ทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้หลังทะลุขึ้นไป โดยจับตา CPI สหรัฐฯ

• ทองคำปรับตัวลดลงจากกำไรก่อนหน้านี้ในวันจันทร์ หลังผู้ซื้อไม่สามารถยืนเหนือ $4,200 ได้
• ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงจำกัดขาขึ้นของทองคำ ขณะที่ความสนใจหันไปยังข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้
• ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงเมื่ออยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ขณะที่เคลื่อนไหวไซด์เวย์ระหว่าง $4,100 ถึง $4,200

ทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยปรับตัวกลับลงมาจากกำไรก่อนหน้านี้ เนื่องจากเทรดเดอร์หลีกเลี่ยงการเปิดสถานะขนาดใหญ่ก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในขณะที่รายงานข่าวนี้ XAUUSD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,176 ลดลงจากระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,217

โลหะมีค่าดังกล่าวเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง $4,100 ถึง $4,200 เป็นส่วนใหญ่ตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยทั้งฝั่งกระทิงและฝั่งหมีต่างยังไม่มีความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงยังคงจำกัดขาขึ้น ขณะที่ผู้ซื้อที่รอเข้าซื้อเมื่อราคาปรับตัวลดลงยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,000 รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นที่จำเป็นต่อการฝ่าวงจรการเคลื่อนไหวไซด์เวย์นี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.43 หลังแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 102.10 และเคลื่อนไหวใกล้ระดับที่พบครั้งล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 ตลาดเงินสดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันโคลัมบัส อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน อยู่ที่ประมาณ 5.24% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ 5.36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

คาดว่าดัชนี CPI ทั่วไปของเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 0.6% MoM เร่งตัวขึ้นจาก 0.4% ในเดือนสิงหาคม คาดว่าอัตราเงินเฟ้อรายปีจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% ส่วนดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% ในรายเดือน จากการประกาศครั้งก่อนที่ 0.3% แม้คาดว่าอัตรารายปีจะขยับขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.4%

ข้อมูลเงินเฟ้อจะประกาศก่อนการประชุมเฟดในวันที่ 27-28 ตุลาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงโอกาส 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.75%-4.00%

ราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญของเงินเฟ้อ หลังสงครามในตะวันออกกลางปะทุขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ความตึงเครียดในภูมิภาคปะทุขึ้นอีกครั้งจากการโจมตีของกลุ่มฮูตีต่อสนามบินนานาชาติคิงคาลิดของซาอุดีอาระเบีย ขณะที่เหตุการณ์เกี่ยวกับเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ตอกย้ำความเสี่ยงที่ยังคงมีอยู่ต่อการขนส่งและอุปทานพลังงาน

แรงกระแทกด้านพลังงานยังคงเปิดโอกาสให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ขณะที่ผู้กำหนดนโยบายพยายามทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% ท่ามกลางฉากหลังนี้ ทองคำยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลง รายงานดัชนี CPI ที่ร้อนแรงกว่าที่คาดไว้อาจฟื้นการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ดันดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น และกดดันบริเวณด้านล่างของกรอบราคาที่ $4,100 ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงอาจกระตุ้นให้ราคาทะลุขึ้นเหนือ $4,200

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์พื้นฐานที่แข็งแกร่งอาจช่วยจำกัดการขาดทุนได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางต่าง ๆ รายงานการซื้อสุทธิ 39 ตันในเดือนสิงหาคม ขณะที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETFs) ทั่วโลกมีเงินไหลเข้า 10 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังถูกจำกัดให้อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันของ Bollinger Bands บริเวณ $4,226 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 44 และเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ถึงความสนใจซื้อที่ซบเซา ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ฟื้นตัวเข้าใกล้เส้นศูนย์ แต่ยังคงอยู่ในแดนลบเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงกำลังผ่อนคลายลงมากกว่าที่จะพลิกกลับทิศทาง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands บริเวณ $4,226 ตามมาด้วยแถบด้านบนที่ประมาณ $4,398 ก่อนถึงแนวต้านทางจิตวิทยาที่ $4,500 และ $4,700 ด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่แถบด้านล่างของ Bollinger Bands บริเวณ $4,054 การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปทดสอบระดับทางจิตวิทยาที่ $4,000 ตามด้วย $3,950

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)