแต่เดือนตุลาคมก็ตาม จากข้อมูลของพาวเวลล์ ไม่จำเป็นต้องรีบเร่งที่จะเริ่มการลดอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป จนถึงตอนนี้ Fed ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ช่วง 4.50% ถึง 4.75%

ในกรณีที่มีการปรับลดอีกครั้ง อัตราจะลดลงเหลือระหว่าง 4.25% ถึง 4.50%