ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ แถว 4,200 ดอลลาร์ จากดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง; เฟดที่เข้มงวดนโยบายการเงินจำกัดขาขึ้น

• ทองคำปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ท่ามกลาง USD ที่อ่อนค่าลงและการย่อตัวล่าสุดของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ
• แนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟดและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• เทรดเดอร์ยังดูเหมือนลังเลก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด Warsh ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อได้เป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ระหว่างเซสชั่นเอเชียในวันจันทร์ แม้ยังขาดแรงซื้อที่ต่อเนื่อง ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงท่ามกลางความหวังว่าข้อตกลงหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างรัสเซียและยูเครนจะช่วยผ่อนคลายภาวะขาดแคลนเชื้อเพลิงทั่วโลก และลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ ปัจจัยนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการย่อตัวเล็กน้อยล่าสุดของบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปี และกดดันดอลลาร์สหรัฐในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ ซึ่งช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเชิงเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และภาวะเผชิญหน้าระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจำกัดการขาดทุนของ USD และสกัดการปรับตัวขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

ความเสี่ยงขาขึ้นของดอลลาร์ยังคงอยู่ ขณะที่การย่อตัวของราคาพลังงานช่วยคลายแรงเทขายพันธบัตร

Elias Haddad จาก Brown Brothers Harriman สังเกตว่า “การย่อตัวเล็กน้อยของราคาพลังงานช่วยบรรเทาแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก และลดแรงส่งในการปรับตัวขึ้นของ USD” อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่า “การเติบโตของสหรัฐฯ ที่โดดเด่นกว่าและความต้องการซื้อหลักทรัพย์สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ความเสี่ยงของ USD ยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น” ซึ่งบ่งชี้ว่าการหยุดพักของความแข็งแกร่งของดอลลาร์อาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว

นักลงทุนในตลาดได้ลดการคาดการณ์ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมช่วงปลายเดือนตุลาคม แม้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนธันวาคมยังคงมีอยู่อย่างชัดเจน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสประมาณ 85% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปี การเก็งดังกล่าวเพิ่มขึ้นหลังรายงานการประชุม FOMC เดือนกันยายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายยังมองว่าเงินเฟ้อเป็นภัยคุกคามหลักต่อเสถียรภาพของเศรษฐกิจมหภาค และสนับสนุนการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นเพิ่มเติม

ในตะวันออกกลาง กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านยกระดับการรณรงค์โจมตีซาอุดีอาระเบีย โดยพุ่งเป้าไปที่ท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาดด้วยขีปนาวุธ ballistic และ cruise รวมถึงโดรนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา การโจมตีที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตส่งผลให้ซาอุดีอาระเบียให้คำมั่นว่าจะตอบโต้ ขณะที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ เพิ่มความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะเข้าร่วมโจมตีกลุ่มดังกล่าวและกลับมาโจมตีอิหร่านอีกครั้ง นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ความมั่นคงระดับสูงของอิหร่านประกาศว่า การตอบสนองของวอชิงตันต่อข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอันเป็นจุดยุทธศาสตร์อีกครั้งนั้นไม่เพียงพอ ปัจจัยนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างมาก

ปัจจัยพื้นฐานอาจยับยั้งแรงขายฝั่งขาลงของ USD ไม่ให้เปิดสถานะเก็งกำไรเชิงรุก เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ นอกจากนี้ การกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ ในวันศุกร์ จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD และทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม ปัจจัยข้างต้นทำให้ควรรอแรงซื้อที่ต่อเนื่องอย่างแข็งแกร่งก่อนยืนยันว่า XAU/USD ได้สร้างจุดต่ำสุดระยะสั้นแล้ว

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ขณะนี้โลหะมีค่าซื้อขายอยู่ใกล้แนวต้านที่เป็นจุดบรรจบ ซึ่งประกอบด้วยระดับ Fibonacci retracement 23.6% และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง แม้จะมีแรงขายเหนือระดับดังกล่าว แต่โมเมนตัมยังคงเป็นบวก โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 63.9 และขยับเข้าใกล้แดนซื้อมากเกินไป ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวกและระดับสูง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าฝั่งตลาดกระทิงกำลังพยายามขยายการฟื้นตัว แต่ยังจำเป็นต้องทะลุผ่านแนวต้านแรกขึ้นไปอย่างชัดเจน เพื่อกลับมาควบคุมทิศทางได้อย่างมั่นคงยิ่งขึ้น

ดังนั้น การเคลื่อนไหวที่ยืนเหนือโซนบรรจบที่ $4,215-$4,220 ได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางไปสู่กลุ่มแนวต้าน Fibonacci ถัดไปที่ $4,303 และจากนั้นที่ $4,378 ก่อนจะไปถึงแนวต้านจากระดับ Fibonacci retracement ที่สูงขึ้นที่ $4,452, $4,558 และบริเวณจุดสูงสุดของรอบใกล้ $4,693 ในด้านขาลง แนวรับเชิงโครงสร้างแรกจะปรากฏขึ้นที่ระดับต่ำกว่ามากบริเวณ $4,100 ก่อนถึงจุดอ้างอิง Fibonacci ที่ประมาณ $4,063 หากไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวไว้ได้ จะเป็นสัญญาณว่าแนวโน้มขาลงในภาพรวมกำลังกลับมาอีกครั้ง และเปิดทางให้ราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)