ทองคำร่วงลงแตะระดับใกล้ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่ CPI สหรัฐฯ ที่ร้อนแรงขึ้นเพิ่มโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,100 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
• ดัชนี CPI สหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 3.7% YoY ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้
• เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม

ราคาทองคำ (XAUUSD) ร่วงลงมาใกล้ $4,100 ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี โลหะมีค่าดึงดูดแรงขายบางส่วน เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดเพิ่มการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนตุลาคม เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนที่จะประกาศในช่วงต่อมาในวันพฤหัสบดี

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.7% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขนี้สูงกว่าฉันทามติคาดการณ์ที่ 3.6%

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.6% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 2.4% ในครั้งก่อนหน้า และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ดัชนี CPI และ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.6% และ 0.3% ตามลำดับ

"ณ จุดนี้ ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าเดิม" เดวิด เมเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าว โดยอ้างถึงข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่สูงกว่าคาดและยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของธนาคารกลาง

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 31.6% ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 22% ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ และกำลังประเมินโอกาส 89.7% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

ทองคำถูกกดดันจากเงินเฟ้อ ขณะที่แรงขายของ CTA ปะทะกับแนวรับแข็งแกร่งใกล้ระดับสำคัญ

ตามข้อมูลของ TD Securities "ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นได้กดดันโลหะมีค่า โดย CTA พลิกมาเป็นผู้ขายทองคำและแพลทินัมรายใหญ่" ธนาคารระบุว่า "CTA พลิกมาเป็นผู้ขายทองคำจำนวนมากท่ามกลางตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด และเนื่องจากราคาพบแนวต้านแข็งแกร่งใกล้ระดับ $4,200/ออนซ์" อย่างไรก็ตาม TD Securities ยังชี้ให้เห็นว่าแรงซื้อขายที่ช่วยชดเชยกัน "ท้ายที่สุดแล้วได้สร้างแนวรับที่แข็งแกร่งให้กับทองคำ" พร้อมเสริมว่า "เราคาดว่ากระแสเหล่านี้จะยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะในบริเวณ $4,000-4,100/ออนซ์"

ดาลีย้ำถึงความอดทนต่อเงินเฟ้อ แต่ยังคงจุดยืนของเฟดที่แข็งกร้าวอย่างชัดเจน

คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.8/10 สะท้อนท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 โดยตอกย้ำถึงน้ำเสียงที่มั่นคงแต่ไม่ถึงขั้นตื่นตระหนก การที่ Daly เน้นว่า CPI ทั่วไปซึ่งได้รับแรงผลักดันจากราคาก๊าซกำลังปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงเหนียวแน่น ประกอบกับคำกล่าวที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมนั้น “มีแนวโน้ม” เกิดขึ้น แต่จังหวะเวลาควรเป็นไปอย่าง “รอบคอบและมีแบบแผน” ส่งสัญญาณถึงความต้องการรักษาแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดไว้ ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการดำเนินการอย่างเร่งรีบ การให้ความสำคัญกับความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง ตลาดแรงงานที่มั่นคง และการย้ำว่าตลาดเข้าใจกรอบการตอบสนองของเฟด ล้วนเสริมสารที่แสดงถึงการเฝ้าระวังเสถียรภาพด้านราคาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.84 จุด สู่ระดับ 128.17 บ่งชี้ถึงการลดลงเล็กน้อยของการรับรู้ว่าท่าทีของเฟดมีความเข้มงวดนโยบายการเงิน แม้ดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมาก การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าเฟดยังคงอยู่ในอาณาเขตของการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน แม้น้ำเสียงจะผ่อนคลายลงเล็กน้อย โดย FXS Fed Sentiment Index และ FXS Speechtracker ต่างชี้ให้เห็นว่า ธนาคารกลางพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง แต่จะดำเนินการอย่างรอบคอบและขึ้นอยู่กับข้อมูล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีแนวโน้มเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกลางของ Bollinger Bands 20 วัน ราคาเคลื่อนตัวเข้าหาครึ่งล่างของกรอบความผันผวนล่าสุด ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 38.73 ซึ่งอยู่ในโซนเป็นกลางถึงอ่อนแอ บ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีอยู่ แต่ยังไม่ขยายตัวเข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger ใกล้ระดับ $4,210 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,250 ขณะที่แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าจะอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger ใกล้ระดับ $4,390 หากการดีดตัวเพื่อปรับฐานขยายต่อไป ในด้านขาลง แนวรับสำคัญแรกสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger ที่ $4,035 ซึ่งเป็นระดับที่ฝั่งตลาดหมีอาจพิจารณาทำกำไร หรือเป็นจุดที่อาจเกิดแรงตอบสนองขาขึ้นที่มีนัยสำคัญมากขึ้น หากราคายังคงปรับตัวลดลงต่อไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)