ทองคำดิ้นรนเพื่อทวงคืนระดับ 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่ความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ และ CPI สหรัฐฯ ใกล้ประกาศ

• ทองคำพลิกกลับจากที่ปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ เนื่องจากการฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จำกัดการปรับตัวขึ้น
• ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ซึ่งทำให้การคาดการณ์เกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมแข็งแกร่งขึ้น
• เทรดเดอร์รอรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธเพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ทองคำ (XAU/USD) พลิกกลับจากที่ปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ในวันอังคาร ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฟื้นตัวหลังจากร่วงลงในช่วงต้นวัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โลหะมีค่าจึงเคลื่อนไหวเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,164 ลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ใกล้ $4,200

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.25 หลังจากแตะระดับ 102.61 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐาน ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5.22% จากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 5.17%

ทองคำเผชิญความยากลำบากในการปรับตัวขึ้น เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานโดยรวมทำให้ผู้ซื้อยังคงระมัดระวัง ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางและมีพลังงานเป็นปัจจัยขับเคลื่อน ได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงต่อไปเป็นเวลานานขึ้น

เบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เธอชื่นชอบการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งละน้อยๆ แต่ต้องการให้เฟดดำเนินการ "ค่อนข้างรวดเร็ว" แฮมแมคกล่าวเพิ่มเติมว่า เงินเฟ้อที่เป็นไปตามแนวโน้มอยู่ใน "ช่วงกลางถึงสูงของระดับ 2%" และคาดว่าจะต้องใช้เวลาในการปรับตัวกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง แม้นโยบายการเงินจะมีความเหมาะสม

ราคาพลังงานยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง โดยยังไม่มีสัญญาณของความคืบหน้าในความพยายามทางการทูตเพื่อบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูษีในเยเมนยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงในภูมิภาคและอุปทานพลังงาน

โดยปกติแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะช่วยหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูงจูงใจให้นักลงทุนเลือกสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย ขณะนี้เทรดเดอร์จับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า "ข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา (รายงานดัชนี PCE เดือนสิงหาคมและรายงาน NFP เดือนกันยายน) ประกอบกับความเห็นอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับความจำเป็นที่ผู้นำเฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันอีกครั้ง ได้ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนนี้" พวกเขาระบุว่า "ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้จะได้รับการทดสอบจากการเผยแพร่รายงาน CPI ล่าสุดของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันพุธ" ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญในระยะใกล้สำหรับการกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ย

MUFG/BTMU กล่าวเพิ่มเติมว่า "เว้นแต่จะมีข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้" พร้อมย้ำว่า "มีแนวโน้มว่าจะเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวเท่านั้น เนื่องจากปัจจุบันเฟดมีแผนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีนี้ในเดือนธันวาคม"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAUUSD เคลื่อนไหวในกรอบแคบใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน XAUUSD ยังคงเคลื่อนไหวเป็นรูปแบบจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลง นับตั้งแต่ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม และปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ที่สำคัญในเวลาต่อมา โครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นขาลง แม้แรงขายจะแสดงสัญญาณผ่อนคลายลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่ใกล้ 45 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังไม่รุนแรง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กำลังเปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย แม้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนยังคงเป็นแนวต้านขัดขวางการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ใกล้ $4,252 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ประมาณ $4,339 แนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นอยู่ที่ $4,450 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ใกล้ $4,527

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,100 หากหลุดระดับนี้อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่โซน $4,000-$3,950 ขณะที่การยืนเหนือฐานดังกล่าวจะเปิดทางให้ทองคำปรับฐานในกรอบโครงสร้างขาลงปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)