คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ร่วงกลับลงมาต่ำกว่า $50 ท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ

• ราคาโลหะเงินพลิกกลับลงมาต่ำกว่า $50.00 ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 5.5% มาอยู่ใกล้ 5.13% ในช่วงสองวันทำการซื้อขายที่ผ่านมา
• เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเฟดมีแนวโน้มอย่างแน่นอนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) สละกำไรเล็กน้อยในช่วงต้นและร่วงกลับลงมาต่ำกว่า $50.00 ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันศุกร์ โลหะสีขาวกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาลงในวงกว้างอีกครั้ง ท่ามกลางแรงเทขายอย่างหนักในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ โดยผู้เข้าร่วมตลาดการเงินคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างมากในระยะใกล้ เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น

ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 5.13% อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 5.5% ในช่วงสองวันทำการซื้อขายที่ผ่านมา

ในทางทฤษฎี อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สร้างความประหลาดใจยังคงกดดันพันธบัตรรัฐบาล

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ชี้ว่า ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของการเคลื่อนไหวในวันดังกล่าว โดยระบุว่า "รายงาน CPI ของสหรัฐฯ เป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่สุดของวัน โดยตัวเลข CPI พื้นฐานรายเดือนของเดือนตุลาคมอยู่เหนือความเห็นพ้องของตลาดที่ +0.30% (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ +0.2%)" พวกเขาเน้นว่า "นี่เป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ CPI พื้นฐานอยู่ที่ +0.3% และหากนำตัวเลขทั้งสามเดือนมารวมกัน อัตรารายปีของ CPI พื้นฐานจะอยู่ที่ +3.75%" Deutsche Bank เสริมว่า "นี่เป็นอัตราที่เร็วที่สุดของมาตรวัดดังกล่าวนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ดังนั้นจึงยิ่งยากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะมองว่านี่เป็นเพียงความผันผวนชั่วคราว"

ธนาคารยังชี้ให้เห็นว่า "ขณะเดียวกัน ตัวเลข CPI ทั่วไปยังเพิ่มขึ้นเร็วกว่า โดย CPI ทั่วไปรายเดือนอยู่ที่ +0.35% (เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ +0.3%) ขณะที่อัตรารายปีในช่วง 3 เดือนอยู่ที่ +5.72%" ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว Deutsche Bank ระบุว่า "สำหรับตลาด ผลกระทบที่ชัดเจนที่สุดอาจเห็นได้ในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน"

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นยังบีบให้เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งการดำเนินนโยบายแบบ hawkish ของเฟด ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เฟดมีแนวโน้มอย่างแน่นอนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม โดยมีโอกาส 10% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิส (bps)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โลหะเงิน

ในกราฟรายวัน XAG/USD เคลื่อนไหวที่ $49.87 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วง ที่ระดับ $53.08 ตำแหน่งของราคาสปอตที่อยู่ใต้เครื่องมือวัดแนวโน้มระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่า การดีดตัวขึ้นยังคงถูกจำกัดในขณะนี้ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 34.76 และยังต่ำกว่าเส้นกลางระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าการฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ $53.08 และจำเป็นต้องมีการทะลุเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องเพื่อคลายโทนขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่ช่วงการฟื้นตัวที่สร้างสรรค์มากขึ้น จนกว่าจะสามารถทะลุกลับขึ้นเหนือแนวกั้นด้านบนนี้ได้ การอ่านค่าโมเมนตัมบริเวณช่วงกลาง 30 ที่ค่อนไปทางต่ำสอดคล้องกับการดีดตัวเพื่อปรับฐานภายใต้โครงสร้างขาลงในวงกว้าง มากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มที่ยั่งยืน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)