ทองคำยังคงทรงตัว แต่เผชิญความยากลำบากในการสร้างโมเมนตัม เนื่องจากความเสี่ยงที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่

• ทองคำเคลื่อนไหวด้วยแนวโน้มเชิงบวกเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบห้าสัปดาห์
• ความคาดหวังเกี่ยวกับเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดยังคงกดดันราคาทองคำ และจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไป
• XAUUSD ปรับฐานต่ำกว่า $4,200 ขณะที่อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคส่งสัญญาณแบบผสม

ทองคำ (XAUUSD) ยังคงปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ โดยได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่มีท่าทีเข้มงวดทำให้ผู้ซื้อระมัดระวังการไล่ซื้อในระดับราคาที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่เขียนบทความนี้ XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,175 เพิ่มขึ้น 0.10% ในวันนี้

โลหะมีค่าปรับตัวขึ้น 1.60% ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการลงทุนใน AI ที่ได้รับเงินทุนจากหนี้ผลักดันให้นักลงทุนเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งรวมถึงโลหะมีค่าและพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตรามาตรฐาน ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ต่ำกว่า 5.10% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนใกล้ 103

DXY ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.60 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม และกำลังมุ่งหน้าสู่การปรับตัวลดลงรายสัปดาห์เป็นครั้งแรกในรอบห้าสัปดาห์

แม้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว แต่ทองคำยังคงพยายามฟื้นตัวให้แข็งแกร่งขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ที่ร้อนแรงกว่าคาดแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่นและอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด ส่วนหนึ่งเป็นผลจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอันเนื่องมาจากสงครามในตะวันออกกลาง

ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานในตะวันออกกลางยังอยู่ในระดับสูง การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงัก ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูตีในเยเมนทวีความรุนแรงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

ถ้อยแถลงล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดบ่งชี้ว่า พวกเขายังคงเปิดกว้างต่อการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นต่อไป แม้ว่าจะยังไม่ได้ส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมก็ตาม ในการกล่าวสุนทรพจน์ที่กรุงเทพฯ เมื่อวันศุกร์ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ยังคงยึดมั่นในจุดยืนที่จะหลีกเลี่ยงการชี้นำล่วงหน้า โดยกล่าวว่า “ผมจะไม่ตัดสินการประชุมล่วงหน้า”

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า "สิ่งที่เราได้รับจาก Warsh เกี่ยวกับนโยบายการเงินมีเพียงการย้ำซ้ำ ๆ ว่าเฟดจะยังคงมุ่งเน้นการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ" และการที่เขา "ไม่ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับนโยบายถูกผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าเป็นการรับรองการกำหนดราคาในตลาดปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสเพียงเล็กน้อยที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม"

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ประเมินโอกาส 15% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ และมีโอกาส 89% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม สำหรับทองคำ แนวโน้มจะขึ้นอยู่กับว่าการผ่อนคลายแรงกดดันล่าสุดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงจะพัฒนาไปสู่การฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องได้หรือไม่ หรือแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมจะยังคงจำกัดการปรับตัวขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ ขณะที่ XAUUSD เผชิญความยากลำบากในการยืนเหนือ $4,200

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า XAUUSD ยังคงเผชิญแรงขาย หลังจากปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนสิงหาคมใกล้ระดับ $4,700 แม้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ $4,100-$4,200 เป็นส่วนใหญ่ นับตั้งแต่ต้นเดือน โลหะมีค่ายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ทำให้แนวโน้มระยะใกล้ยังคงเป็นขาลง

โมเมนตัมมีทิศทางผสม โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่บริเวณช่วงกลางของระดับ 40 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) เปลี่ยนเป็นบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นที่ดีขึ้นแต่ยังคงถูกจำกัด ขณะที่ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญเหล่านี้

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับเชิงจิตวิทยา $4,200 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ $4,242 และเส้น SMA 50 วันที่ $4,331 การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าจะเผชิญกับแนวกั้นแนวนอนที่ $4,400 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ $4,522 ส่วนด้านขาลง การทะลุลงต่ำกว่า $4,100 อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางไปสู่โซนแนวรับ $4,000-$3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม.)