ทองคำดีดตัวขึ้น ขณะที่การเทขายหุ้นทั่วโลกกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

• ทองคำฟื้นตัว เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงดึงดูดแรงซื้อ
• ความคาดหวังเชิง hawkish ของเฟดยังคงเป็นปัจจัยท้าทายสำหรับทองคำ เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่
• XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands ส่งผลให้แนวโน้มทางเทคนิคในระยะใกล้ยังเป็นขาลง

ทองคำ (XAUUSD) ดึงดูดแรงซื้อครั้งใหม่ในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการอ่อนตัวลงของตลาดหุ้นทั่วโลก ซึ่งได้รับแรงกดดันจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว และฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้ร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีครั้งใหม่ ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ XAUUSD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ $4,155 โดยเพิ่มขึ้น 1.21% ในวันนี้

บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงผลักดันให้นักลงทุนเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งรวมถึงโลหะมีค่าและพันธบัตรรัฐบาล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ลดลงประมาณ 7 จุดพื้นฐาน (bps) มาอยู่ที่ 5.08% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงเข้าใกล้ 102.00 หลังจากแตะระดับ 102.94 ในวันก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นความท้าทายสำหรับทองคำ เนื่องจากความคาดหวังเชิง hawkish ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจป้องกันไม่ให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงลึกกว่านี้ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ออกมาสูงกว่าคาดได้เพิ่มน้ำหนักให้กับความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ว่า ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนออกมาสูงกว่าที่คาด โดย "CPI ทั่วไปอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นที่รวดเร็วที่สุดในรอบห้าเดือน" พวกเขาระบุว่า เมื่อเทียบเป็นรายเดือน CPI ทั่วไป "เพิ่มขึ้น 0.6% โดยมีสาเหตุจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3%"

ธนาคารระบุว่า “ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย Fed funds กำลังสะท้อนโอกาส 32% ที่จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bp ในเดือนตุลาคม” และกำลัง “สะท้อนการปรับขึ้นดอกเบี้ยรวม 29bp ภายในสิ้นปี 2026 และ 75bp ภายในสิ้นปี 2027”

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมยังมีแนวโน้มเกิดขึ้นน้อยกว่าการคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากการสื่อสารล่าสุดของเฟดบ่งชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบายมีความระมัดระวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวเมื่อวันพุธว่า "มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่ยังอยู่ระหว่างการพิจารณาจังหวะเวลา" พร้อมเสริมว่า "ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่อยู่สูงกว่าเป้าหมายยังคงอยู่ในระดับสูง" และ "ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพเปิดโอกาสให้มุ่งเน้นไปที่เสถียรภาพด้านราคา" นายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก และนายฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟด ต่างส่งสัญญาณเมื่อต้นเดือนนี้เช่นกันว่า เจ้าหน้าที่อาจใช้เวลาอีกระยะก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ขณะนี้ ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ยอดค้าปลีก และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD จำเป็นต้องทะลุเหนือ $4,200 เพื่อขยายการฟื้นตัว

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงรักษารูปแบบจุดสูงสุดที่ลดลงและจุดต่ำสุดที่ลดลง นับตั้งแต่ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม แม้ว่าราคาจะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง $4,100 และ $4,200 เป็นส่วนใหญ่นับตั้งแต่ต้นเดือน โลหะมีค่ายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นแถบกลางของ Bollinger ใกล้ $4,20 ทำให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเอนเอียงไปทางขาลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 43 มีทิศทางเป็นลบเล็กน้อย โดยยังไม่ส่งสัญญาณภาวะ oversold ส่วน Moving Average Convergence Divergence (MACD) เปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังลดลง มากกว่าจะเป็นการกลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน ขณะที่ Average Directional Index (ADX) ใกล้ระดับ 20 ชี้ให้เห็นแนวโน้มพื้นฐานที่ค่อนข้างอ่อนแอ

ในด้านขาลง ระดับแนวรับแรกปรากฏใกล้ $4,100 ตามมาด้วยแถบ Bollinger ด้านล่างบริเวณ $4,033 หากราคาทะลุต่ำกว่าระดับนี้ จะเปิดทางให้ทดสอบโซนแนวรับ $4,000-$3,950

ในด้านขาขึ้น อุปสรรคแรกอยู่ที่เส้น Bollinger Bands ตรงกลางบริเวณ $4,201 ขณะที่แนวต้านถัดไปอยู่ที่เส้นด้านบนใกล้ $4,369 จากนั้นเป็นแนวต้านแนวนอนเชิงกลยุทธ์ที่ $4,500 และ $4,700 ซึ่งราคาจำเป็นต้องกลับมายืนเหนือระดับดังกล่าวเพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงในภาพรวม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)