ASML ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของยุโรปคาดว่าความต้องการ AI จะเพิ่มการเติบโตจนถึงปี 2030

บริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่ามากที่สุดของยุโรปอย่าง Advanced Semiconductor Materials Lithography (ASML) คาดการณ์ว่ายอดขายโดยเฉลี่ยจะเติบโตระหว่าง 8% ถึง 14% นับจากปัจจุบันจนถึงปี 2030 บริษัทกำลังเข้าสู่ตลาด AI เพื่อรักษาการเติบโตอย่างต่อเนื่องตลอดระยะเวลาดังกล่าว

Christophe Fouquet ซีอีโอกล่าวในแถลงการณ์ว่าความสามารถของบริษัทในการขยาย EUV ทำให้บริษัทอยู่ในฐานะที่จะสนับสนุน AI และใช้ประโยชน์จากโอกาสทางเศรษฐกิจ ASML เป็นซัพพลายเออร์แต่เพียงผู้เดียวของ เครื่อง Extreme Ultraviolet Lithography (EUV) ซึ่งใช้เพื่อสร้างชิป AI ที่ทันสมัยที่สุด

บริษัทคาดการณ์รายได้ 44-60 พันล้านยูโร (46-63 พันล้านดอลลาร์) ภายในปี 2573 โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 60% อย่างไรก็ตาม คาดว่ารายได้จากจีนจะลดลง 20% ในปี 2568 แม้ว่าจะเพิ่มรายได้จากการขายมากกว่า 40% ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมาก็ตาม เนื่องจากข้อจำกัดในการส่งออกของสหรัฐฯ ซึ่งจะเริ่มภายใต้การบริหารของทรัมป์ควบคู่ไปกับการควบคุมของรัฐบาลเนเธอร์แลนด์ ทำให้ไม่สามารถขาย EUV และอุปกรณ์การผลิตชิปให้กับบริษัทต่างๆ ในจีนได้

แนวโน้มเศรษฐกิจ ASML ในตลาด AI

ASML เชี่ยวชาญด้านอุปกรณ์การผลิตที่ใช้สร้างเซมิคอนดักเตอร์และเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่สุดในโลก ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดคือ Intel, Samsung และ TSMC ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิป AI รายใหญ่ที่สุดในโลก

ความต้องการเครื่อง ASML ยังคงเติบโต เช่นเดียวกับความต้องการชิป AI ขั้นสูง ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ 397 พันล้านดอลลาร์และรายรับ 27.56 พันล้านยูโร จึงเป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับ 31 ของโลก

ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นประมาณ 266% มียอดขายประมาณ 7.5 พันล้านยูโรในไตรมาสก่อนหน้า เพิ่มขึ้นประมาณ 6.2 พันล้านยูโรจากปีก่อน นักวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตของรายได้ต่อปีทบต้นประมาณ 10% และรายได้จากการดำเนินงานจะขยายตัวประมาณ 15% ระหว่างปี 2568 ถึง 2573

ASML ส่งการอัปเดตก่อนวันนักลงทุนในเนเธอร์แลนด์ โดยคาดว่ายอดขายจะเติบโตในอัตรา 8%-14% นักวิเคราะห์พบว่าสิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้หลังจากที่ผลประกอบการไตรมาส 3 ลดลงจากที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากคำสั่งซื้อที่ล่าช้าจากลูกค้าเช่น Samsung และ Intel ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ได้ชะลอความทะเยอทะยานในการพัฒนาชิป AI

Kevin Wang จาก Mizuho Securities มีมุมมองเชิงบวกเช่นกัน โดยสังเกตว่านักลงทุนคาดว่าจะลดประมาณการลง “ฝ่ายบริหารยังคงมีความมั่นใจในการเติบโตของยอดขายและความสามารถในการทำกำไรของ ASML” เขากล่าวเสริม

ASML อาจเป็นบริษัทที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ต่อไปหรือไม่

การครอบงำของ ASML ใน EUV และตลาดเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้เกิดการคาดการณ์เกี่ยวกับศักยภาพของบริษัทที่จะกลายเป็นบริษัทที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ ปัจจุบันมีรายได้สุทธิ 7.5 พันล้านดอลลาร์ และจะต้องสร้างรายได้สุทธิอย่างน้อย 25 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) อยู่ที่ 40

ASML คาดการณ์การเติบโตประจำปีที่ 8-14% และอัตรากำไรสุทธิ 50% นั้นไม่สามารถทำได้เมื่อพิจารณาจากอัตรากำไรในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ASML มีตำแหน่งที่โดดเด่นในตลาดเนื่องจากการผูกขาดเทคโนโลยี EUV ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการผลิตชิป AI ในขณะเดียวกัน คู่แข่งในจีน เช่น Shanghai Micro Elec tron ​​ics Equipment (SMEE) และ Yangtze Memory Technologies Corp (YMTC) ก็ประสบปัญหาในการแข่งขันเช่นกันเนื่องจากช่องว่างทางเทคโนโลยี

แม้ว่าการประเมินมูลค่ามูลค่าล้านล้านดอลลาร์อาจดูทะเยอทะยาน แต่การครองตลาดของ ASML และการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ ASML เป็นสินทรัพย์ระยะยาวที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน แม้ว่าเหตุการณ์สำคัญเหล่านี้จะยากจะเข้าใจในระยะเวลาอันใกล้ก็ตาม